化工行业导读（附股）
2024年化工行业的年报和一季度报告，指出化工板块整体承压状态持续，收入和净利润均 有所下滑，但下滑幅度较前一年有所趋缓，显示出底部向上改善的趋势。从个股表现来看，实现高增长的企业数量有所增加，大部分企业业绩表现向好，表现出改善的趋势。
从24年和25年一季度的业绩表现来看，轮胎、合成革和橡胶制品等行业收入和利润表现较好，而钾肥、 纯碱和石化加工等行业业绩承压。25年一季度业绩增速较高的子行业有玻纤、胺改性塑料和化肥，业绩下滑的则包括纯碱、石油加工和装置等。24年营业能力提升显著的有合成格炭黑、磷肥和氟尔翁，而下滑明显的则是化肥、纯碱和玻纤等。25年一季度营业能力明显提升的子行业为氟化工、化肥、玻纤和合成革，继续下滑的则有纯碱、氮肥、粘胶和轮胎。轮胎行业的盈利能力在24年维持高增长，但25年一季度受到原材料和关税影响而承压。玻纤和钾肥则经历了从盈利能力承压到明显改善的变化，这主要得益于需求改善和供应趋紧导致的产品提价。
受政策扰动，化工行业的整体需求呈现波动。然而，在新能源领域的支撑较强，如光伏装 机增幅显著，24年同比增长29%，25年一季度更是增长了百分之二三十以上。同时，新能源汽车板块也保持高增长态势，今年一季度产量达到316万辆，同比增长45.4%，占整个汽车生产产量的比例达到 了42%。建议重视内需支撑力强的方向，如新材料，并关注细分产品的国产替代机会。
氯氰菊酯
中国商务部宣布对原产于印度的氯氰菊酯(高效杀虫剂)加征最高166.2反倾销税，即日起执行，期限5年。印度产能退出:印度占中国氯氰菊酯进口量的35%，加税后其价格优势丧失，国产替代空间底打开。
中国氯氰菊酯年需求约8万吨，进口依赖度超40%(主要来自印度)。关税加征后，国内企业市占率预计从60%提升至90%+，行业集中度加速提升。
印度产品退出后，国内氯氰菊酯价格或从8万元/吨涨至10万元/吨+，相关企业利润弹性显著。
概念股：扬农化工、 新农股份、广信股份
PEEK材料
结构件轻量化引发新材料革命：人形机器人自重降低有效的减少了能耗，以塑代钢从根本上解决了机器人材料过重带来的续航和灵活性问题， 感知需求提升带来新材料机遇：随着人们对于人形机器人精细操作的需求日益增长，灵巧手作为感知和执行机构，将发挥愈发重要的作用，带来更多新材料机遇传感器是机器人感知世界的主要方式，触觉传感器应用较多，
电子皮肤产业端方面，全球已初步形成以欧美日企业为主导、国内厂商加速突破的格局。海外厂商中，SynTouch、Novasentis、TekscanInc.、Interlink Electronics、JDI、Baumer、Fraba等在高精度触觉传感器方面具有领先布局。Tekscan的柔性压力传感器阵列被用于工业机械臂的精密抓取控制，SynTouch的BioTac传感器则成为仿生手研发的标杆技术。
维生素
维生素D3单日跳涨60%（现价600元/公斤），主要因巴斯夫复产延迟、国内厂商停报及库存低位
双季戊四醇
半年涨幅超175%（现价5.5-7万元/吨），受光伏树脂、PCB光固化油墨（AI算力需求）及新能源汽车高端涂料驱动，全球有效供给仅1.8万吨，技术壁垒高；
中毅达
CAB（醋酸丁酸纤维素）
受中美关税政策加码影响，进口CAB价格飙升至18-20万元/吨（国产跟涨至8-10万元/吨），国产替代加速；
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