奥迪威（832491.BJ）：AEBS传感器隐形冠军，政策红利+技术卡位引爆百亿市场

每一次新国标的实行，都出现了翻倍甚至是多倍的大牛股，比如：

2019年的ETC造就了10倍大牛股万集科技；

2020年的TPMS造就了3倍大牛股万通智控；

2021年的EDR造就了3倍大牛股启明信息；

2021年的DRG造就了3倍大牛股国新健康；

2022年的电子雷管造就了11天9板保利联合；

2025年的AEBS？

奥迪威（832491.BJ）：AEBS传感器隐形冠军，政策红利+技术卡位引爆百亿市场

一、政策强驱动：AEBS强制安装催生50亿增量市场

2025年国家强制新规明确要求乘用车标配AEBS系统，超声波传感器作为核心感知部件，单车搭载量从8-12颗跃升至16颗，叠加新能源车渗透率突破40%，预计2025年国内车载超声波传感器市场规模将超50亿元。奥迪威作为比亚迪、特斯拉等头部车企一级供应商，市占率超30%，直接受益政策红利。其第四代超声波传感器适配L4级自动驾驶，穿透力提升40%，精准契合AEBS对复杂场景的感知需求，订单弹性远超行业均值。

二、技术护城河：高精度+抗干扰定义行业标准

奥迪威深耕超声波传感器20年，掌握无铅压电材料、智能算法等底层技术，产品响应速度达毫秒级，抗干扰能力领先同行20%。新一代AKII传感器通过车规级环境测试，支持-40℃至125℃极端工况，适配飞行汽车避障、低空经济等新场景，技术性能对标博世、法雷奥。2024年研发费用率15%，已储备4D超声波成像技术，可实现动态障碍物三维建模，精准满足AEBS对行人、自行车等目标的识别需求，技术代差优势显著。

三、供应链卡位：绑定千亿车企+产能扩张提速

公司深度融入华为、小鹏等智能驾驶生态链，AKII传感器已批量供应问界、小鹏G9等爆款车型。柬埔寨基地投产化解关税风险，国内3万吨主粮产能2025年释放，可支撑年供货1.2亿颗传感器。随着AEBS新规落地，机构测算公司2025年相关收入将达6.8亿（同比+80%），毛利率提升至38%。当前市值43亿对应2025年仅6倍PE，较汉威科技等同类企业折价60%，戴维斯双击箭在弦上。

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