{"data":{"article_id": "","user_id": "","source_id": "","title":"碳纤维涨价！低空经济带来的供不应求！","subtitle": "","image": "","cover":"https:\u002F\u002Fjiucaigongshe.oss-cn-beijing.aliyuncs.com\u002Fmerchant\u002F174721000418833e9e775dca20ba6aac82ae2d3bc6c0f.png","content":"\u003Cp data-pm-slice=\"0 0 \"\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; letter-spacing: 0.544px; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cstrong style=\"outline: 0px;visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px;letter-spacing: 0.544px;-webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px;letter-spacing: 0.544px;text-indent: 0em;-webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E(\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; text-decoration-line: underline; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E网络纪要，审慎查阅，\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-decoration-line: underline; visibility: visible;\"\u003E\u003Cstrong style=\"outline: 0px;visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"text-decoration-line: none; outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cstrong style=\"outline: 0px;visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px;letter-spacing: 0.544px;text-indent: 0em;-webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E) \u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003EA股银行指数上涨与公募新规的关联性分析：低配困境下的估值修复逻辑\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1、政策背景：公募新规引导资产配置向沪深300靠拢\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2025年要实施的《公募基金运作管理办法》修订版要求；行业配置披露：季度报告需详细说明行业配置与基准指数的差异及调整计划。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2、A股银行板块在公募配置中的结构性矛盾。按照最新的数据（2025年Q1），公募在银行板块的配置比例大约3.49%，相较于沪深300指数权重低配9.99个百分点，相\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E较于中证800指数权重低配6.99个百分点。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E3、《保险资金运用管理办法》修订，进一步放宽权益类资产风险因子，引发新一轮配置潮，险资对高股息高分红板块有天然的配置需求。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E风险提示：制度性套利机会的兑现、宏观经济走势等。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E中金Kevin的数据：\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1.主动基金里有2\u002F3是3年前成立的。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2.主动基金的基准设计上，45%挂钩沪深300，18%挂钩中证800，合计占比2\u002F3。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E3.成立满3年的产品里有70%跑输了基准，当然很大一部分原因在于过往大家是卷排名，没有贴近基准，以后肯定会有很大不同。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E4.还是同样的结论，可以想见中长期内，基金产品会补充配置300或者300的权重板块，如银行家电公用事业等。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cp style=\"padding:0;margin:0\"\u003E\u003Cimg style=\"max-width:100%\" src=\"https:\u002F\u002Fjiucaigongshe.oss-cn-beijing.aliyuncs.com\u002Fmerchant\u002F174721000418833e9e775dca20ba6aac82ae2d3bc6c0f.png?x-oss-process=image\u002Fauto-orient,1\u002Fwatermark,type_ZmFuZ3poZW5naGVpdGk,size_42,text_6Z-t56CU5YWs56S-77yaQOS4u-e6v-inguWvnw,color_FFFFFF,shadow_50,t_100,g_se,x_16,y_16\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E \u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E神驰机电更新，来源未知\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1）受益于中美关税缓和，业绩预期上修50%，乐观看4亿，单月业绩已破3000万，4亿确定性非常大\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2）小型汽油发电机组竞争格局好，目前较大的主要是本田，generic，其他的海外竞争对手难以挣钱，公司价格拥有10-20%的优势，国产替代逻辑很顺，市场空间1000万台，去年公司70万台，未来计划拿下3%份额，产能已基本准备就绪\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E3）公司机器人转型意愿非常强，目前两条线均已有进展，可以拔估值\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E4）估值：打包可以给30-40pe，120-160亿。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E碳纤维涨价！低空经济带来的供不应求！\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E#涨价： 5月13日，吉林化纤发布调价通知，受低空经济拉动，无人机需求、出口暴增，吉林化纤旗下的湿法3k碳纤维供不应求，即日起各牌号产品每吨分别上涨10000元。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E#低位： 碳纤维当前基本处于“全行业亏损”，行业周期底部，企业复价意愿高。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E#催化： 碳纤维优异的性能（轻量化、模量高），直接受益低空经济。且3k碳纤维产品价格及附加值均相对更高，望带来盈利弹性。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E#标的： 吉林化纤（大丝束碳化龙头）、中简科技(碳纤维龙头)、吉林碳谷（原丝龙头）、中复神鹰（中小丝束龙头，且成本端有突破）。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003EMSDX固态新核心—🎉宏工科技:\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E⭐产品力扩张：深耕物料自动化解决方案，# 定制化生产核心设备及软件系统，有效解决锂电池等行业的生产环节痛点（投料精度、输料配混精度、产线密封性等）。# 浆料制备技术能力彰显：\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1⃣自研双行星搅拌机，使得物料充分混合；\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2⃣犁刀混合机使物料在较短时间内达到均匀混合。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E⭐客户优质：公司已成为宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、亿纬锂能、欣旺达等知名客户的设备供应商。# 目前与C推进深度合作。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E⭐行业空间大：依据 Fortune Business Insights 数据，预计到 2027 年全球物料自动化处理设备市场规模增至 565.10 亿美元。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E⭐竞争格局好：基伊埃（GEA）、布勒（Bühler）、泽普林（Zeppelin）等跨国公司占据了主要市场。#公司国内占据龙头地位，# 长期看可逐步抢占全球市场。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E⭐2024年公司营收20.9亿元，锂电池产线及设备毛利率高达29.6%。#公司凭借核心设备自研自产能力、全面的行业应用经验、高端客户资源提升竞争力。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E🔥公司与清研电子成立合资公司（公司持有49%股权）。# 清研电子已建成国内首条0.1GWh年产能的锂电池干法电极全自动贯通生产线。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E⭐硕果累累: \u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1⃣双方已联合攻克了干法电极前段工序核心环节——”原料纤维化”的设备研发，当前已完成了适配不同产能规格的量产型设备开发。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2⃣双方共同研发的干法电极前段工序核心设备——混合均质一体机，其性能指标已达到国际一流水平。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Csection class=\"custom_select_card_wrp mp_profile_iframe_wrp\" nodeleaf=\"\"\u003E\u003Cmp-common-profile class=\"js_uneditable custom_select_card mp_profile_iframe\" data-pluginname=\"mpprofile\" data-nickname=\"主线观察\" data-from=\"0\" data-headimg=\"http:\u002F\u002Fmmbiz.qpic.cn\u002Fmmbiz_png\u002FLn7hlL8Lt23FPWSFoMDHNWqlUcs3naSmFCe0e4gOClSqRFyVTv5Pt97METNYo8FxG8d2OMBbWRboaw4g5oWHyQ\u002F0?wx_fmt=png\" data-signature=\"所有研报采集网络，如有侵权，请私信，看到后会立马删除。欢迎买方卖方投稿。\" data-id=\"MzU2NDI0ODQ1Mg==\" data-is_biz_ban=\"0\" data-service_type=\"1\"\u003E\u003C\u002Fmp-common-profile\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan style=\"font-size: var(--articleFontsize); letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan style=\"font-size: var(--articleFontsize); letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"font-weight: bold\"\u003E风险提示：\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan style=\"font-size: var(--articleFontsize); letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\" data-pm-slice=\"1 1 ["para",{"tagName":"p","attributes":{},"namespaceURI":"http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002F1999\u002Fxhtml"},"node",{"tagName":"span","attributes":{"style":"font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;text-align: left;"},"namespaceURI":"http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002F1999\u002Fxhtml"}]}}