仕佳光子
新易盛Q1业绩超预期,收入同比增长264%,净利润同比增长385%,毛利率和净利率均有所提升。仕佳光子Q1业绩同样超预期。甬矽电子Q1收入同比增长30%,净利润同比增长169%,显现端侧基带芯片高景气。
美国关税政策的频繁调整对全球科技产业,尤其是通信行业中的光通信板块产生重要影响。短期来看,关税政策的不确定性导致行业估值压制,长期则可能引发供应链重构和技术标准体系割裂。然而,这也催生了国产替代加速和内需市场增长两大机遇。投资者可采取差异化策略应对不确定性,聚焦关税豁免受益标的、国产替代核心赛道和内需主导型标的。
美国关税政策反复导致外部不确定性增加,若国产光模块符合关税豁免条件,短期将缓解产业链估值压力。长期来看,国产替代和内需机遇仍是主要趋势。

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