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成飞集成6板只是开始?宝胜股份:中航系+大飞机+低位补涨三重逻辑

核心逻辑:军工资产注入预期+大飞机产业链隐形冠军+低位补涨需求


 

一、中航系集体暴动!成飞集成6连板点燃板块

近期中航系上市公司成为市场最强主线,成飞集成(002190)凭借歼20产业链预期走出6连板翻倍行情,带动飞亚达(000026)、贵航股份(523)、天虹股份(002419)等兄弟公司集体异动。这背后是市场对中国航空工业集团资产整合的强烈预期——2023年作为国企改革深化年,军工资产证券化率提升已进入加速期。



二、宝胜股份(600973):被严重低估的中航系核心标的


  1. 根正苗红的军工血统:实控人为中国航空工业集团(持股38.93%),集团旗下唯一电缆类上市公司,承担C919大飞机电缆系统国产化任务,已通过商飞认证并批量供货。


  2. 大飞机产业链核心卡位:独家供应C919电缆束组件(价值量占比约5%),未来随着C919产能爬坡(2023年计划交付150架),业绩弹性巨大。


  3. 军工资产注入预期:母公司中航电子旗下仍有618所(飞行控制系统)、610所(弹射救生系统)等优质资产,存在资产整合想象空间。



三、比价效应凸显:宝胜VS成飞集成

指标宝胜股份成飞集成
市值85亿180亿
2023PE22倍75倍
中航持股比例38.93%53.17%
近期涨幅35%(阶段滞涨)160%



四、风险提示


  1. C919交付进度不及预期

  2. 军工改革推进节奏变化


操作策略:

短期看技术面突破年线压力位(6.2元),中期关注三季报大飞机订单落地情况。建议沿5日线分批布局,参考成飞集成启动初期的筹码结构。



关联标的:


  • 飞亚达(000026):中航系腕表军工资产,智能穿戴概念

  • 贵航股份(523):航空密封件龙头,无人机配套

  • 天虹股份(002419):中航系商业平台,免税牌照预期


(本文为公开资料整理,不构成投资建议)


资讯解析

行业:
军工
标的:
成飞集成 飞亚达 贵航股份 天虹股份 宝胜股份
标签:
军工资产注入 大飞机产业链 中航系 C919 国企改革 航空航天 中航系资产整合 C919大飞机交付
摘要:
军工资产注入预期和大飞机产业链带动中航系上市公司集体上涨,成飞集成6连板翻倍行情引领板块,宝胜股份作为中航系核心标的被低估,未来随着C919产能爬坡和军工资产整合预期,业绩弹性巨大。
多方:
军工资产注入预期强烈,大飞机产业链需求增长,中航系公司业绩弹性大,国企改革深化利好资产整合。
空方:
C919交付进度可能不及预期,军工改革推进节奏存在不确定性,市场短期涨幅较大可能面临调整压力。