技术垄断性：天箭科技（002977.SZ）是国内唯一量产GaN固态发射机的民企，其产品是PL-15导弹雷达导引头的“心脏”，体积比传统方案缩小60%，功率密度提升3倍，直接决定导弹200公里超远射程与抗干扰能力。作为中国空空导弹研究院（612所）一级供应商，2024年军工业务占比超95%，客户集中度73.83%，深度绑定PL-15产业链。
💰订单爆发弹性：PL-15已进入量产爬坡期📈，天箭双重受益：
1️⃣ 巴铁紧急采购：巴基斯坦获自用版PL-15（射程200公里），单机挂载量翻倍至4枚，固态发射机需求激增。以单弹配套15-20万元计算，订单弹性达数亿元级别；
2️⃣ 国内列装加速：歼-20标配6枚PL-15，“十四五”末四代机超500架，未来三年需求超3000枚，天箭作为核心供应商业绩爆发可期。
🌟军民融合第二曲线：技术延伸至卫星与5G领域，星载固态功放适配低轨卫星（2025年发射2000颗），5G毫米波组件进入华为/中兴供应链，民品占比有望从5%提升至20%。
📊估值重塑空间：当前市值36亿元（PS仅2.1倍），若2025年PL-15订单放量推动营收破3亿元，PS修复至行业平均4.5倍对应60亿市值，翻倍空间明确！
🎯结论：PL-15改写空战规则，天箭科技“技术+订单”双轮驱动，军民融合打开成长天花板，强烈关注！