【今日导读】
>第八届数字中国建设峰会启动 项目涵盖等多个新领域
>苹果加速布局折叠屏赛道 首款产品拟2026年秋季问世
>五一“登山神器”需求爆发 外骨骼机器人受市场关注
>寒武纪定增加码大模型芯片 海南机场拟收购美兰空港

【上证聚焦】
〇第八届数字中国建设峰会吸引36万人次参会观展项目涵盖等多个新领域
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由国家发展改革委、国家数据局、国家网信办、工业和信息化部、福建省人民政府共同主办的第八届数字中国建设峰会于4月29日启动，5月4日闭幕。本届峰会共举办40余场论坛与对话交流活动，首次发布数字中国发展指标体系和数字经济独角兽发展报告，同时，共吸引超800位企业家、超100名院士专家和36万人次参会观展，创历史新高。峰会现场体验区共推出超100个数字技术互动体验项目和超30个实物模型，首展率达65%以上，并首次设立低空经济专区。在产业对接方面，本届峰会共签约数字经济重点项目455个、总投资额2280亿元，比上届峰会分别增长8%和12%，项目涵盖新一代人工智能、机器人、算力基础设施、互联网医疗等多个领域。
@华泰证券研究所 认为，连接多方主体，实现数据资源共享共用的一种数据流通利用基础设施，是数据要素价值共创的应用生态，是支撑构建全国一体化数据市场的重要载体。推进城市数字化转型、智慧化发展，是面向未来构筑城市竞争新优势的关键之举，也是推动城市治理体系和治理能力现代化的必然要求。信达证券认为，围绕城市全域数字化转型战略，依托城市数字化转型基础设施持续运营创新研发，整体性塑造数智城市”新IT”架构，是全力推进城市全域数字化转型的关键之举。
@长城证券研究所 认为，数字化的新型基础设施作为基础设施的一种新形态，形成了以数据创新为驱动、通信网络为基础、数据算力设施为核心的基础设施体系，包括新一代信息通信技术及其形成的各类数字平台，同时涵盖了对传统物理基础设施的数字化改造。在推动经济增长、促进产业升级、提升社会治理能力和满足个性化需求等方面发挥着重要作用。
$奥飞数据(sz300738)$ 是专业的数据中心业务运营商和通信综合运营企业，在华南地区设计建设了多个自建数据中心，并在全国各地运营着众多高标准数据中心，具备覆盖全国的服务能力;
$数据港(sh603881)$ 通过提供定制化的规划、设计、系统集成、运营管理服务来满足最终用户的独特数据中心服务需求，从而实现数据中心从整体上做到端到端系统化地与最终用户行业承载的服务保持最佳的适配，在能源效率以及总体效率方面大大优于传统数据中心;
$浪潮信息(sz000977)$ 已形成通用服务器、AI服务器、边缘服务器、存储、交换机等设备为一体的产品图谱。公司紧抓集中与分布式服务器应用场景，以服务器为基础，逐步向服务器网络场景延伸，逐步实现产业链的协同;
$协创数据(sz300857)$ 积极布局算力服务器存储及自研存储芯片，并已在全球范围内构建25个超算中心，并在上海、武汉、成都、合肥以及美国、马来西亚等地投入大量ARM算力和智能体训推一体算力。

【一周前瞻】
〇5月7日，国家统计局将发布外汇储备数据，5月10日将发布CPI和PPI月度报告。5月9日，海关总署发布4月进出口数据。5月9日至15日不定时，中国人民银行公布社融、信贷等金融数据。
〇美联储将于下周召开议息会议，市场普遍预期联邦公开市场委员会(FOMC)将按兵不动。本次会议的焦点将集中在美联储对今年晚些时候是否可能因关税而降息以支撑经济的任何信号的附带评论上。
〇5月5日至11日A股共有50家公司限售股陆续解禁，合计解禁66.01亿股，按4月30日收盘价计算，解禁总市值为491.34亿元。其中解禁市值居前三位的是天山股份(258.6亿元)、景嘉微(44.3亿元)、嘉环科技(35.77亿元)。从个股解禁量看，解禁股数居前三位的是天山股份(52.88亿股)、嘉环科技(2.18亿股)、康美药业(2.09亿股)。
〇北交所存量上市公司代码切换试点工作总体准备就绪，拟于5月6日正式上线。自5月6日起，北交所为试点股票启用新证券代码。本次试点切换完成后，其他242只存量上市公司股票继续使用现有证券代码，北交所将在试点切换上线运行平稳、具备整体切换基础后，为其他242只存量上市公司股票统一切换证券代码。
〇5月10日，浙江省《高水平建设”航运浙江”的实施意见》开始施行。核心目标为到2030年，高水平建设“航运浙江”取得明显成效，基本建成高等级航道网络体系、高能级水运物流体系等;到2035年，全面建成全国现代化内河航运体系先行省，内河航运发展水平跻身世界先进行列。
〇第二十七届北京科博会将于5月8日至11日在国家会议中心举办。展会以“科技引领创享未来"为主题，聚焦前沿科技、新兴产业和未来产业领域，集中展示北京国际科技创新中心建设的丰硕成果，深化国际科技开放合作，推动科技创新和产业创新深度融合。
〇马斯克4月29日在社交平台上表示，将于下周向 SuperGrok订阅者推出Grok 3.5。马斯克举例称，Grok 3.5将是首个能准确回答火箭发动机或电化学问题的AI，依据第一性原理推理，能够得出互联网上不存在的答案。

【上证精选】
〇近日工业和信息化部表示，下一步将加强通用大模型和行业大模型研发布局，加快建设工业领域高质量数据集。相关负责人称，制造业是人工智能技术产品落地应用的重要领域，将全力推进人工智能赋能新型工业化，一手抓供给，一手抓应用，推动制造业的全流程、重点行业、重点产品的智能升级。
〇近日，中华全国商业信息中心发布的2024年中国消费品市场运行情况及2025年趋势展望显示，消费品以旧换新政策显著拉动家电销售的同时，正加速推动家电市场向智能化、绿色化等方向发展。
〇5月5日，途牛发布的《2025”五一”出游消费盘点》报告显示，今年“五一"假期境内游热度飙升，打包旅游产品预订火热，自驾游热度增长尤为显著，出游人次同比增长近40%;交通住宿等单项旅游产品预订同比增长明显。出境游市场同样火爆，出境游打包旅游产品预订中，自由行和跟团游出游人次同比分别增长了23%和18%。
〇5月5日，据北京市公园管理中心消息，北京市公园管理中心大力推进智慧公园建设和文旅数字化战略，在颐和园上线了市属公园首个AI数字人智慧客服，将人工智能大模型和数字人技术进行绑定，年咨询量已经突破34万次。
〇5月4日，饿了么的最新数据显示，淘宝闪购全量上线后带动饿了么全国范围物流订单数量激增。在全量上线后的48小时内，已有包括南宁、贵阳、中山、莆田、三亚在内的13座城市单日物流订单数量突破历史峰值。
〇5月4日，特斯拉官方发文称，坚持视觉处理方案，让人人买得起安全智能的产品;特斯拉视觉处理方案和端到端神经网络，以及数十亿真实世界数据样本训练，实现多场景、更安全的智能驾驶路径;特斯拉用实力证明，先进的技术不需要昂贵繁杂的传感器。
〇近日，据相关媒体报道，ChatGPT推出全新购物功能，谷歌在Shopping板块推出了“Researched with AI"功能，Perplexity也上线了内置购物功能“Buy with Pro"，AI在线购物领域的竞争愈发激烈。
〇根据相关媒体报道，数据显示，4月总计新发行119只公募基金产品，合计募集901.56亿份。其中股票型基金发行超435.53亿份，占全月发行总量的48.31%;固定收益类产品保持稳健发行节奏，20只债券型基金募集337.97亿份，占比37.5%;另外，还包括4只FOF基金，平均单只产品规模达22.21亿份。

【产业情报】
〇苹果加速布局折叠屏赛道首款产品拟2026年秋季问世
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据科技媒体报道，苹果首款折叠屏iPhone预计将于2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布。与此同时，标准版的iPhone18将为苹果折叠手机”让路"，推迟至2027年春季，与iPhone 16E的后续机型一同发布。苹果目前的产品线已经扩展到六款 iPhone机型，随着折叠屏机型的加入，公司需要重新规划产品发布时间表，以确保产品线的管理和市场推广更加高效。
@民生证券研究所 表示，随着AI技术的不断进步，折叠屏手机的智能化应用也将成为未来的重点发展方向。对于普通消费者而言，折叠屏手机的普及将带来更多创新体验，而结合AI工具的使用，将进一步提升工作效率和生活质量。苹果折叠屏手机的推出不仅将重塑智能手机市场格局，也将为相关产业链带来新的增长动力。未来，随着 AI技术的深度融合，折叠屏手机的功能和应用场景将更加丰富，值得期待。
@中信证券研究所 表示，苹果进入折叠屏市场是行业关注的焦点，看好苹果的技术创新能力及其在手机领域的行业引领作用。苹果通过引入创新技术，以求解决折痕和易碎问题，苹果折叠屏的技术升级推动直接相关材料发展，推荐蚀刻件提供商、碳纤维支撑件供应商、UTG玻璃供应商。
$领益智造(sz002600)$ 是中国领先的精密制造企业，其核心客户包括苹果、华为、三星等全球头部消费电子品牌，并在苹果供应链中占据重要地位，尤其在折叠屏技术领域表现突出;
$长盈精密(sz300115)$ 是一家以精密制造为核心的高科技企业，凭借精密制造技术和材料创新，成为苹果折叠屏产业链的核心参与者，未来将深度受益于苹果入局带来的技术升级与市场扩容，同时通过钛合金、UTG等高端方案巩固行业竞争力。
比亚迪电子(00285.HK)是全球领先的高科技创新产品综合服务商，从消费电子代工龙头向高端智能硬件创新者转型，折叠屏技术是其“材料+制造+终端"战略的关键落点。
$京东方A(sz000725)$ 是中国乃至全球半导体显示技术领域的龙头企业，业务涵盖显示器件、物联网创新、传感器件、MLED及智慧医工等领域。在苹果折叠屏产业链中，京东方凭借柔性OLED技术和供应链优势，成为核心参与者之一。

〇战略资源管控升级抢单造成海外稀土价格大涨
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近日，据相关媒体报道，自中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤;铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。稀土金属被称为“工业维生素"，是不可再生的重要战略资源，被广泛应用于新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域。中国限制出口的7种元素被归类为更为罕见的中重稀土，且全球大部分的中重稀土供应都来自中国。
@招商证券研究所 表示，中国稀土实施出口管制后短期海外将面临抢单，造成海外稀土价格大涨。反观国内，稀土深加工企业迎来发展机遇。因加工后的部分稀土产品不在此次出口管制范围内，企业利润空间得以拓展，进而推动国内稀土价格上升。未来国内外稀土中枢价格将上移，短期预计海外稀土价格将高于国内，中期价格有望收敛，整体中枢价格持续上移。国金证券表示，下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土领域新增需求，稀土作为我国定价、全球领先的优势产业，在当前的大背景下，板块整体关注度有望显著提高。
$北方稀土(sh600111)$ 是中国稀土行业的骨干龙头企业，凭借资源垄断优势、全产业链布局和技术创新能力，在全球稀土行业中占据主导地位;
$盛和资源(sh600392)$ 是中国稀土行业全产业链布局的龙头企业，以稀土业务为核心，同时覆盖锆钛资源开发、稀有金属加工及新材料应用，形成“稀土+锆钛双轮驱动"的产业格局;
$广晟有色(sh600259)$ 是中国稀土集团旗下的核心上市公司，作为广东省内稀土资源的唯一合法开采企业，公司以稀土为核心，同时布局钨、铜等有色金属的全产业链开发，形成”稀土+钨+铜"协同发展的产业格局。

〇五一“登山神器”需求爆发外骨骼机器人受关注
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五一假期期间，山岳型景区迎来大批游客。在八达岭长城、黄山、泰山这些热门景点，游客们体验到了一种别样的登山方式一穿戴外骨骼机器人登山。这种设备被形容为“登山外挂”，通过机械结构或电机驱动，能够降低20%-40%的体能消耗，瞬间在户外圈爆火。近日，杭州程天科技推出的2500元消费级外骨骼产品，15秒内售罄数百台现货，该公司称，现在还有几百人正在排队预订下一批，市场的火爆程度远超预期。深圳肯綮科技表示，“在五一之前，交货时间压力大得难以想象"，订单量激增，月产几千台仍供不应求，生产线扩建至5500平方米。
@方正证券研究所 表示，外骨骼机器人在多个领域的应用需求增加，商业化进程加快。技术上的持续进步，使得外骨骼机器人的性能显著提升，更加适应多样化的应用场景。从医疗康复到工业辅助，再到养老和户外休闲，市场需求持续增长。通过技术创新和规模化生产，外骨骼机器人的成本有望进一步降低，实现更低的单价，预计市场空间远超千亿。研究机构表示，外骨骼机器人产业的全球产值将从2020年的3.92亿美元增加到2030年的68亿美元，CAGR为33%。另外，出货量会从2025年的10.7万件增加到2028年的30.1万件。外骨骼机器人产业有望实现突破性优化。
$伟思医疗(sh688580)$ 是国内康复医疗龙头，其下肢外骨骼机器人已进入医保目录，覆盖全国60%的三甲医院;
$探路者(sz300005)$ 是中国户外用品行业的领军企业，积极布局智能化转型，形成“户外+芯片"双主业战略，并于2024年推出自主研发的下肢外骨骼机器人;
$光大同创(sz301387)$ 是一家高性能材料研发与制造的高新技术企业，其碳纤维技术在外骨骼机器人中的应用展现了强大的技术延展性;
$精工科技(sz002006)$ 是一家高端装备制造龙头企业，外骨骼业务成为其“双碳"战略的重要支点。

【公告快递】
〇寒武纪拟定增募资加码大模型芯片
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$寒武纪(sh688256)$ 拟定增募资总额不超过49.8亿元，扣除发行费用后，实际募集资金将用于面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目和补充流动资金。
〇海南机场拟收购美兰空港50.19%股权
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$海南机场(sh600515)$ 拟收购关联方美兰有限持有的海南美兰国际空港股份有限公司2.38亿股内资股，交易价款23.39亿元。交易完成后，公司将持有美兰空港50.19%的股份，成为美兰空港的控股股东。
〇华达科技近期获得多个客户项目定点
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$华达科技(sh603358)$ 近期车身零部件项目方面，获得国内16家客户的33个项目定点，预计生命周期为1.5年至9年，生命周期总销售金额预计为32亿元;电池箱托盘等项目方面，获得5家客户的9个项目定点，预计生命周期为2年至3年，生命周期总销售金额预计为31.5亿元。
〇奥来德与成都京东方签订6.55亿元销售合同
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$奥来德(sh688378)$ 子公司上海升翕光电科技有限公司与成都京东方显示技术有限公司签订线性蒸镀源采购合同，公司子公司向成都京东方显示技术有限公司提供线性蒸镀源，合同金额6.55亿元(含税)。
〇富创精密大股东拟增持公司股份
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$富创精密(sh688409)$ 大股东沈阳先进制造技术产业有限公司计划在未来12个月内增持公司股份，增持金额不低于1.2亿元，不超过2.4亿元。

【资金观潮】
〇今年以来2700亿元资金借道ETF入市
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Choice资讯显示，今年前四个月，ETF净申购额高达1700亿元，新成立的ETF及ETF联接基金超过160只，发行规模近千亿元。两者叠加，今年以来约2700亿元资金借道ETF入市。此外，还有更多ETF等待入市，首批4只科创综指增强策略ETF已于4月30日获批。
在强势吸金的ETF类型中，宽基ETF成为吸金主力。其中，华夏沪深300ETF净申购额为337.29亿元，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为249.38亿元，易方达沪深300ETF净申购额为205.39亿元。从新发情况看，今年以来，共有167只ETF及ETF联接基金成立，发行规模为974.33亿元。其中，华夏科创综指ETF联接基金发行规模为48.92亿元，易方达科创综指ETF联接基金发行规模为43.62亿元。
在业内人士看来，机构投资者持续借助ETF入市，反映其对后市积极的态度。在摩根基金看来，近期国家各部委联合行动，中国版“平准基金”俨然成形，市场上各机构也一致行动，积极入市，组成稳市组合拳，A股及港股在同期相对其他市场已展现出更强的韧性。从中长期来看，依然看好中国资产以及A股投资机会。

〇公募节前加仓有色金属、汽车等行业
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据@天风证券研究所 统计，截至4月底，主动偏股型基金平均仓位为87.07%，同4月25日仓位相比，下降了0.49个百分点。从加减仓行业看，基金加仓了有色金属、汽车、银行、非银行金融、农林牧渔等行业，减仓了电子、电力设备、通信、传媒、电力及公用事业等行业。

【机构调研】
〇$韦尔股份(sh603501)$ 聚焦CIS及车载芯片赛道，核心驱动力为汽车智能化渗透加速(车载CIS收入占图像传感器业务超80%)及高端手机多摄升级，车载模拟芯片收入同比增37%。新品OV50X(1英寸大底/110db HDR)预计2025Q3量产，卡位AR/VR增量市场(CIS/LCOS等产品单机价值量提升)，新兴市场收入同比增42%。2025一季度毛利率续升至31.03%，费用率优化驱动净利率上行。
〇$三花智控(sz002050)$ 的核心制冷空调零部件(电子膨胀阀/四通阀全球市占率第一)受益以旧换新政策及客户提前备货，需求稳健。海外基地(墨西哥/波兰/越南/泰国)产能绑定区域市场，同步卡位仿生机器人赛道，机电执行器产品配合客户量产落地，目标打造第三增长极。依托亿级电机量产能力，技术延伸至机器人伺服驱动领域，同源协同效应释放。
〇$联影医疗(sh688271)$ 的核心产品线国内新增份额持续领先:CT/MR/MI/X线市占率均列前三，放疗设备新增订单市占率同比跃升8pct至行业第三。全球化布局深化，覆盖85国超1.48万家机构，高端设备进驻哈佛医学院、耶鲁大学等顶尖临床中心。AI赋能成效显著，20+款设备获FDA认证，碳化硅磁共振单部位扫描效率提升60%。服务收入同比增26.8%，毛利率升至63.43%，全周期运维体系驱动盈利结构优化。

【今日导读】
○美对汽车零部件加征关税措施生效 加墨零关税
○支持终端设备直连卫星 构建系统完备产业体系
○突破性设备 马斯克脑机接口设备获得FDA认证

【中证头条】
美对汽车零部件加征关税措施生效 加墨零关税
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据报道，美国对各出口国关键汽车零部件加征25%关税的措施已于5月3日正式生效。美国海关和边境保护局当地时间5月1日证实，加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议（USMCA）》的一部分，将免于25%的关税。墨西哥总统辛鲍姆表示，美墨加贸易协议框架下销售的墨西哥和加拿大汽车零部件将享受美国零关税。
点评：为了更好地拓展海外市场，中国车企纷纷加快了全球产能布局的步伐。海外布局可以实现生产本地化，以降低生产成本，提高市场竞争力，同时可以最大化规避高额关税壁垒。北美地区汽车零部件贸易规模庞大，仅2024年，美国从加拿大、墨西哥进口的汽车零部件总额便超千亿美元。高额关税豁免，将使区域内汽车生产链成本大幅降低，显著提升相对其他国家同业企业的市场竞争力。以一辆普通家用轿车为例，其零部件成本占比约70%，关税豁免后，单辆车综合成本有望降低10%—15%。在当地设厂的中资企业将明显受益。
$津荣天宇(sz300988)$ 在墨西哥均设立子公司，产品应用于汽车减震、安全系统及电气设备，配套丰田、福特的新能源汽车项目。
$凯众股份(sh603037)$ 为我国汽车底盘悬架系统减震元件领先企业，墨西哥生产基地已具备投产条件并获重要客户审核认可。

【中证聚焦】
支持终端设备直连卫星 构建系统完备产业体系
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近日，国家互联网信息办公室、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、海关总署、市场监管总局、广电总局联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，自2025年6月1日起施行。《规定》提出，支持终端设备直连卫星技术研究、卫星通信与地面移动通信融合发展，探索技术融合新应用新业态，构建系统完备的产业体系。鼓励通过终端设备直连卫星服务提高我国网络覆盖水平。
点评：卫星直连市场作为星地融合通信的核心赛道，其发展前景呈现技术迭代加速、终端生态重构与商业场景扩容三重增长逻辑。全球手机卫星直连市场正经历指数级扩张，权威机构 NSR 预测未来十年累计规模将达 668 亿美元。智能手机年出货超10亿台的规模效应，叠加应急救援、海洋通信等垂直场景需求，将推动卫星通信模组渗透率从高端机型向中端市场延伸。卫星直连市场正处于从“技术验证”向“规模化应用”过渡的关键期，应急通信、物联网及消费级场景将率先爆发。未来十年，随着成本下降、标准统一及政策支持，该市场有望成为万亿级蓝海，重塑全球通信格局。
$天银机电(sz300342)$ 子公司天银星际主营恒星敏感器，主要应用于各种卫星、无人机等领域，在国内商业卫星市场占据优势地位。
$华力创通(sz300045)$ 基于自主研发的卫星通信核心芯片技术，已形成“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”的较全产业链格局，为客户提供全方位的卫星应用产品和解决方案。

【要闻精选】
○据商务部商务大数据监测，假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3%。
○工业和信息化部称，下一步将加强通用大模型和行业大模型研发布局，加快建设工业领域高质量数据集。
○十四届全国人大常委会第十五次会议表决通过民营经济促进法、新修订的传染病防治法等，决定任命李乐成为工业和信息化部部长。
○国务院国资委主任张玉卓调研表示，进一步加强煤炭资源探产供储销衔接，增强兜底保障能力。
○国家统计局发布数据显示，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降1.5个百分点，制造业景气水平有所回落。
○第137届广交会多项指标刷新历史纪录，现场意向出口成交254.4亿美元，增长3%。共建“一带一路”国家成交占比超六成，是拉动成交增长的重要引擎。
○Wind数据显示，截至目前，共有3720家A股公司2024年进行现金分红（包括年度和中期分红），年度现金分红合计达2.34万亿元，这一数字刷新历史纪录。
○当前，我国抽水蓄能电站设计施工、装备制造、运行管理全产业链已达世界领先水平，抽水蓄能电站装机规模世界第一。
○当地时间5月1日，乌第一副总理兼经济部长斯维里坚科表示，乌克兰和美国签署了矿产协议。

【产经透视】
突破性设备 马斯克脑机接口设备获FDA认证
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据报道，马斯克旗下Neuralink公司的脑机接口（BCI）设备 Link 已获得美国食品药品监督管理局（FDA）的“突破性设备”认证，用于帮助严重语言障碍患者恢复交流能力。这标志着埃隆-马斯克将人类认知与技术融合的愿景向前迈进了一大步。Link设备主要用于患有神经性疾病的患者，如肌萎缩侧索硬化症（ALS）、中风、脊髓损伤、脑瘫和多发性硬化症等。
$麦澜德(sh688273)$ 现有的软体手功能康复机器人系列产品，是脑机接口领域热门和成熟的人体运动和意图解码的载体。公司已经和市面主流的两家脑机接口设备进行协同系统开发，形成了基于运动想象和视觉反馈的脑机接口-手功能康复系统，在临床进行了验证和实际应用。
$成都华微(sh688709)$ 脑机接口方向为目前与上海交大、天津大学等知名高校合作相关重点项目。

【公司动向】
领益智造建成人形与具身机器人整机组装和关键零部件生产线
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$领益智造(sz002600)$ 官微消息，近期，公司建成人形与具身机器人整机组装和关键零部件生产线。据介绍，领益智造2024年与海外头部人形机器人公司展开合作，并已开始量产交付。2025年4月份，“天工”机器人夺冠北京人形机器人半马，领益智造与国创中心建立深度战略合作，将提供硬件服务。领益智造战略布局人形机器人赛道，并推动机器人在柔性化生产环节落地生根。
○$瑞芯微(sh603893)$ 表示，今年公司计划推出协处理器解决方案，解决算力需求快速增长与SoC系统级芯片迭代升级周期慢的矛盾问题，在原有成熟方案基础上，搭配AI升级需求，进一步助力AI落地满足边缘侧大模型运营需求。
○$胜宏科技(sz300476)$ 在互动平台表示，公司已与人形机器人领域部分国内外头部企业建立了合作关系，应用于该领域的PCB产品已实现小批量出货。
○$中际旭创(sz300308)$ 业绩说明会上表示，从客户的资本开支和光模块需求判断，今年和明年海外与国内算力需求仍在持续，暂未看到放缓迹象。据介绍，公司预计2025年主要以来自1.6T/800G/400G的收入为主，在手订单充足。
○$铜牛信息(sz300895)$ 在互动平台表示，公司已与摩尔线程签署了战略合作协议，双方将整合各自资源、技术及市场优势，共同探索智能算力的新应用场景和商业模式，在AI算力服务、智能算力中心建设、智算技术研发、DeepSeek应用场景创新等方面展开全方位合作。
○$新媒股份(sz300770)$ 在互动平台表示，公司正在与广电总局广科院、华中科技大学等单位共同开展自由视角视频等相关虚拟现实关键技术研究。
○$宇瞳光学(sz300790)$ 与浙江大学共建天工智能联合实验室。
○$中控技术(sh688777)$ 战略投资天泽智云，双方将围绕工业AI的数据治理等展开深度协同。
○$勘设股份(sh603458)$ 参股公司翰凯斯（PIX Moving）旗下低速自动驾驶载人装备产品RoboBus成为国内首个通过GB 7258标准检测并获得《机动车安全运行强制性项目检测报告》的软硬件全栈自研的低速无人驾驶小巴车型，驶入自动驾驶商业化快车道。
○$兴瑞科技(sz002937)$ 在互动平台表示，公司PEEK材料开始用于汽车电子零部件相关产品。
○$寒武纪(sh688256)$ 拟向特定对象发行A股股票募资不超过49.8亿元，用于面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目等。
○$海南机场(sh600515)$ 拟23.39亿元收购美兰空港50.19%股权。
○$嘉澳环保(sh603822)$ 控股子公司获生物航油出口许可证。
○$华达科技(sh603358)$ 近期获得国内汽车制造企业和新能源电池企业项目定点。
○$通光线缆(sz300265)$ 预中标1.42亿元国家电网采购项目。
○$普利特(sz002324)$ 控股孙公司签订钠离子电池战略供应协议。
○$通达股份(sz002560)$ 预中标2.07亿元国家电网采购项目。

【资金观潮】
○4月30日沪深两市主力资金净流出41.98亿元。主力资金净流入前三的板块是汽车零部件、通用设备和专用设备，分别净流入17.47亿元、14.29亿元和11.44亿元。主力资金净流入前三的个股是常山北明、瑞芯微和南方精工，净流入额分别为10.29亿元、6.58亿元和3.63亿元。
○$常山北明(sz000158)$ 4月30日涨停，成交额21.10亿元。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.29亿元，同时卖出2150.95万元。第一大买入席位为东北证券青岛分公司，净买入额1.46亿元。

【一周回顾】
○上周中证快报重点资讯有：自主可控 华为即将大规模出货最新AI芯片，两大部门发文 全面加快电力现货市场建设，DeepSeek新一代大模型即将发布 推动低代码开发成主流，已纳入国家能源战略 氢硼聚变商用化迈出重要一步，六部门发文 进一步优化离境退税政策，国常会核准10台新机组 今年核电项目审批首次开闸等，相关概念股表现良好。

【资讯导读】
1、多个景区引入“登山神器”，外骨骼机器人迈向消费级市场元年
2、美国证实加拿大及墨西哥汽车零部件免关税，这两家公司在墨西哥有汽配工厂
3、安培龙：氧传感器项目下半年将加速放量
4、三花智控：仿生机器人产业目标成为公司第三大核心增长点

【今日头条】
多个景区引入“登山神器”　外骨骼机器人迈向消费级市场元年
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据媒体报道，近一段时间，黄山、泰山、华山、庐山等多个著名景区，相继引入了登山智能辅助产品——登山外骨骼、智能髌骨带、登山杖等。这些智能设备可以在山脚下的起点或上山途中租用，为登山助力，让游客能更多地去欣赏沿途风景、观光体验，因此也被称为“登山神器”。
外骨骼机器人此前主要用于医疗场景，在机器人行业备受关注的2025年，曾经小众的外骨骼机器人也终于面向大众，开启消费级市场。今年被称为外骨骼机器人迈向消费级市场的元年。一方面，随着近年来机器人行业的快速发展，材料、元器件、算法上都有所突破，成本大大降低。另一方面，越发火热的市场令大众对外骨骼机器人的关注度和信任度不断攀升。由医疗康复转向家庭养老，由工业助力转向户外运动，两条路线既顺理成章又各具挑战。外骨骼机器人在多个领域（如医疗、工业、养老、户外、消费市场）的应用需求增加，商业化进程加快，预计市场空间远超千亿。
$翔宇医疗(sh688626)$ 重点打造的便携式外骨骼助行机器人已进入小批量阶段，预计年内取得医疗器械注册证、上市销售，将和VR技术一起融合到天轨、代步类机器人中，提高训练的趣味性。
$爱柯迪(sh600933)$ 致力于打造全新专业团队，发展人形机器人用零部件的研发，发展外骨骼机器人（含可穿戴装备）产品的研发、生产及销售。

【投资聚焦】
美国证实加拿大及墨西哥汽车零部件免关税　这两家公司在墨西哥有汽配工厂
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据媒体报道，美国海关和边境保护局当地时间2025年5月1日证实加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议(USMCA)》的一部分，将免于25%的关税，该关税将于2025年5月3日生效。特朗普4月29日签署公告，允许对进口汽车零部件、在美国组装汽车的汽车生产商进行一定程度的补偿。
这一最新举措体现出美国各界对政府关税政策的反对声持续不断，给政府带来越来越大的压力。根据公告，这一补偿用于抵消美国组装的汽车零部件的部分关税，补偿金额最高可达汽车零售价格的3.75%，这一补偿上限在第二年将降至汽车零售价格的2.5%。对等关税政策下，零部件额外关税提升至70%。此次修正政策若落地，相关企业出口成本下降，利润率有望修复。美国汽车行业组织曾警告，高关税可能导致供应链中断、车企停产。豁免政策将降低此类风险，增强中国零部件企业的订单确定性。尽管中国对美整车出口仅占总量1.7%，但零部件出口占比达15%，且墨西哥、加拿大组装的中国产品可能通过关税豁免间接进入美国市场。
$津荣天宇(sz300988)$ 在泰国、印度、墨西哥设立子公司，贴近客户需求，去年公司外销收入较同期增长69.20%，国际化战略成效显著，公司以墨西哥津荣为基地，积极拓展北美市场。
$凯众股份(sh603037)$ 去年墨西哥工厂试生产样件测试成功且内部小批量生产试运行，且通过了某西海岸知名整车厂以及国际重要客户审核。

【独家参考】
安培龙：氧传感器项目下半年将加速放量
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$安培龙(sz301413)$ 接受机构调研时表示，国内头部主机厂前装氧传感器项目已于2024Q4启动量产交付，6-8个月验证周期后将于2025年下半年加速放量，打开增量空间。氮氧传感器随着公司在柴油车发动机和尾气后处理芯体技术的突破，将会对氧传感器及氮氧传感器的营收提供助力。基于MEMS硅基应变片+玻璃微熔工艺的EMB刹车力传感器已进入国内头部车企装车试验；机器人领域单向力/力矩传感器与多家客户完成技术对接，六维力传感器研发进展顺利，有望在工业自动化场景实现突破。
三花智控：仿生机器人产业目标成为公司第三大核心增长点
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$三花智控(sz002050)$ 接受机构调研时表示，基于对电机核心技术的理解和应用，公司进一步拓展至仿生机器人机电执行器领域，成功实现底层电机驱动技术的同源延伸。公司仿生机器人机电执行器业务进展顺利，核心部件包括伺服电机、减速机构、编码器及传感器等。公司目前全方面配合客户产品研发、试制、迭代并最终实现量产落地，仿生机器人产业目标成为公司第三大核心增长点。

【财经要闻】
1、总书记主持召开部分省区市“十五五”时期经济社会发展座谈会，适应形势变化，把握战略重点，科学谋划“十五五”时期经济社会发展。
2、央行行长潘功胜出席并主持东盟与中日韩财长和央行行长会，呼吁区域国家团结一致应对美关税冲击。
3、七部门联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》。
4、“五一”假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3%。
5、用小型核反应堆给数据中心供电，国内企业正在开展项目论证。
6、深交所修订创业板指数编制方案，引入ESG负面剔除机制。
7、国家加大投入支持长远性数据基础设施建设。
8、一季度全球金价20次突破历史新高，一季度全球黄金投资需求量暴增170%。
9、特朗普：将对所有在国外制作的电影征收100%的进口关税。

【公告淘金】
1、$寒武纪(sh688256)$ 拟定增募资不超过49.8亿元，用于面向大模型的芯片平台项目等。
2、$军信股份(sz301109)$ 全资孙公司与吉尔吉斯共和国总统驻伊塞克湖州全权代表处签订垃圾科技处置项目框架协议。
3、$海南机场(sh600515)$ 拟23.39亿元收购美兰空港50.19%股权。
4、$大北农(sz002385)$ 控股子公司大豆产品获批巴西种植许可。
5、$兴业银锡(sz000426)$ 拟4.54亿元收购大西洋锡业有限公司。
6、$紫金矿业(sh601899)$ 筹划境外子公司分拆上市。
7、$特锐德(sz300001)$ 公司及子公司预中标1.26亿元国家电网项目。
8、$老凤祥(sh600612)$ 与上海久事体育、迈巴赫奢侈品签订战略合作协议。
9、$富创精密(sh688409)$ 大股东沈阳先进拟增持1.2亿元-2.4亿元公司股份。

【龙虎榜看台】
资金流入华为昇腾、人形机器人等板块
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节前最后一个交易日市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.23%报3279.03点，深成指涨0.51%报9899.82点，创业板指涨0.83%报1948.03点。沪深两市成交1.17万亿元，较上个交易日放量1472亿元。盘面上，『华为昇腾』、『人形机器人』、『AI眼镜』、算力等板块涨幅居前，银行、电力、钢铁、港口等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$常山北明(sz000158)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.30亿元；
$南方精工(sz002553)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.60亿元；
$德科立(sh688205)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.44亿元；
$华夏幸福(sh600340)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.31亿元；
$宏景科技(sz301396)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.19亿元。

【一周回顾】
4月28日独家参考栏目个股$翔宇医疗(sh688626)$ 2日区间最大涨幅11.92%，$丰立智能(sz301368)$ 2日区间最大涨幅9.01%；
4月27日独家参考栏目个股$兴森科技(sz002436)$ 3日区间最大涨幅10.02%。