5月13日开盘必读资讯

文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、中美日内瓦经贸会谈联合声明（央视）

摘要：中方将在90天内将美国商品的关税从125%降至10%；美方将在90天内将对中国商品的关税从145%降至30%，中美分别暂停实施24%的反制关税和对等关税

二、五部门：支持政府引导基金聚焦南沙重点产业（界面）

5月12日，央行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、广东省政府联合印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》。其中提出，支持高端制造产业发展。加大广州南沙海洋产业 商业航天、全域无人产业的支持力度；支持在南沙建设区块链、人工智能等关键数字技术与金融场景融合应用的数据算力中心等。鼓励股权投资基金投资海洋高技术产业，支持政府引导基金聚焦南沙重点产业及重点制造产业的关键共性技术清单，引导社会资本精准投放。鼓励金融机构、制造业供应链核心企业接入中征应收账款融资服务平台，健全信息共享与应收账款确权机制。支持南沙符合条件的制造企业、科创企业发行科创债和科创票据，探索股债混合型融资模式。推动符合条件的重点制造企业在境内外上市挂牌融资。

三、商务部：全力为外贸企业纾困解难 提供更多支持（证券时报）

5月12日，商务部部长王文涛主持召开外贸企业圆桌会。王文涛表示，下一步，商务部将认真贯彻落实党中央决策部署，统筹国内经济工作和国际经贸斗争，立足商务工作“三个重要”定位，会同相关部门，全力为外贸企业纾困解难，提供更多支持，帮助外贸企业开拓市场，促进外贸稳定发展。

四、商务部：严打战略矿产走私出口 加大口岸查验和打击查处力度（财联社）

5月12日，商务部新闻发言人就开展打击战略矿产走私出口专项行动应询答记者问时表示，加强战略矿产资源出口管制事关国家安全和发展利益，国家出口管制工作协调机制办公室5月9日聚焦打击战略矿产走私，在广东省深圳市召开现场会并作出专项部署，近期还将组织一系列行动，严厉打击战略矿产走私出口、形成“齐抓共管”的高压态势，采取切实有效措施、坚决防止战略矿产非法外流。

五、中汽协:1至4月我国汽车产销量首次双超千万辆（金融界）

5月12日，中国汽车工业协会公布数据显示，2025年前4个月，我国汽车产销量首次双双突破1000万辆。1至4月汽车产销量分别完成1017.5万辆和1006万辆，同比分别增长12.9%与10.8%。新能源汽车表现尤为突出，产销量分别达442.9万辆和430万辆，同比分别增长48.3%和46.2%，新车销量占比达42.7%。

六、四川：前瞻布局脑控仿生人形机器人、脑机协同作业机器人、脑控纳米机器人等前沿系统装备（证券时报）

5月12日，四川省经信厅等8部门印发《四川省脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划（2025—2030年）》，其中提出，加快实施省内首例侵入式脑机接口手术，支持脑机接口纳入医疗服务体系；加快提升脑影像机器人、闭环神经反馈运动增强外骨骼等装备市场占有率；着力攻克侵入式脑机接口整机系统、脑控机械臂集群协同作业系统、脑部手术机器人等新兴系统装备；前瞻布局脑控仿生人形机器人、脑机协同作业机器人、脑控纳米机器人等前沿系统装备。

七、福建：加大企业并购重组支持力度，加快筹设100亿元省级并购基金（东财）

5月12日，福建省政府印发《关于进一步推动资本市场服务科技型企业高质量发展的若干措施》，共涉及12条，其中提到，加大企业并购重组支持力度。加快筹设100亿元省级并购基金。鼓励上市公司特别是科技型上市公司综合运用股份、定向可转债等工具实施并购重组，支持政府引导基金加大科技型企业培育，培育耐心资本服务科技创新，推广财政专项资金“拨改投”试点，打造总规模超1300亿元的政府引导基金矩阵。

八、获黄仁勋高调推荐的AI搜索引擎 最新估值冲击千亿关口（财联社）

5月12日，据当地媒体报道，美国AI搜索引擎公司Perplexity正接近完成新一轮融资谈判，使得公司估值升至近140亿美元（约合人民币1013亿元）。值得一提的是，Perplexity去年6月融资时的估值只有30亿美元，到去年底已经飙升到90亿美元。若最新一轮融资如期落地，意味着仅仅过了小半年，公司估值又涨了超50%。 Perplexity出圈的产品为AI搜索工具。与谷歌等传统工具不同，Perplexity以组织好的文字回答用户提问，并附上信息来源的网站链接。

九、苹果被曝考虑提高秋季发布的iPhone新品定价（金融界）

5月12日，据媒体报道，苹果公司正考虑提高今年秋季发布的iPhone系列产品价格，并计划推出新功能和新设计。报道称，此举旨在避免将价格上涨归咎于关税问题。目前尚不清楚苹果会推出哪些新功能来证明涨价的合理性，分析人士指出，如果苹果将全部关税负担转嫁给消费者，iPhone价格可能最高上涨43%。

十、苹果拟借助AI延长iPhone电池续航，新功能或随iOS 19推出（财联社）

知名科技记者马克·古尔曼（Mark Gurman）撰文表示，知情人士透露，苹果计划利用人工智能（AI）技术，解决一项令用户长期困扰的问题：iPhone的电池续航。爆料称，苹果计划为将于9月份发布的iOS 19系统引入一项AI驱动的电池管理模式，这项功能将分析用户对设备的使用习惯，并自动进行调整以节省电量。知情人士还透露，锁屏界面将新增一个新的指示器，显示设备完全充电所需的时间。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。

公社：中际旭创、沪电股份、立讯精密、韦尔股份、源杰科技

同花顺：中航成飞、拓斯达、立讯精密、万向钱潮、成飞集成

东财：中航成飞、成飞集成、襄阳轴承、立讯精密、万向钱潮

淘股吧：成飞集成、中航成飞、中超控股、万向钱潮、七丰精工

3、三大报要点

1、供应链调整与需求反弹共振，半导体材料产业迎增长新动能

相关概念股：有研新材、寒武纪、新洁能等

2、人工智能素养与创新教育双轨并进，教育部指南开启AI全学段教育元年

相关概念股：盛通股份、视源股份、科大讯飞等

3、大超市场预期 美方承诺取消和暂停加征关税

相关概念股：浙江永强、雷曼光电等

4、更加安全可靠 全球首个氮化镓量子光源芯片发布

相关概念股：兆驰股份、士兰微等

5、华为WATCH 5即将发布 搭载全新健康监测体验

相关概念股：乐心医疗、奋达科技等

6、英伟达开源多个代码推理大模型，机构称AI大模型加速高速光模块的发展

相关概念股：仕佳光子、新易盛等

7、事关固态电池！本周多场技术大会即将召开，电池龙头齐聚

相关概念股：长阳科技、纳科诺尔等

8、AI硬件与消费电子新赛道之一，AI玩具市场规模增长迅猛

相关概念股：实丰文化、广和通、利亚德等

9、松延动力发布新一代女性仿生机器人

相关概念股：信捷电气、双林股份等

10、优惠政策陆续出台，入境游迎来爆发式增长

相关概念股：众信旅游、菜百股份、岭南控股等

11、最高溢价超20倍，泡泡玛特新品引发全球抢购

相关概念股：华立科技、高乐股份、创源股份等

12、宇树科技王兴兴：很多人形机器人企业爆单了

相关概念股：岩山科技、长盛轴承等

4、公司公告

1）重大事项

沃尔核材：筹划发行H股股票并申请在香港联交所主板上市

天地在线：实控人拟向陵发投转让1237万股，占比6.97%，引入战投陵水国资

盐湖股份：拟3亿美元认购高地资源股份，成为其最大股东并享有控制权

中国医药：拟3.02亿元收购金穗科技（电商运营）100%股权（关联交易）

北京利尔：拟2亿元投资入股国产AI芯片公司上海阵量11.43%股权

双一科技：拟约8283万元收购澳大利亚Marky公司（玻纤复合材料）100%股权及目标资产

万达电影：拟8228.57万元投资乐自天成7%股权并与其开展IP玩具产品战略合作

宏昌科技：拟1500万元增资广东良质关节科技30%股权（持股70%），加码人形机器人产业链

熵基科技：拟现金收购龙之源科技（智能户外光学设备）55%股权并取得其控制权

唐源电气：拟定增8.64亿元用于轨道交通智能运维机器人等项目

澳 柯 玛：拟3.6亿元在印尼新建年产50万台冰箱（柜）智能制造工厂

上声电子：拟发行不超3.3亿元可转债，用于扬声器智能制造技术升级等项目

亚星化学：拟发行不超2.2亿元公司债，用于偿还有息负债等

泰和新材：拟4698万元增资控股子公司泰和电新 持股升至79.98%

汇通能源：拟3000万元投资国仪投资基金，主投半导体关键材料、先进封装等

天和磁材：拟1000万元设立全资天和新材料，主营磁性材料生产、电子专用材料制造

宏景科技：拟1000万元设立全资深圳数字纵横科技，主营人工智能软、硬件开发、销售

新特电气：拟3200万元出售全资子公司河北新华都100%股权

立方制药：拟2218.37万元转让参股公司迈诺威2.2184%股权

斯 莱 克：与烟台力华电源科技签署战略合作，联手开发46系列大圆柱电池零部件

新 大 陆：与阿里云签署深度合作协议，双方将整合优势资源推进AI大模型与公共云合作等

翰宇药业：与碳云智肽签署GLP-1R/GIPR/GCGR三重激动剂多肽创新药物联合开发协议

怡和嘉业：与翰宇药业、翰宇健康签订战略合作，探索睡眠障碍预防、治疗及健康管理创新模式

*ST 围海：预中标1.82亿元文成县城防洪提升工程项目

中国中车：近期签订合计547.4亿元重大合同

陕建股份：近期中标合计78.8亿元重大项目

长华集团：收到国内新能源车企定点开发通知书，预估销售1.08亿元

复星医药：FCN-159片用于治疗儿童朗格汉斯组织细胞增生症被纳入突破性治疗药物程序

荣昌生物：维迪西妥单抗一线治疗HER2表达的尿路上皮癌Ⅲ期临床研究达到主要研究终点

九洲药业：氢溴酸伏硫西汀化学原料药上市获批（主治成人重度抑郁障碍（MDD））

人福医药：盐酸氢吗啡酮注射液获得德国上市许可

荣昌生物：抗体偶联药物RC278临床试验申请获受理

宣泰医药：达格列净二甲双胍缓释片获美国FDA暂时批准

上海医药：维立西呱原料药上市申请获批

润都股份：单硝酸异山梨酯片获得药品注册证书

仙琚制药：取得地屈孕酮片境内生产药品注册证书

华润双鹤：甘油果糖氯化钠注射液、二甲双胍恩格列净片通过仿制药一致性评价

恒光股份：终止投资建设年产27万吨绿电化学材料项目

2）增持、回购

天桥起重：控股股东拟不超5元/股增持7500万元-1.5亿元

海正药业：拟不超13元/股回购5000万元-1亿元

国脉文化：拟不超16元/股回购5000万元-1亿元（注销）

3）减持

博云新材：湖南湘投拟减持不超3%

龙江交通：穗甬控股拟减持不超3%

赛摩智能：股东厉达拟减持不超3%

海南海药：云南国际信托拟减持不超3%

致欧科技：和谐博时、富邦凯瑞、天津德辉拟合计减持2.99%

力鼎光电：伊威达、鼎之杰、欣立鼎拟合计减持2.97%

睿能科技：控股股东拟减持不超2.89%

彩讯股份：光彩信息、明彩信息、瑞彩信息拟合计减持2.41%

通润装备：珠海悦宁拟减持不超2%

纳微科技：苏州纳卓及苏州纳研拟合计减持不超1.78%

兆威机电：清墨投资拟减持不超1.5%

永东股份：东方富海拟减持不超1.28%

路维光电：国投创业拟减持不超1%

隆达股份：国联产投拟减持不超1%

捷佳伟创：控股股东及其一致人拟合计减持0.72%

中科电气：部分董事、高管拟合计减持0.64%

浙江力诺：股东任翔、高管卢正原拟合计减持0.46%

4）业绩、分红

佳都科技：处置参股公司云从科技部分股权，预计产生投资收益1737.2万元

博杰股份：转让参股子公司华芯智能2.46%股权，预计产生投资收益320万元

5）停复牌

阳光诺和：拟定增+可转债方式收购朗研生命（高端化药及原料药）100%股权，临停复牌

云南铜业：筹划收购凉山矿业40%股份 停牌预计不超10个交易日

6）个股异动

春光科技：5连板，公司股票存在二级市场非理性炒作风险

利君股份：4连板，目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

苏州龙杰：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项

迎丰股份：2连板，不存在应披露而未披露的重大信息

恒 而 达：连涨超30%，对德国磨床企业SMS公司的业务并购已完成协议签署

红 宝 丽：连跌超20%，目前经营情况正常 不存未披露重大事项

7）互动平台、机构调研、业绩交流

川环科技：与成飞的合作正有序进行中

长光华芯：公司在激光雷达芯片领域的技术已经达到行业领先水平

长光华芯：高性能车载激光雷达芯片部分产品获得战略客户订单并进入量产阶段

同惠电子：2024年度公司向新凯莱的销售收入约为100万元

酷特智能：与华为合作升级AI Agent2.0预计2025年完成

北京君正：Victory2 CPU尚未应用于公司芯片产品中

狄 耐 克：将重点聚焦脑电波交互技术领域，未与强脑科技开展合作

先导智能：已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节

先导智能：固态电池生产设备相关产品得到客户认可 陆续获得重复订单

佳禾智能：公司智能硬件产品留有接入AI大模型的接口

国脉科技：基于居家养老场景的AI智能体预计将在二季度发布

北方华创：公司新签订单继续保持良好趋势

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数均大幅收涨，纳指涨4.35%，标普500指数涨3.26%，均创3月3日以来收盘新高；道指涨2.81%，创3月27日以来收盘新高。大型科技股多数上涨，亚马逊涨超8%，Meta涨超7%，苹果、特斯拉涨超6%，英伟达涨逾5%，谷歌、英特尔涨逾3%，微软涨超2%；奈飞跌超2%。

贸易战缓和提振市场情绪，纳斯达克中国金龙指数大幅收涨5.4%，创4月4日以来新高。热门中概股普涨，文远知行涨超27%，小马智行涨近12%，小鹏汽车、哔哩哔哩涨近8%，京东、拼多多、理想汽车涨逾6%，蔚来、阿里巴巴、百度涨超5%。

二、昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

 涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

1）涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+2.82%

883958昨日连板表现：+3.28%

883979昨日首板表现：+2.47%

2）连板(不包含三板、新三板)

4）T字板

个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！

3、龙虎榜

1）机构净买入

2）其他（摘录部分）

时间关系，个股详情略！

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

5、北向资金

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

2、投资日历

3、调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇隆盛科技(300680)正在进行第三代灵巧手的开发工作，并已正式发布“兰森”机器人。在人形机器人领域，公司主要围绕灵巧手总成、谐波减速器和关节电机部分进行工作开展。公司还透露，博世半总成项目预计2025年下半年开始供货，而与赛力斯的新能源汽车电机半总成项目预计也将在2025年下半年开始供货。

〇创世纪(300083)切入人形机器人赛道，定制化改造钻铣、立加、五轴机床，配套轻量化结构件加工，与宇树科技等厂商合作。AI智能机床、五轴立加等高端机型批量交付，出口海外;产能利用率饱和，马来西亚/欧洲基地建设提速。拟以五轴高毛利产品及并购补强技术链，推进市值管理，2024年已回购0.88%股份。 

〇力星股份(300421)深化人形机器人赛道布局，0.4-0.8mm丝杠钢球产能爬坡，陶瓷球切入灵巧手等轻量化场景，与中科院合作推进氮化硅材料国产替代。高铁轴承滚子完成350KM路试，450KM测试进行中，卡脖子工程突破在即。美国南卡工厂满产应对关税，墨西哥基地辐射南美市场。拟自筹资金收购青岛飞燕补强北方市场，南阳和奉化基地扩产汽车轮毂钢球及精密机床滚子。数字化改造(AGV/MES/SAP)提升效率，2023-2025年战略转型期聚焦技术迭代与海外并购，目标2028年营收30亿。

〇东方电热(300217)聚焦新能源汽车元器件扩产及预镀镍材料国产化，动力电池预镀镍钢获首单量产合同，其他客户验证推进中。拓展熔盐储能、航空航天等新场景，布局泰国子公司及海外代理商抢滩国际市场，原材料价格与客户售价联动平抑波动。光伏装备转型冷冬期，加码储能储热设备研发，温擎智控公司切入机器人配件协同主业。全年扩产增效叠加预镀镍订单爬坡，业绩拐点锁定下半年，着力打造家电出海、电车零部件及智能机器人三大增长极。

【舆情热点】（网络整理）

【天风证券】七一二简评

①、军用无线通信核心供应商，实控人为天津市国资委。主营业务涵盖终端、系统级产品应用领域包括航空、地面、铁路高铁等。主要收入主要来自于军品。目前随着军方多任务多平台协同作战的需求，产品差异主要体现于其应用平台的不同。公司不同应用平台的军用通信产品在研发、功能属性、使用环境、原材料质量、生产工艺、单价、售后服务等多个方面领先行业。

②、当前作为十四五规划最后一年,装备采购调整后新订单有望于2025年上半年陆续在产业链得到兑现，产业上中下游或出现需求共振，叠加“十五五”规划初期新装备带来新轮备货周期，同时伴随我军信息化进程进一步加深，进一步补齐电子对抗、军工数据链等具体技术领域短板，军贸市场需求旺，在此之下装备体系改革正悄然而至，军工电子板块正在迈向较高景气度发展新阶段。公司作为专用无线通信核心供应商，或将受益于本次新轮采购备货周期。

【东北证券】宝通科技简评

①、2025年Q1实现营收7.59亿元，同比-9.62%，净利润0.55亿元，同比-36.47%。已与云深处、榆树科技、木蚁机器人等多家机器人公司建立联系，并与头部机器人公司、高校开展合作开发机器人关键部件，共同推动机器人工业场景的创新和落地。

②、相比家庭场景,智能机器人在工业场景更具刚需,如钢厂中存在有毒气体泄漏监测需求，目前需人工穿戴防护设备执行作业，风险极高，机器人作业可以显著提升安全性与作业效率。经过二次开发的四足机器人已在钢铁、电力等行业场景开展测试，目前基于钢厂环境的气体、液体泄漏监测功能已经开发完成，巡检、托辊、粉尘、温度等相关功能开发正在推进。市场空间方面，全国钢厂、矿山、火电、码头等资源型场景共约2万多个，潜在设备需求超百万台规模。

③、新游储备丰富,主要包括《代号M》《代号zs》《代号ss》《代号D8》《代号BR》《代号LQS》《代号H》《代号HT》等多部日、韩、东南亚头部IP力作。公司深耕游戏出海多年，具有针对多不同地区的文化背景、游戏偏好和消费习惯的开发、运营、营销经验。2025年公司计划在日本市场强势发力，推出包括《命运圣契》在内的三款重点产品;《D3》项目将在欧美上线。

【国金证券】银轮股份简评

①、冷却赛道龙头，主业稳，估值低。主业稳健增长，25年归母净利润预计接近11亿，对应25年pe 18x，公司主业保持增长的核心驱动力是大客户T份额提升、数字能源业务等迎来高增长。

②、公司是机器人关节总成新标的，而非仅仅是散热模块。24年公司成立了AI数智产品部，市场一直认为公司在机器人领域涉足的产品仅是散热模块，而对于其他部件的拓展没有预期，实际上，公司目前在关节总成产品和大客户上已经取得了重大突破。

③、关节总成不是任何公司都能做，参考三花和拓普，我们认为，关节总成核心不在产品本身，而是有竞争力的销售体系、大客户资源、系统性的配套研发能力，汽车赛道只有一些头部的tier1部件供应商才具备关节总成实力，比如三花、拓普，新的标的比如银轮、中鼎等。

【德邦机械】明新旭腾：柔性传感器潜在新星，主业改善明确，有望进入北美头部新能源客户

今日明新旭腾大涨，我们在#2月和3月底部提示公司布局机器人业务的机会，虽然受到关税影响跟随大盘大跌，但公司机器人业务仍然持续推进，发展逻辑不变，建议持续关注。 #利润将明显恢复，主业可支撑目前市值。

公司为国内高端真皮内饰龙头公司，传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌，近年来拓展新能源汽车客户，收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长，同时减值端会减少，业绩端会有明显改善（预计1亿打底，有可能超预期），可支撑目前市值水平

扩产品+扩客户，北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料，下游客户从传统高端品牌拓展到新能源车（比亚迪、蔚小理等），墨西哥工厂投产北美大客户也即将突破，主业有望达到50%高增。 

积极探索传感器业务，汽车与机器人多线布局。#公司现有的皮革、pu、pvc等材料可以用于柔性传感器，现有技术已应用在汽车端智能座舱。#公司正积极接触柔性传感器公司，补齐公司柔性传感器算法短板，赋能传感器团队，实现皮肤与传感器业务结合。此外公司材料可用于机器人肌肉，超预期空间较大。 弹性：公司主业预计1亿以上利润，中性20亿以上市值。传感器领域公司正加速布局，对标国内其他传感器公司，短期目标市值100亿。

【东北机械】征和工业：积极探索机器人链传动方案，#灵巧手+轻量化关节潜力巨大

此前我们#多次提示征和工业底部机会，目前来看公司仍然有巨大空间。 

#市值极小的灵巧手公司。公司依托链传动技术优势拓展机器人灵巧手应用，#业内独树一帜，目前灵巧手仍然在迭代优化之中，并且与国内客户有接触。同时公司公开招聘灵巧手专家，#未来预计会形成多方案灵巧手公司，#对标其他灵巧手公司，市值仍然很小。 

#链传动可达到轻量化效果，后续或成为重要方案。链传动关节目前已经有产业应用#（国内已经有公司应用，#其续航能力远超常规方案），链传动的应用可达到明显的#轻量化效果，在类似长跑等长时间工作中具备优势，后续机器人续航和轻量化预计会成为重点，链传动或许为重要方案。 

#其他潜在业务还有很多，包括#锯链、推动链、船舶链等，公司已经不是以前简单的摩托车链条公司。 空间弹性巨大。 

按照公司今年利润1.7～2亿测算，主业市值40亿左右，目前股价已经低于主业市值。结合工业链，锯子链，机器人的布局，远期可看到200亿，建议重点关注

【申万机器人】优必选；华为全面合作，产业地位足以显现

5月12日，华为与优必选签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。 #具体内容: 双方将合作建立具身智能创新中心，进行全方位合作协同：

1）技术端：华为在昇腾、鲲鹏、华为云及大模型等能力，以及在研发、生产供应等经验，结合优必选全栈式人形机器人技术，推动的应用落地和技术提升；

2）基础设施：华为提供全栈AI基础设施能力；

3）应用端：基于场景打造“人形机器人+智慧工厂”联合示范方案，开发家庭服务人形机器人(包含双足和轮式人形机器人)等。

 #此前公司的技术和产业能力被市场低估，近期多次事件印证了公司实力，本次华为合作再次印证公司产业地位：1）运控能力，在马拉松比赛中得到充分验证，强化学习/传统控制都有深厚储备；2）模型能力，工业场景采用分层式垂域模型，天工的开物模型则代表模型泛化能力；3）落地能力，4月收到东风柳汽整车场景的小批量订单；4）产业地位：不同于华为云合作，本次系华为层面的全面合作，为业内首次！

建议关注 #优必选 其次关注相关供应链：绿的谐波、步科股份、奥比中光、震裕科技、汉威科技、天奇股份等。

【华安证券】-如何看待军工大涨及行情的持续性？

军工板块在印巴冲突事件催化下领衔上涨，引发了国产军工外需出口增加的预期。地缘政治事件对军工行业的影响通常偏短期，和我国关联度越高、时间持续性越长的地缘性热点对军工板块的催化性越持久。短期来看，由于印巴双方于5月10日宣布达成停火协议，其对军工板块行情支撑的持续性有限。长期视角下，随着“十五五”临近，军费增速有望周期性上行，因此可关注低空经济、深海科技、商业航天等具有高频热点的方向。

【中信建投机械】中美日内瓦经贸会谈超预期，提示出口链机会

事件：中美日内瓦经贸会谈超预期，美国将①修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的从价关税，其中，24%的关税在初始的90天内暂停实施，同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税；②取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。

我们的观点：此次会谈调整中国出口美国关税，2月和3月基于芬太尼的两轮10%关税仍存在，4月2日34%关税中24%在初始90天内暂停，剩余10%保留加征，目前来看此轮关税当下影响仅为30%，90天后新增关税预期为54%，较之前口径下20%芬太尼关税+125%对等关税的145%关税有较大幅度改善，我们认为很多出口链企业均有抄底机会，前期因大幅调增关税预期导致的股价压制有望解除。 

分板块：

工具五金： 工具板块对美出口占比均在70%以上，前期受关税影响，业绩、估值双杀，影响较大，此轮关税缓和下建议关注主攻北美市场的工具龙头：创科实业、泉峰控股、巨星科技等

工程机械： 对美敞口较高（高机）+目前暂无成熟海外制造基地（高机、叉车）的公司预计会有较大修复，关注：浙江鼎力、安徽合力等

注塑机：出口占比较高，需求有望恢复，关注：海天国际、伊之密 

3C设备：关税影响消费电子板块情绪下挫，3C设备国产厂商竞争优势明显，关注：博众精工 

油服设备：对美敞口均在10%以下，贸易风险缓和后估值有望迎来修复，关注：杰瑞股份、纽威股份等；

风电设备：免爬器受益于北美存量风机改造，关注：中际联合

纺服设备：受益于服装产业转移，美国为重要市场之一，关注：杰克股份

仪器仪表：自主可控情绪短期内弱化，但出口压力减小，长期仍受益于国产替代，关注：普源精电、鼎阳科技、优利德。

【中泰电子】中美4月以来加征关税降低至10%，前期受损标的大幅反弹

5月12日，中美发布日内瓦经贸会谈联合声明，双方承诺将于5/14日前取消4月份以来加征的第二阶段和第三阶段报复性关税，第一阶段的24%关税在初始的90天内暂停实施，保留剩余的10%关税，中美关税争端大幅缓解。

此前受关税影响，相关标的估值已下跌至低位，随着中美关税缓和，前期受损标的迎来反弹，建议重点关注:

1) 果链:立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、领益智造、东山精密、高伟电子、舜宇光学科技、瑞声科技等;

2)服务器链:华勤技术、胜宏科技、沪电股份、景旺电子、生益电子、深南电路、生益科技、工业富联、江海股份等;

3)品牌:联想集团等。

风险提示:下游需求不及预期，潜在关税风险

【浙商通信】中美关税取得突破性进展，AI产业链风偏有望提升

#中美关税谈判结果超预期。 5月12日，中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。根据声明，美国将中国商品关税从145%降至30%，为期90天；中国将美国商品关税从125%降至10%，为期90天。 #科技股估值有望得到修复。 科技股的估值水平受到中美关税不确定性压制最为明显，当前AI产业链头部公司25年估值仍处于低位； #科技股产业逻辑进一步强化 

þ根据彭博，2025年四家海外CSP资本开支增速达40%，其中Meta上调25全年资本开支计划至640-720亿美元，此前为600-650亿美元。

 þ华为384超节点推出，AI高速互联重大突破 

þ字节AI算力投资有望更快落地。25年3月底，字节豆包大模型日均tokens调用量已达到12.7万亿，较24年底增长超3倍。

重要标的：

#海外算力： 新易盛、旭创、天孚、太辰光、博创、英维克、科创新源等；

#国产算力： 华勤、欧陆通、科华、意华、紫光股份、英维克、申菱、光环等。

#低估值出口链：亿联。

风险提示：关税政策反复等。

【个股花絮】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、龙蟠科技：公告签约50亿锂电材料合同大单

2、七 一 二：军工通信组网，印巴冲突彰显了装备间协同作战能力，数据链的作用极其重要

3、华阳新材：稀土永磁，国家出口管制工作协调机制部署开展打击战略矿产走私出口专项行动

4、朝阳科技：供应链公司透露苹果首款折叠屏iPhone关键部件已送样

5、皖通科技：钱凯港ICT承建商，巴西部长透露将与中国讨论修建一条从钱凯港到巴西的铁路

6、科 力 尔：自2021年起成为H为机器人核心供应商

7、王子新材：为数不多参与军工数据链的民营企业

8、中坚科技：H为(深圳)全球具身智能产业创新中心签约企业，华为机器人5月下询发布会

9、赛 福 天：机器人，钢丝高分子聚乙烯腱绳已进入送样阶段

10、鸿远电子 ：主营电容产品主要用于雪达，航天和导弹，门槛特别高

11、荣泰健康：脑机接口，全球第二！国内首例侵入式脑机接口系统前瞻性临床试验成功

12、恒 而 达 ：竞标收购德国SMS公司相关资产，拿下人形机器人“金铲子”

13、尚荣医疗：传首批降税优先消费电子、医疗物资等关键商品（富岭股份、 永艺股份）

14、中邮科技：无人配送——AI机器人商业化落地的最佳场景

15、拓 斯 达：与华为在工业机器人领域形成“大脑+小脑”协同

16、万向钱潮：特斯拉新一代机器人Gen3或在腕关节增添万向节

17、春兴精工：特斯拉在国内申请人形机器人 Optimus 商标

18、华如科技：有数字兵力、数字装备、数字战场的相关模型成果，并在该领域已签订实质订单

19、昆船智能：实控人为中国船舶集团，在军事军工等重要行业领域具有准入优势

20、光电股份：实控人是中国兵器工业集团，防务业务占比40.54%

21、红墙股份：5月12日起，羟基酯产品涨价100元/吨

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