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在美对华高端GPU断供持续升级背景下，国内GPU价格年内已暴涨超50%。行业预测中国GPU自给率将在2027年飙升至82%，国产GPU厂商正迎来历史性发展机遇。

作为半导体设备国产化先锋，华东重机度受益GPU扩产浪潮。其自主研发的晶圆级键合设备打破国际垄断，已批量供货国内头部GPU晶圆厂。伴随国产GPU产能建设加速，公司设备订单量价齐升，半年报显示半导体设备业务毛利率同比提升12个百分点。

军用GPU龙头景嘉微更迎来量价双击机遇。其JM9系列芯片性能比肩国际主流产品，在党政军领域渗透率持续攀升。由于进口替代需求激增，公司GPU产品ASP较去年提升35%，在手订单排期已至2025年。机构测算其GPU业务年复合增速将超80%，成为业绩最强增长极。

随着GPU价格持续上行和产能释放下，重点关注具备核心技术的华东重机、景嘉微

行业:

半导体

标的:

华东重机景嘉微

标签:

GPU 国产替代价格上涨自给率华东重机景嘉微 GPU价格上涨国产GPU自给率提升

摘要:

在美对华高端GPU断供持续升级背景下,国内GPU价格年内已暴涨超50%。行业预测中国GPU自给率将在2027年飙升至82%,国产GPU厂商正迎来历史性发展机遇。华东重机和景嘉微作为国产GPU领域的代表企业,受益于GPU扩产浪潮和进口替代需求激增。

多方:

国产GPU厂商迎来历史性发展机遇,华东重机和景嘉微作为行业龙头,受益于GPU扩产浪潮和进口替代需求激增,业绩有望大幅增长。

空方:

GPU价格上涨可能导致下游企业成本压力增加,国产GPU技术是否能够完全替代国际高端产品仍存在不确定性。