【今日导读】
>数据智能生态深化协同 中国信通院将要发布智能体标准体系
>中美关税下调叠加抢运潮 航运港口板块有望迎来阶段性爆发
>豪恩汽电获智驾摄像系统产品定点 诺诚健华一季度业绩增长
>公募基金关注新消费股投资机会 多只红利主题基金宣布限购

【上证聚焦】
〇数据智能生态深化协同中国信通院将发布智能体标准体系
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5月13日，据相关媒体报道，2025数据智能大会将于6月18日至19日在北京召开。中国信息通信研究院将在大会上发布数智应用领域的多项标准。智能体研发运营(AgentOps)是以智能体(AIAgent)为核心对象，强调将传统AI模型开发与智能体特有的规划、推理、执行、反馈能力相结合，形成端到端的管理闭环，围绕智能体全生命周期(研发、部署、监控、优化和治理等环节)构建的系统性方法论，通过标准化流程、自动化工具链及跨职能协作机制，提升智能体开发效率、增强智能体运营稳定性、优化多智能体协同能力、促进智能体系统同业务场景的紧密耦合。本论坛将对AgentOps进行解读，并邀请相关领域的实践企业进行分享。
@民生证券研究所 表示，Al Agent作为必经之路，互联网巨头同时发力C端与B端已成为行业共识，未来AI Agent有望在工业、教育、金融、零售、司法等多个行业率先落地。西南证券表示，在应用层，智能体应用分为跨行业通用产品和垂类专业产品，前者发展相对成熟，部分产品已开始规模化应用，后者商业化起步略晚，但有望成为B端数智化转型的重要抓手。
@天风证券研究所 表示，以阿里链为核心的生态体系，凭借流量入口、模型能力、云及自主硬件层面的深厚积累，叠加通义千问在金融、政务等行业垂直生态体系的布局，有望成为中国B端Agent落地的“链主”，带动相关生态发展。在此背景下，国产算力板块受益于政策支持自主可控与技术迭代，景气度有望持续上行。
$协创数据(sz300857)$ 是一家以AI需求为导向的高科技企业，专注于智能物联终端、数据存储设备、云服务及服务器再制造四大核心业务;
$福昕软件(sh688095)$ 是一家以PDF技术为核心、深度融入AI智能体生态的全球化软件企业，通过AI智能体技术实现从“文档工具”到“智能决策中枢”的跃迁;
$南兴股份(sz002757)$ 是一家以传统家具装备制造和数字经济(含AI智能体)?为核心业务的科技型企业;
$金桥信息(sh603918)$ 是一家以智慧空间信息化解决方案为核心，深度布局AI智能体技术的科技企业，以“AI+行业”为战略方向，聚焦司法、政务、金融等垂直领域的智能体应用，致力于通过技术创新推动传统行业的数字化转型。

【上证精选】
〇近日，中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《2025年数字乡村发展工作要点》。其中明确当前工作目标，到2025年底，数字乡村发展“十四五"圆满收官。数字技术在确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫致贫中的作用更加彰显。全国行政村5G通达率超过90%，农村地区互联网普及率稳步提升，农业生产信息化率进一步提升，农产品网络零售额持续稳定增长，乡村数字治理效能、信息服务水平不断增强，数字技术加速推动城乡差距缩小、促进城乡融合发展。
〇近日，市场监管总局会同中央社会工作部、中央网信办、人力资源社会保障部、商务部，针对当前外卖行业竞争中存在的突出问题，约谈京东、美团、饿了么等平台企业。
〇5月13日，兴业银行首期科技创新债券在全国银行间市场成功发行，发行规模100亿元，期限3年，票面利率1.66%。全场获得2.90倍超额认购。
〇5月13日，字节跳动Seed团队发布视觉-语言多模态大模型Seed1.5-VL，向更优智能体迈步。据介绍，Seed1.5-VL在超过3Ttokens的多模态数据上进行预训练，具备更强的通用多模态理解和推理能力，且推理成本显著降低。
〇5月13日，谷歌宣布推出“AI未来基金”(AI Futures Fund)，旨在向初创公司投资并建立合作。该项目将为处于不同发展阶段的创企提供Google DeepMind最新AI模型的早期使用权，并提供资源、技术专长和股权融资，以加速其发展。声明提到，获选的创企将有机会获得谷歌直接投资，以促进增长并扩大AI发展规模。
〇5月13日，百型智能推出国内首个外贸行业垂类Agent--Al外贸员Zoe。据了解，Zoe可以根据企业目标拆解任务，独立完成从市场分析、寻找客户、精准筛选，到开发触达、转化跟进的外贸开发拓客全链路，转化率高出传统人工方式10倍以上。

【产业情报】
〇中美关税下调叠加抢运潮航运港口板块有望迎来阶段性爆发
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近日，中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计91%的加征关税，中方相应取消了91%的反制关税。同时，叠加欧美航线迎来集装箱发运旺季，市场预期美国供应链库存需求将集中增长，带动货量需求超预期改善。虽然中美距离遥远，但90天磋商周期仍足以覆盖海运周期，预计美国采购商将迅速行动起来，增加中美航线的订舱，扩大自华进口商品保障。今日，多家A股航运上市公司也发布公告称，目前订单量保持稳定，业务未受到明显影响。另外一方面，民航局在京召开2025年航班正常和服务质量工作会暨雷雨季节保障部署会，会议强调做深做实“干支通、全网联”推动国内中转服务产品优化升级。
@信达证券研究所 表示，关税减免幅度远超市场预期，叠加欧美传统运输旺季临近，货主企业出于降低关税成本和赶工交货的双重考虑，可能集中启动“抢运”操作，短期内亚欧、跨太平洋航线货量或现脉冲式增长。
@中金公司研究所 表示，美国有效关税率将从此前的28.4%下降至15.5%，这一降幅超出市场预期。中美关税下调(91%加征关税取消)将直接带动美西、美东航线货量反弹，预计2025年美线运价提升10%。同时，欧美航线迎来集装箱发运旺季，集运指数(欧线)主力合约日内涨超10%，航运港口板块迎来重大利好。
$中远海控(sh601919)$ 是中国远洋海运集团旗下的核心上市企业，专注于集装箱航运及港口运营管理，是全球领先的综合物流供应链服务商;
$国航远洋(bj833171)$ 是干散货运输的头部航运企业，以电煤运输为核心，覆盖国际国内大宗商品物流需求，并通过多元化业务布局强化市场竞争力;
$锦江航运(sh601083)$ 是上海国资体系内唯一国际集装箱班轮运输企业，专注于国际及国内海上集装箱运输，并围绕航运主业延伸物流服务链。

〇通信建设工程行动方案高质量发展信息化建设
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5月13日，工业和信息化部办公厅印发《通信建设工程质量提升和安全生产行动方案(2025-2027年)》，从完善制度体系、提升工程设计建造质量、夯实工程安全生产管理基础、加快工程建设标准供给、提高工程管理数字化水、优化通信建设领域发展环境等六个方面，部署共16项重点任务，进一步夯实通信建设工程安全生产工作基础，持续提升通信建设工程质量。
@银河证券研究所 认为，作为新基建3.0时代的核心工程，通过构建全国一体化算力网络体系，将东部算力需求引导至西部，优化资源布局，推动绿色能源利用和区域经济协同发展。目前来看，AI的迅速崛起，为通信行业带来了重大的发展机遇。无论是云侧还是端侧，AI技术都对通信能力提出了更高的要求，并表现出极大的依赖性，望为通信产业注入新的发展动力。
@华安证券研究所 认为，AIGC大模型的训练，依赖于算卡集群，而算卡集群，对超高速率光通信有着强烈需求，直接推动了相关产业的爆发，也使得SerDes、硅光、光芯片、DSP、相干光、 CPO/NPO/LPO、空芯光纤等光通信技术取得了巨大发展。随着大模型参数规模的持续增长，算卡集群也从千卡级走向万卡级、十万卡级。传统的单数据中心集群已经无法满足需求，开始需要多个异地数据中心，共同组成更大的算卡集群。这使得数据中心互联相关的长距离光通信迎来了机遇。
$硕贝德(sz300322)$ 业务方向涉及移动智能终端天线、精密模具设计制造、无线充电产品、传感器模具、智能检测治具及装备等领域;
$润建股份(sz002929)$ 布局算力业务，利用自身五象云谷数据中心，进行算力业务拓展。目前，成功中标全球运营商最大单体智算中心，内蒙古某单位智算中心运维项目，为智算中心提供全方位智能运维服务;
$信维通信(sz300136)$ 正加快推进高性能精密连接器、UWB模组等新业务的客户覆盖，通过巩固天线及模组、无线充电模组、EMI/EMC器件等产品的优势地位，提升电子业务的市场占有比例;
$中兴通讯(sz000063)$ 是全球领先的综合信息与通信技术解决方案提供商，公司拥有ICT行业完整的、端到端的产品和综合解决方案。

【公告快递】
〇豪恩汽电收到4.3亿元智驾摄像系统产品定点
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$豪恩汽电(sz301488)$ 近日分别收到某合资汽车品牌及某海外汽车品牌的智驾摄像系统产品定点信。项目生命周期分别为3年和6年，预估生命周期内总营业额约4.3亿元，预计分别将于2027年6月和2025年10月开始量产。
〇继峰股份获总额25.2亿元乘用车座椅总成项目定点
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$继峰股份(sh603997)$ 子公司继峰座椅(合肥)获得某头部主机厂的座椅总成项目定点，将为客户开发、生产前排座椅总成产品。项目预计2025年9月开始量产，预计生命周期总金额为25.2亿元。
〇诺诚健华一季度业绩增长
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$诺诚健华(sh688428)$ 营业收入3.81亿元，同比增长129.92%;净利润1797万元，实现扭亏为盈。主要原因是核心产品奥布替尼销售收入增长以及与Prolium达成授权许可协议的首付款。
〇海南华铁拟回购股份
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$海南华铁(sh603300)$ 拟2亿至3亿元回购公司股份，回购价格不超过15.95元/股。
〇黄河旋风将获控股股东增持股份
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$黄河旋风(sh600172)$ 控股股东许昌产投计划在未来12个月增持公司股份1亿至2亿元。

【资金观潮】
〇公募基金关注新消费股投资机会
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多只重仓新消费板块的基金年内表现抢眼。截至5月12日，恒越匠心优选一年持有期混合基金年内收益率为38.77%，申万菱信乐融一年持有期混合基金为34.06%。此外，海富通消费优选混合基金、银华品质消费股票基金等也均超过25%。
长信基金基金经理祝昱丰认为，新消费核心逻辑在于需求端决策权重变化:Z世代成为消费主力，消费选择从“功能、性价比优先"转向“情感满足"，如潮玩、户外服饰等，部分企业已经开始把握住消费者在情感需求上的变化。国泰基金基金经理李海表示，要关注新的人群，关注新的渠道，现在看电视的人很少了，很多人会刷抖音，刷小红书，这带来了渠道层面的变革，哪些企业能抓住并利用好这些新渠道，就能建立新的品牌。此外，新消费过程中会诞生一些快速增长的新品类，比如宠物食品、医疗服务，以及功能性饮料。近年来运动市场火热，催生了消费者对补水和补能量饮料的需求，这也成为一个重要赛道。

〇多只红利主题基金限购
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5月12日起，中欧红利优享混合基金限购50万元。除了主动权益类基金以外，多只红利指数基金也宣布限购，包括广发中证国新港股通央企红利ETF联接、华泰柏瑞中证红利低波ETF联接、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接等。国投瑞银基金表示，红利策略聚焦现金流稳定、经营健康的优质企业，兼具防御性与价值属性，深受稳健型资金青睐。5月7日，“一行一局一会"重磅发声，推出降准降息等一揽子货币政策措施，并进一步扩大保险资金长期投资的试点范围，大力推动中长期资金入市。在利率走低、社保等长期资金入市的背景下，高股息资产的吸引力有望进一步提升。
泰康基金认为，复盘历史行情，红利资产在经济预期增速放缓、海外流动性紧缩、资金存量博弈、市场波动放大阶段表现占优。如果外围环境缓和、国内经济数据企稳回升，市场或将转向交易“顺周期”或“高弹性”板块，红利类资产的超额收益可能转负。

【机构调研】
〇$锐明技术(sz002970)$ 因中美关税谈判释放利好，客户订单稳定，二季度美国客户加单驱动景气延续。欧洲前装市场突破:欧标补盲产品随国内主机厂大巴落地， AEBS系统获公交/出租场景验证，加速切入货车前装赛道。海外产能布局灵活，越南工厂经验支撑南美(巴西)及东南亚产线规划，同步探索中东、美国本土建厂可能。依托AI视觉识别技术，强化商用车电子后视镜及智能安全硬件全球竞争力。
〇$信邦制药(sz002390)$ 聚焦提质增效:医药流通板块优化超长账期客户加速回款，医疗服务强化精细化管理，制药板块推动中药饮片扩产。子公司科开医药立案事件发酵但经营正常，应收账款风控加码。年内实施两次分红，每10股派0.9元，派现占净利润168.96%，回购与增持并举稳定市值。2025年拟延续“医疗+流通+制造”协同，深化集采应对及成本管控，中药配方颗粒等新品布局增量市场。
〇$太阳能(sz000591)$ 聚焦电站扩容，目标投建规模超13.6吉瓦，强化智能运维及电力交易策略提升存量收益。制造业淘汰落后产能，转型科技型轻资产模式，差异化布局海外组件市场。加码储能赛道，推进工商业/独立储能项目，探索构网型及液流电池技术。海外落子吉尔吉斯斯坦600MW项目，拟设投融资平台加速“一带一路"沿线布局。年内计划营收52.6亿元，净利润同比增7.42%，售电、虚拟电厂等新业态贡献增量。