今日市场情绪回归，昨日我们说过，注意今天可能是个节点，目前来看在政策刺激下，A股和经济有望同步前进。盘面上看，领涨板块无疑是PEEK材料，板块指数已经突破了今年新高。其他如燃料，化工，减速器，机器人，等均有显著上涨。随着业绩披露接近尾声，要注意绩差股风险，随着宏观策略和经济发展，半导体机器人等新兴生产力领域，依旧是我们长期要关注的方向。

23年12月，特斯拉人形机器人 Optimus Gen 2 演示视频中。其行走速度提升 30%，重量减轻10公斤至 63 公斤，平衡能力优化，新增仿生脚趾和颈部自由度，可完成高难度动作。它搭载 11 自由度灵巧手，能精准操作物体。特斯拉计划 2025 年在弗里蒙特工厂生产 5000 - 10000 台，首批用于上海超级工厂优化生产流程。特斯拉推进 Optimus 量产；机器人轻量化下 PEEK 材料优势显著（降低能耗、提高续航，以及提高运动性能和安全性）；小鹏人形机器人车展亮相，其供应链受关注；人形机器人长期发展空间大；建议聚焦外骨骼机器人、灵巧手和传感器等 “AI + 机器人” 领域挖掘投资机会，这些方向商业化落地快且不依赖人形机器人放量，后续或获数据验证。

机器人轻量化材料：PEEK材料

PEEK 是一种高性能工程塑料，其合成涉及到几种关键原材料，主要包括氟酮、对苯二酚、二苯砜和碳酸钠等。由 4,4'- 二氟苯酮、对苯二酚和碳酸钾为原料，以二苯砜为溶剂，在碱金属碳酸盐作用下进行缩聚反应，可制得 PEEK。据高工机器人预测，2030年全球人形机器人对PEEK需求或超5万吨，年复合增长率达30%+

根据公开披露数据对比，特斯拉、优必选、智元等机器人平均重量约在58Kg。其中齿轮和关节用1kg纯PEEK材料，肢体中用8kgCF/PEEK，预计单台机器人对PEEK消耗量为6.6kg。

PEEK材料产业链

原材料：

【PEEK—核心原料氟酮】：占成本50%+，关键卡脖子环节，目前主要依赖进口，国产替代加速。

1、中欣氟材S中欣氟材(sz002915）S ：氟酮产能A股第一，5000吨/年；专注于PEEK关键原材料研发；中欣氟材已形成从基础配套原料萤石、氢氟酸、氟制冷剂到含氟精细化学品的完整产业链。其DFBP产能已通过特斯拉杭州Tier1认证，成功切入Optimus机器人供应链。

2、新瀚新材S新瀚新材(sz301076）S ：氟酮产能A股第二，3400吨/年；公司产品DFBP是下游客户生产PEEK的核心原料；

【PEEK—对苯二酚】：苯二酚是合成聚醚醚酮（PEEK）材料的重要原材料，占比15%.

1、浙江龙盛S浙江龙盛(sh600352）S ：对苯二酚市占率国内第一；

2、兄弟科技：公司对苯二酚产品目前主要销往国内主流丙烯酸生产商；

【PEEK—碳酸钠】：碳酸钠成本占比仅占1%，

1、中盐化工：碳酸钠(纯碱)产量市占率国内第一；

2、三友化工：碳酸钠(纯碱)产量市占率国内第二；

3、山东海化：碳酸钠(纯碱)产量市占率国内第三；

【碳纤维、玻璃纤维和PTFE】：占PEEK复合增强类产品成本约20%，占全部产品成本比例约5%。玻璃纤维逐步实现国产替代。碳纤维也正在往中国转移。

上海石化、中复神鹰、中简科技、恒神股份和光威复材等厂商引领国产替代

中游生产环节：

PEEK材料研发已久，但是全球大规模生产的企业较少，且主要产能被外资企业垄断。近50年中，全球范围内仅有英国威格斯、比利时索尔维、德国赢创、中国企业中研股份。4家产能达到千吨级企业。前三家企业产能占比超过全球总产能80%。

1、中研股份S中研股份(sh688716）S ：国内最大、全球前四的PEEK(聚醚醚酮)生产商，全球市占率第四，8.07%；

2、沃特股份S沃特股份(sz002886）S ：24年9月成功实现了PEEK材料的量产，并宣布千吨级PEEK产线正式投产；

3、凯盛新材：PEEK产能为1000吨/年，可替代PEEK；

4、双一科技：公司产品有3D打印PEEK-CF复合材料；中国树脂基复合材料应用领域的领先企业；

5、康拓医疗：国内第一个取得PEEK颅骨修补产品注册证的国产厂家；

6、万润股份：公司已开发出PEEK实验室样品；

7、同益股份：实现了全品类覆盖，量产PEEK、PPS、PEI等特种塑料，产品可应用于机器人和消费电子等领域；

8、肇民科技：公司凭借在特种工程塑料领域（PEEK、PPS等）多年的开发经验和精密零部件的制造经验；

9、肯特股份：公司开发出PEEK 减磨系列、PEEK 高温耐压系列产品；

10、金发科技：公司拥有自主研发生产聚合PEEK的生产能力，虽然产能规模较小，但自研PEEK性能比肩国际巨头，产品具有高溢价，已切入高端机器人供应链；

11、华密新材：募投之一的特种工程塑料项目目前主要产出PA6、PA66、PEEK等中高端特种改性工程塑料；

12、南京聚隆：完成PPA、PEEK、LCP等材料的开发；

13、普利特：改性材料产品中包括改性PEEK材料；

14、双林股份：PEEK材料蜗杆产品已成熟应用在公司座椅水平驱动器业务领域多年；

15、崇德科技：开发的PEEK材料滑动轴承适用于极端工况；

PEEK产业链相关厂商：

包括会通股份、万润股份、同益股份、双一科技、超捷股份、盛邦股份、金田股份、富恒新材、肯特股份、天赐材料、聚赛龙等也在该领域有所布局。

下游需求端还需进一步发展。

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