羟基酯价格大幅上涨：受上游原材料（环氧乙烷、脂肪酸）成本推动及海外供应紧张影响，羟基酯（如甲基羟乙酯、乙基羟乙酯）近期报价跳涨20%+，部分型号货源紧缺。
新能源+消费电子需求爆发：羟基酯是锂电池粘结剂、UV固化涂料、电子胶粘剂的关键原料，受益于新能源车、光伏、消费电子产业链高景气。
海外巨头提价：巴斯夫、陶氏等国际化工企业已对羟基酯类产品上调报价，国内厂商跟涨预期强烈。
核心逻辑：为什么羟基酯涨价持续性极强？
1. 供给端：产能高度集中，扩产周期长
全球羟基酯产能主要被巴斯夫、陶氏、日本触媒等巨头垄断，国内仅奥克股份、万华化学等少数企业具备规模化生产能力。
环保政策限制+技术壁垒高，新玩家难以快速切入，供给刚性凸显。
2. 需求端：新能源+电子双轮驱动
锂电池：羟基酯是PVDF（锂电粘结剂）的替代材料，随着4680大圆柱电池放量，需求激增。
UV涂料/电子胶：消费电子（如手机、平板）防水胶、光学胶需求增长，高端型号依赖羟基酯。
3. 国产替代加速
海外巨头供应不稳定，奥克股份（300082）等企业凭借成本优势和技术突破，正快速抢占市场份额。
核心标的：奥克股份（300082）
1. 羟基酯核心供应商，直接受益涨价
公司主营环氧乙烷衍生品，羟基酯、醇胺系列产品已实现量产，下游覆盖锂电、涂料、医药等领域。
2023年财报显示，特种化学品业务毛利率超25%，涨价弹性极大。
2. 技术壁垒+客户优势
拥有“环氧乙烷羰基化法制羟基酯”专利，工艺成本低于同行。
客户包括万华化学、比亚迪供应链企业，新能源领域订单持续增长。
3. 估值低位，预期差大
当前市值仅50亿左右，对应2024年PE不足15倍，若羟基酯涨价持续，业绩有望翻倍增长。
其他关联标的
万华化学（600309）：国内化工龙头，羟基酯产能配套完善，产业链一体化优势显著。
回天新材（300041）：高端胶粘剂供应商，羟基酯涨价传导顺畅。
联泓新科（003022）：光伏胶膜原料供应商，布局环氧乙烷下游衍生物。
投资建议
短期看涨价弹性，长期看新能源替代空间！重点推荐：
奥克股份（300082）：A股羟基酯最纯标的，产能释放+涨价双击，目标市值80亿+。
万华化学（600309）：行业龙头，抗周期能力强。