近日，了解到宁夏中卫阿里新租赁数据中心拟采用HVDC方案，此前仅腾讯/阿里自建厂房HVDC占比较高，第三方colo以成熟的ups方案为主， colo开始使用进一步加强HVDC渗透率提升的产业趋势。更新HVDC相关标的进展如下:
中恒电气-阿里HVDC核心供应商
1、收入端，Q1数据中心业务同比+100+%
2、订单端，Q1新签HVDC订单3亿元，同比+100+%(其中30-40%为阿里，腾讯/通信/金融/政府/colo均有新增订单)，4月新签中国银行5000w;Q2-Q3预计阿里新增招标10+亿元。
3、海外进展，24年收入3kw左右，预计增速快于国内，H1海外通信交付毛利率40%，保守看长期毛利率35%左右，好于国内市场。
科华数据-腾讯HVDC核心供应商
1、收入端，Q1数据中心收入同比+38+%
2、订单端，Q1新增产品8亿元(运营商2.5、金融政府1.2、腾讯4左右含HVDC、字节千万级别)，新增算力租赁订单2亿，新签产品订单预计Q2开始交付，Q3交付完毕。目前公司指引5月腾讯招标规模进一步扩大，阿里新产品导入后 H2有望放量。
科士达-已有400V+布局高压
1、收入端，Q1数据中心收入同比+10%，预计Q2同比增速提升
2、订单端，Q1阿里、百度新增订单接近2亿元、通信新增订单2.6亿元，覆盖24年通信互联网出货。新客户字节已开始小项目合作，腾讯新增动力侧电源导入，均有望逐步起量，另外铅酸开始对接云厂，自产配套比例有望提升。
盛弘股份-预计25H2推出HVDC
1、收入端，Q1电能质量收入同比+30%
2、订单端，Q1电能质量订单同比+20%，APF突破北美市场，首批订单预计5月底发货，全年北美增量订单有望达1亿元。
3、储能业务迎来较大拐点，25产品批量导入集成/电池厂，4月新签4亿元达到24年收入一半。
禾望电气-北美送样HVDC
1、HVDC已和多家国际主流公司洽谈方案，北美验证整体比较顺利;
2、主业风电、传动景气向上，Q1-Q3同比乐观。