存储芯片
半导体行业周期为3-4年,2025Q1存储芯片库存接近历史低位,非存储芯片库存偏高,预计Q2-Q3加速去化。2025H2 AI终端设备量产带动补库存,IDC预计2025年全球PC出货量恢复至疫情前水平。国内大基金三期项目于2025H2集中落地,叠加欧美晶圆厂扩产放缓,供需关系逐步改善。半导体股可能在2025年Q3触底。
2025年5月16日中国股市三大指数小幅回调,成交额缩至1.09万亿元。机器人产业链、可控核聚变与汽车零部件、PEEK材料与医药板块领涨,大金融与消费、科技成长板块调整。北向资金净流入60.67亿元,主力资金调仓至汽车零部件和机器人板块,银行和互联网服务遭抛售。政策与事件催化、估值与业绩分化是市场关键驱动因素。后市展望显示技术面压力较大,配置策略建议关注政策驱动、超跌科技及消费复苏。
英伟达计划在上海设立研究中心,加强其在中国的AI和自动驾驶等领域的研究与开发。此举将带动产业链相关个股的发展,包括计算芯片、PCB产业链、存储芯片、服务器散热、光芯片/光模块等领域的企业。

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