政策对冲
贸易战僵持阶段,中国的政策选项更多、空间更大、能耗更久,A股是提振信心的关键环节。配置上关注自主科技、欧洲资本开支扩张的板块、纯内需必选消费、稳定红利及不依赖短期业绩的题材。市场核心矛盾在于国内政策对冲,政治局会议前预计市场将延续震荡态势。
文章分析了应对关税扰动的政策组合,包括消费品以旧换新、生育补贴、收入性政策等消费拉动措施,以及基建投资、制造业投资和房地产政策。同时探讨了稳出口政策与经贸合作的进展,并假设了三种关税情形下的政策对冲组合。

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