关于t财报对机器人百万台时间点的描述，早上挺多人是解读为利空的，包括周末讨论度非常高的马拉松，很明显利空不跌是底部特征。
考虑到t审厂进行时+即将开幕的机器人运动会，相信本周板块行情无虞。Optimus G3的部分细节露出以及车展小鹏的亮相，催生了后续行情的两条链和三条线： 1⃣t链的两条线：轻量化&灵巧手。Optimus G3的两大显著变化是#“以塑代钢”的开始 以及#灵巧手向仿生臂过渡。“以塑代钢”在上一轮（年后至3月中）没炒过，是更新的方向。
（1）轻量化：必要性很强，有利于机器人的续航和安全性。同时，#轻量化是一个可持续的趋势，未来的机器人只会越来越轻，工程塑料的用量也会持续提升，暂无价值量通缩的担忧。这个方向有板块效应，值得持续研究：上游材料：#中欣氟材、中研股份等； 下游结构件：#唯科科技、恒勃股份、肇民科技； （2）灵巧手：手臂电机放置于前臂，将手做小的同时放大了抓握力量。另一方面，腾出的空间使得微电机以及触觉传感器数量可以同时增加，灵敏度与自由度兼得。重视仿生臂产业链：#捷昌驱动、鸣志电器、峰岹科技、福莱新材、日盈电子、浙江荣泰、南山智尚、大业股份； 2⃣小鹏链：整体设计类似Optimus，比较惊艳，线性执行器的结构，从设计思路上会对承载力有一定考量。众擎和小鹏同出一脉，都走出了“六亲不认”的步伐，或许能在一段时间内接棒宇树成为市场眼中的国货之光。
小鹏链潜在供应商包括：#美湖股份（旋转执行器）、双林股份、新剑传动、长华集团（丝杠）、方正电机（电机）、鸣志电器（空心杯）等。
风险提示：机器人量产进度不达预期，大模型进展不及预期，产业链国产化水平不达预期