江山股份大涨点评及草甘膦更新20250516事件：根据华尔街日报，拜耳正准备一份计划，就密苏里州“农达”(Roundup)除草剂的部分大规模诉讼达成和解，如果和解失败，拜耳还可能寻求让子公司孟山都(Monsanto)破产。# 拜耳是怎么考虑的？ 自从收购孟山都后，拜耳一直受到草甘膦致癌的诉讼问题困扰，我分析有两个可能性：（1）孟山都破产是一种威胁，孟山都如果破产美国农业受打击也很大，拜耳希望能以此为手段解决诉讼问题；（2）相关诉讼给拜耳带来了巨大的财务压力，且拜耳在医药、公司治理等方面均面临挑战，极端情况下断臂求生也不是不可能。但考虑到孟山都带来的麻烦，其他公司接手也会掂量掂量，这是个麻烦事，会给草甘膦供应带来很大不确定性# 有什么影响？（1）很显然，草甘膦供应的不确定增加了。孟山有37万吨/年的草甘膦产能，约占全球草甘膦产能的三成。如果对生产造成影响，甚至装置拆除，将导致草甘膦出现较大的供给缺口。（2）目前草甘膦的供需非常极端：（a）需求旺季，但渠道库存低，（b）渠道不愿囤库存，缺乏应对变化的缓冲，（c）原药厂商普遍亏损，人心思涨，今年厂商已经尝试过开反内卷会议、自主提价等手段。行情的反转需要扭转人们的预期，渠道商会不会因此想要囤囤货？原药厂商会不会因此更加坚定挺价？如果这样，可能孟山都没破产，行业供需就反转了。# 投资机会？最直接的是草甘膦板块，价格预期有概率反转，重点推荐【江山股份，7万吨+三季度投产5万吨】，关注【兴发集团，23万吨】、【新安股份，8万吨】。草铵膦与草甘膦同为大吨位除草剂，均用于转基因作物，替代性较高，草甘膦如果价格反转，草铵膦大概率也会，相关公司估值极低，重点推荐【利尔化学，仅1×PB】。