第一，国产替代下的最强风口。
最近醋酸纤维和醋酸丁酸纤维，醋酸丙酸纤维得到市场关注。核心逻辑就是主要供应在美国，中国需要和美国进口，被卡脖子。包括中美关税，导致了价格暴涨。
短期逻辑，因为关税导致产品价格暴涨，中长期逻辑，相关国产替代公司会得到更多的市场份额。短期内，中美对抗是主旋律，彻底和解的概率基本为0。
之前民士达，石英股份等爆炒，现在宜宾纸业和三维化学也迎来市场关注。
第二，醋酸纤维
1）供应：→美国公司和合资公司总计70万吨，占全球供应80%左右。美国本土伊士曼和塞拉尼斯 50万吨美国塞拉尼斯和美国伊士曼在中国合资公司 20万吨。
→日本大赛璐和日本大赛璐合资公司总计10万吨。
→四川普什 3万吨 唯一国产替代 全球唯二的具备商业化所有醋酸纤维的公司
→瑞士和其他国内公司（台湾大自然）加起来大约不到10万吨。
2）供应门槛工艺及其复杂。全球只有6家公司有醋酸纤维的生产能力分别是四川普什（宜宾纸业），国内唯一，日本大赛璐，美国伊士曼，美国塞拉尼斯，瑞士 Cerdia，等6家企业。
生产塑料级醋酸纤维的只有4家，分别是四川普什，日本大赛璐，美国伊士曼和美国塞拉尼斯。
生产三醋酸的公司只有3家，分别是四川普什，日本大赛璐和美国塞拉尼斯。四川普什（宜宾纸业）和美国塞拉尼斯也是全球唯二的能生产所有品种商业醋酸的公司。
3）需求：
全球总需求大约90-100万吨，其中烟草需求大约在50万吨，中烟每年的需求在25万吨，中烟99%依赖于外国合资公司，超过90%依赖塞拉尼斯和伊士曼合资公司（珠海醋酸，昆明醋酸和南通醋酸，双维伊士曼，基本是中烟占4-6成，外资占3-4成）。
国内每年需求超过30万吨，基本依赖进口。
国内对外依存度超过95%，对美依存度（塞拉尼斯和伊士曼，及其合资公司）超过95%。
中国基本每年超过30万吨依赖于中美合资公司和进口。
4）需求种类
一半的需求是烟草的过滤嘴，其他包括高端眼镜材料（AI眼镜），高端服饰和饰品，光学材料（三醋酸，更贵）化妆品和其他饰品内饰包装领域。
5）价格
二醋酸（烟草）的价格大约在5万以上，三醋酸的价格在6-8万之间。
目前因为关税问题，进口价格涨幅在2.5万-5万之间。
6）国产替代需求
纯美国进口的醋酸纤维的量在5万吨以上，另外还有中美合资公司的20万吨产能理论也需要替代。
四川普什是国内唯一和世界唯二全品种的厂家。
7）国内厂家
四川普什（宜宾纸业）。
四川普什是国内唯一和世界唯二全品种的厂家。
现在产能3万吨，扩产3万吨（公司内部宣传）
第三，醋酸丁酸纤维/醋酸丙酸纤维
注意，很多人混淆，醋酸丁酸纤维和醋酸丙酸纤维和二/三醋酸纤维不是一个品种。应用领域也不同。
1）供应伊斯曼 5-6万吨
索尔维 2万吨
大赛璐 6千吨
三维化学:现有1千吨，扩产1万吨(26年）分别丙酸/丁酸各5千吨。
新进入者:进入难度很大。1.技术有要求;2.每万吨投资2.5-3亿;3.有技术储备也要1年以上扩产时间。
2）需求
国内4万吨出头，进口占比很大。
3）下游
涂料35-40%;塑料30%-40%;医药等领域20%。
4）价格
关税还没加之前的价格:丁酸 9w;丙酸5-6w
加上关税后:现在的报价=原来价格*2.5，丁酸20w出头，丙酸13-14w国内目前价格提升1.5-3万。
5）国内厂家
三维化学:现有1千吨，扩产1万吨(26年）分别丙酸/丁酸各5千吨
第四，做个对比图基本上是目前市场关注的和爆炒的品种。
再说下ZYD，监管又迎来了罕见的倒车接人的机会。复制了之前的走势，真正的价格主升浪还是在6月，让子弹飞。
~以上不涉及任何投资建议，股市有风险，入市须谨慎。