电子对抗
印巴边境局势持续升温,巴基斯坦国防部长表示几乎没有空间可以缓和局势,冲突可能进入盲目升级阶段。中国国防军工板块的结构性机会主要集中在实战验证装备的核心供应商及军贸出口高弹性领域。涉及多个军工企业和相关标的,包括战斗机、导弹系统、无人机、电子对抗等方向。
印巴冲突以来,军工板块中的雷达分支表现强劲,航天南湖20cm涨停,2连板。创远信科的雷达业务包括多功能射频矢量收发测试系统、手持式矢量信号发生器、全国产化卫星变频模块等,广泛应用于雷达、电子对抗和卫星通信领域。2024年,创远信科将重点研发低空防御雷达。
军工电子领域的亚光科技在电子对抗和量子通信方面有业务布局,同时关注6G通信技术的发展。量子科技领域美股量子计算概念股大涨,D-Wave Quantum取得创纪录财务业绩。
氮化镓相控阵雷达T/R组件实现小型化和低成本化,显著提升战场信息处理效率。亚光科技在军用微波电路及TR组件技术领域领先,新增产能配套无人机和导弹系统,并签署1.01亿元军工订单。电子对抗装备需求增长推动第三代半导体业务发展。
中国氮化镓雷达技术突破1700℃耐高温材料限制,探测距离达500公里,配合全球94%镓资源垄断与成本优势,实现反隐身作战能力跃升,并推动下一代半导体材料领先地位。红相股份作为配套企业受益于技术转化与规模化生产。
巴外长证实使用歼-10战机击落了阵风,霹雳-15首次投入实战,亚光科技(300123)被指为唯一实锤出口巴基斯坦红旗防空导弹和霹雳15空空导弹引导头的企业。此外,亚光科技在反无人机军用领域拥有多方向产品和军工订单,并收到特殊单位的订单。研报指出,公司军工电子产品大量应用于电子对抗领域,预计未来3-5年电子对抗领域的配套收入将快速增长。

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