韭研

东吴证券：关税迎转机叠加北美云厂坚定投资，看好海外算力链成长

事件
中美发布日内瓦经贸会谈联合声明达成关税共识，商务部指出，中美各取消了共计91%的加征关税，暂停实施24%的反制关税。

观点重申

关税干扰逐渐降低，同时海外算力投资有望持续，相关环节业绩有望持续兑现。

投资建议相关标的:

光模块:中际旭创，新易盛，天孚通信，德科立

PCB:沪电股份；

铜互连:兆龙互连，博创科技，鸿腾精密硅光

CPO: 源杰科技、仕佳光子、太辰光；

风险提示:算力需求不及预期;客户开拓与份额不及预期;产品研发落地不及预期;行业竞争加剧;原材料供应紧缺;产业技术迭代

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

资讯解析

行业:
通信
标的:
中际旭创 新易盛 天孚通信 德科立 沪电股份 兆龙互连 博创科技 鸿腾精密 源杰科技 仕佳光子 太辰光
标签:
中美关税 算力投资 光模块 PCB 铜互连 硅光 CPO 中美关税共识 中美经贸关系 算力产业链
摘要:
中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,达成关税共识,商务部指出双方各取消了91%的加征关税,暂停实施24%的反制关税。市场认为关税干扰降低,海外算力投资有望持续,相关环节业绩有望兑现。
多方:
关税干扰降低将促进通信产业链的出口业务,海外算力投资的持续增长将推动相关企业业绩兑现。
空方:
算力需求不及预期、客户开拓与份额不及预期、产品研发落地不及预期、行业竞争加剧、原材料供应紧缺以及产业技术迭代等风险可能影响企业业绩。