事件：2025年4月25日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，要坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，统筹国内经济工作和国际经贸斗争，坚定不移办好自己的事，坚定不移扩大高水平对外开放，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，以高质量发展的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性。
宏观政策积极调控，适时降准降息保障流动性。会议强调，要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。加快地方政府专项债券、超长期特别国债等发行使用。兜牢基层“三保”底线。适时降准降息，保持流动性充裕，加力支持实体经济。创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具，支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等。
加快实施“人工智能+”，鼓励核心技术攻关驱动产业升级。会议强调，“培育壮大新质生产力，打造一批新兴支柱产业。持续用力推进关键核心技术攻关，创新推出债券市场的‘科技板’，加快实施‘人工智能+’行动。大力推进重点产业提质升级，坚持标准引领，规范竞争秩序。”我们认为，政策鼓励各行业企业与AI深度融合，加速AI应用落地；债券“科技板”也为科技企业攻关核心技术营造了宽松的资金环境，有利于长期大型项目建设。
化债持续推进，持续稳定和活跃资本市场。会议指出，“继续实施地方政府一揽子化债政策，加快解决地方政府拖欠企业账款问题……持续稳定和活跃资本市场。”我们认为，计算机行业整体To G业务占比高，化债有利于改善计算机公司资产负债表，为新一轮创新提供资金支持；再次强调稳定和活跃资本市场，鼓励提升交投活跃度，有利于证券IT公司业务开展。
投资建议：前述会议的重点表述有望提振整体市场的风险偏好，计算机属于对流动性较敏感的行业，建议提高板块的整体配置比例。
风险提示：政策落地节奏不及预期；技术商业化不及预期；外部冲击风险