巴以冲突升级刺激血制品需求激增！派林生物抢占巴基斯坦市场，这些A股公司或受益（附股）

🔥最新催化事件

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2. 1、巴以冲突持续恶化：根据联合国最新数据，冲突已造成超1.2万人伤亡，医疗系统濒临崩溃，急需大量血制品（人血白蛋白、静丙等）支持救治。

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4. 2、派林生物抢占先机：公司核心产品人免疫球蛋白（静注COVID-19人免疫球蛋白）已在巴基斯坦完成注册并实现销售，成为冲突地区稀缺医疗资源。

💡核心投资逻辑

1. 战备医疗物资刚性需求

• 人血白蛋白、静丙等血制品是战创伤救治刚需（烧伤、失血性休克等），冲突地区需求往往呈10倍级增长（参考2022年俄乌冲突期间乌克兰血制品进口量增长800%）。

• 巴基斯坦作为中东重要枢纽，可能成为人道主义医疗物资中转站。

2. 中国血制品出口窗口打开

• 我国是全球第二大血制品生产国，但出口占比不足5%（主要受海外注册限制）。派林生物巴基斯坦注册突破具有示范效应，其他企业可能加速海外布局。

• 冲突地区对血制品价格敏感度低，出口产品毛利率可达70%+（国内约50%）。

3. 国内浆站审批加速

• 2024年云南、甘肃等省新批浆站数量同比+30%，行业采浆量增速有望回升至15%，缓解长期供需缺口。

🚀A股核心受益标的

▶ 出口先行者

• 派林生物（000403）：

  • 静丙产品巴基斯坦唯一注册中资企业，2023年海外收入占比骤升至18%（冲突前仅5%）。

  • 在研人纤维蛋白原（战创伤止血核心药）即将完成海外临床。

▶ 国内血制品龙头

• 华兰生物（002007）：

  • 国内静丙市占率第一（28%），拥有行业最大吨血浆库存（超2000吨），弹性供应潜力大。

  • 欧洲EDQM认证进展顺利，冲突衍生需求可能加速审批。

• 天坛生物（600161）：

  • 央企背景保障浆站资源，2024年新开浆站数量有望达10个（行业第一）。

  • 特免球蛋白（破伤风、狂犬病）在冲突地区需求旺盛。

▶ 替代治疗标的

• 卫光生物（002880）：

  • 人纤维蛋白粘合剂独家供应商，适用于战场快速止血，单品毛利率超85%。

• 博雅生物（300294）：

  • 人凝血因子VIII（血友病用药）市占率40%，冲突可能导致凝血类药物紧缺。

⚠️风险提示：地缘政治局势突变；产品出口审批受阻；医保降价风险。

（短期关注冲突地区订单变化，中长期看浆站资源+出口能力双逻辑验证）

免责声明：本文仅为事件驱动分析，不构成投资建议。

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