谷歌业绩超预期，重视算力链条!
谷歌最新财季业绩超预期，表示云计算处于供需紧张阶段，收入和新产能部署的时间相关，预计将在2025年底完成相对较高的产能部署，并维持2025年全年资本开支指引750亿美元，为算力链条增添信心。
由于PCB板块属于出口链条，前期因中美关税影响调整较多，我们认为业务层面不必过分担忧:PCB位于行业上游，直接出口美国占比较低，且根据过往行业惯例，关税一般由客户端承担。
近期发布业绩的公司都实现了很强的增长，证明了算力需求的景气度，并且随着AI占比提升，利润率有望持续上行。
建议积极关注在AI领域有较好卡位且前期超跌的标的:沪电股份、深南电路、胜宏科技、生益电子、景旺电子、广合科技、世运电路等!