拜耳或推动孟山都破产：草甘膦国内供应商梳理

一. 消息面汇总

5月16日电，拜耳正准备就密苏里州“农达”除草剂的部分大规模诉讼达成和解；若和解失败，拜耳可能寻求让子公司孟山都破产。

此前，这家德国制药和生物技术集团已经支付了约100亿美元来解决有关“农达”致癌的争议。

孟山都是一家美国农化公司，旗下草甘膦除草剂“农达”为全球最畅销的除草剂品种，于2018年被拜耳以630亿美元收购。

除草剂是一类通过干扰杂草生理生化过程，抑制其生长或导致枯萎的化学药剂；根据杂草种类、作物类型及环境条件，具有多种类型，按作用方式分类：

（1）选择性除草剂

作用：仅对特定杂草有效，对作物影响极小，用于农作物田除草。

种类：酰胺类（乙草胺）、磺酰脲类（烟嘧磺隆）、环己烯酮类（烯草酮）、均三氮苯类（西玛津）等。

（2）非选择性（灭生性）除草剂

作用：无差别杀伤所有植物（作物及杂草），用于林地、果园、道路、荒地除草。

种类：有机磷类（草甘膦）、联吡啶类（百c枯）等。

三. 草甘膦概览

草甘膦是一种有机磷化合物，作为广谱灭生性除草剂，通过抑制植物体内关键酶活性实现除草效果。

草甘膦由孟山都于1974年推出，目前为全球应用最广、产量最大的非选择性除草剂，但长期面临致癌性争议：

（1）国际：国际癌症研究机构（IARC）将其列为2A类“较可能致癌物”。

（2）美国：环保署（EPA）评估其致癌风险等级为E（无致癌性证据）。

（3）欧洲：欧盟食品安全局（EFSA）将其归为非致癌、非致突变物质。

（4）我国：现行标准规定食品中草甘膦残留限量，与国际标准一致。

3.1 产业链

（1）上游原料：甘氨酸、甲醇、亚磷酸二甲酯、黄磷，我国是全球最大原料供应国。

（2）中游制备：国内主流工艺为亚磷酸二甲酯法，成本低、收率高、纯度好。

（3）下游应用：农作物（转基因作物配套：抗草甘膦大豆、玉米、棉花）、非农领域（果园、茶园、林业、公路除草）。

四. 草甘膦产能格局

海外厂商受环保政策、成本竞争等因素影响，产能逐步退出，头部厂商：德国拜耳（孟山都）、印度UPL、澳大利亚Nufarm。

国内产能占全球70%以上，行业高度集中（CR5超70%），头部厂商：兴发集团、福华通达、新安股份、江山股份。

兴发集团：草甘膦产能23万吨/年，全球第二，甘氨酸、黄磷等上游原料自给，具备成本优势。

新安股份：草甘膦产能8万吨/年，与有机硅业务协同降低成本。

江山股份：草甘膦产能7万吨/年，主营除草剂、杀虫剂。

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