知股票

韭研

2025年5月14日，中美两国在日内瓦达成经贸协议，宣布对部分商品暂停加征关税：

美国对华关税从145%降至30%（90天内）；
中国对美关税从125%降至10%（90天内）。
这一调整标志着贸易战阶段性缓和，海运、货运、港口直接受益成为旗手，目前涨幅至少在20%以上，核心龙头——国航远洋，三个交易大涨81%。宁波海运更是两个一字板。

降税刺激跨境贸易量激增
- 关税下调直接降低跨境电商成本，预计中美跨境B2C订单量将增长30%以上（据艾瑞咨询预测）。
规避供应链风险的核心载体
- 海外仓能提前备货，避免因关税政策反复导致的物流延误。例如：2024年因美国加税，部分卖家因清关延迟损失超20%订单，而海外仓卖家损失仅5%。
“最后一公里”时效优势
- 美国消费者对3日达需求占比达68%（亚马逊数据），海外仓本地发货可满足时效要求，降税后更多中小卖家将选择海外仓模式。

这里主要看哪些公司在美国有海外仓即可，欧洲，东南亚也可，但是没有那么急迫。

乐歌股份（300729）
- 布局规模：截至2024年底，在美国拥有8个自营海外仓（洛杉矶4个、新泽西3个、亚特兰大1个），总面积超20万平方米。2025年计划新增佐治亚州Ellabell仓（10万平方英尺），总投资7800万美元。
- 业务特点：专注中大件商品仓储，提供“头程海运+尾程配送”一站式服务，2024年海外仓收入24.23亿元（占营收42.73%）。A股上市中海外仓收入占比最大。
焦点科技（002315）
- 布局规模：在洛杉矶建设近2万平方米海外仓，计划以此为核心扩展北美仓网。
- 业务特点：系统与亚马逊、TikTok等平台订单自动同步，主打数字化仓储管理。
中国外运（601598）
- 布局规模：全球自有仓库40万平米，美国仓为重要节点（具体面积未披露），覆盖端到端物流服务
  1
  12
  。
- 业务特点：通过“BC同仓”模式优化库存，降低10%-30%成本。
赛维时代（301381）
- 布局规模：欧美自营仓约10万平米，2024年新增3个美国仓，强化美东、美西覆盖。
- 业务特点：服装品类为主，通过海外仓支撑多平台（亚马逊、沃尔玛、Temu）销售。

行业:

物流与供应链

标的:

国航远洋宁波海运乐歌股份焦点科技中国外运赛维时代

标签:

中美经贸协议关税下调跨境物流海外仓跨境电商海运货运港口跨境贸易关税调整

摘要:

中美两国达成经贸协议,宣布对部分商品暂停加征关税,美国对华关税从145%降至30%,中国对美关税从125%降至10%。这一调整标志着贸易战阶段性缓和,海运、货运、港口直接受益,涨幅至少在20%以上。海外仓因降税刺激跨境贸易量激增、规避供应链风险及提供‘最后一公里’时效优势而直接受益。

多方:

关税下调将刺激跨境贸易量激增,海外仓作为规避供应链风险的核心载体和提供‘最后一公里’时效优势的关键环节,将直接受益。相关上市公司如乐歌股份、焦点科技、中国外运和赛维时代等因在美国拥有海外仓而具有较大增长潜力。

空方:

尽管关税下调短期内利好跨境物流和海外仓,但中美经贸关系仍存在不确定性,未来政策反复可能对行业造成冲击。此外,海外仓建设和运营成本较高,可能对部分中小企业的盈利能力构成压力。