烯草酮是一种环己烯酮类内吸传导型茎叶处理除草剂，主要用于防治禾本科杂草，具有高效、低毒、低残留的特点。
一、事件催化
国内烯草酮龙头一帆生物于2025年4月复产期间再次发生安全事故，预计停产至少3个月。其年产能约8000吨，占国内总产能超20%，停产导致行业供给缺口扩大，叠加当前库存低位（订单排至6月），市场预期价格将从78万元/吨跳涨至10万元/吨以上，甚至冲击历史高位14万元/吨。
二、核心逻辑
1、供给端收缩
一帆生物为全球第二大厂商，2023年已因环保问题停产半年，此次事故进一步减少有效产能约2000吨/年。
行业高度集中（CR3超60%），供给弹性弱，价格敏感性强（2021年检修期曾单月涨70%）。
2、需求端支撑
烯草酮为大豆田苗后除草剂刚需品种，北美、南美播种旺季（58月）临近，海外采购需求集中释放。
国内转基因大豆推广加速，2024年需求预计增长15%以上。
3、价格弹性
若价格涨至10万元/吨，单吨毛利扩增23万元，相关企业业绩弹性显著。
三、相关个股
1、先达股份：产能9100吨（全球最大产能，市占率超30%）。海外销售占比高，成本优势突出，辽宁二期5000吨项目已投产。
2、美邦股份：产能2000吨（2023年销量翻倍），新增1000吨项目预计2024Q3投产。海外登记证齐全（巴西、阿根廷），直接受益出口旺季。
3、中农联合：产能1500吨，重点布局东北转基因大豆市场，与先正达等巨头合作。
4、长青股份：产能500吨/年（子公司潍坊长青），出口占比超50%。
5、颖泰生物：产能2000吨（北交所唯一烯草酮标的）。
6、泰禾股份：拥有烯草酮产品登记证。
7、扬农化工：拟建5000吨/年烯草酮项目（子公司辽宁优创）。
9、 润丰股份：海外出口龙头，库存周期受益。
10、 辉丰股份：停产装置复产预期差。
（以上内容来自市场公开资料的收集整理，非官网信息，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎）