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今日，#美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例，该条例将全球国家分为三档等级，限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月，美政府推出 AI扩散条例以来，以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。#当下该条例的正式废除对NV产业链将形成正向推动。

但与此同时：

1）BIS称，计划发布联邦公报，#将于未来发布替代规则；

2）#认定采用昇T芯片会违反美方的出口管制；

3）发布指导意见，警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。

可见，#国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布《国产算力策略报告》，并于周一召开电话会，解读产业链投资机遇。我们持续看好国产算力的产业投资机遇。

🎁相关标的梳理：

→算力芯片：中芯国际、寒武纪、海光信息、芯原股份

→服务器：华勤技术

→电源：泰嘉股份、申菱环境、中恒电气、禾望电气、江海股份

→其他：德明利、长光华芯

风险提示：AI应用落地不及预期，云商资本开支不及预期，宏观经济波动

行业:

半导体

标的:

中芯国际寒武纪海光信息芯原股份华勤技术泰嘉股份申菱环境中恒电气禾望电气江海股份德明利长光华芯

标签:

AI芯片国产算力出口管制产业链投资科技国产算力自主可控美国BIS废除AI扩散条例国产算力产业链

摘要:

美国BIS正式废除AI扩散条例,对NV产业链形成正向推动,但未来可能发布替代规则,同时警告使用昇T芯片可能违反出口管制。国产算力自主可控成为必然趋势,相关产业链投资机遇被看好。

多方:

废除AI扩散条例对NV产业链有利,国产算力自主可控趋势明确,相关产业链公司有望受益。

空方:

未来可能出台替代规则,增加了政策不确定性；昇T芯片被限制,可能影响部分公司的业务。