公司正积极调整产品结构，以AI加机器人为核心战略，致力于自主狗和人形机器人的研发，特别针对核工业、军工等国家战略领域提供定制化智能解决方案。在财务表现上，尽管面临毛利率波动，公司通过优化经营管理、降本增效以及有效控制研发和费用开支，维持了相对稳定的盈利能力。值得注意的是，尽管装备类产品的毛利率较低，但机器人产品的毛利率表现稳健。此外，讨论还涉及了会计准则变化对毛利率计算的影响，以及对未来在民用、军工及核工业等领域增长潜力的乐观预期。公司内部强调了对研发的重视，同时对成本管理和商业模式创新持开放态度，旨在通过持续的技术创新和市场拓展，实现可持续发展。章节速览● 00:00 产品配置与毛利率波动的讨论对话围绕一个解决方案的构建，包括药剂、机器人配置和摄像头等，探讨了整体规模的灵活性和评估方法。讨论中提到了毛利率的波动，指出一季度毛利率较低的原因是由于交付的项目主要是毛利率较低的荷兰组建项目，以及会计准则的变化要求将售后服务成本纳入主营业务成本，影响了毛利率比例。总体而言，公司预计25年的综合毛利率将保持稳定。● 02:41 2024年研发费用优化与经营效益提升策略公司通过内部经营管理优化，实现了降本增效，特别是24年围绕经营效益进行了内部运行要求的调整。尽管如此，研发费用在24年有所变化，主要是因为研发规划重点转向了数字化产品和综合信息管理系统的开发，减少了材料投入，增加了人力投入。同时，一部分技术人员被调配到项目交付，严格区分了研发费用和营业成本。25年的研发预算和目标将回归到23年的水平，重点将重新放在机器人产品开发和引进高层次技术人才上，以支持新产品的研发。● 06:37 AI加机器人战略在核工业和军工领域的应用规划公司于去年下半年发布了AI加机器人或机自身智能战略，主要规划是开发自主狗和人形机器人。目前聚焦于国家战略产业，尤其是核工业和军工领域，旨在通过智能化解决方案减轻工人在辐射环境下的应急作业风险。同时，通过与客户的项目申报和研发立项，推进自主机器人和人形机器人在核应急作业和药剂巡逻安防巡检等场景的应用。此外，还计划将机器人引入日常搬运和陪伴辅助等任务中，进一步拓展市场。AI技术的应用将偏重于决策、调度和定制化场景，同时也将应用于综合信息系统的信息智能化处理。● 13:17 国产化智能机器人技术研发及应用合作该对话围绕一家企业在国产化智能机器人领域的技术研发、应用合作以及定制化开发展开。企业已与国内领先的算力投资企业和民政部门建立了联系和战略合作，专注于四足和人形机器人的开发，并致力于特种行业如一体机业务的应用获取。企业强调其不仅在硬件、控制和算法上进行深度研发，还针对特定场景进行定制化的应用开发，而不自行研发芯片或大模型，而是通过微调和应用通用底层技术来满足客户需求，提供全国产化的解决方案。● 17:54 工业机器人产业链及特种行业应用的商业模式探讨对话围绕工业机器人的商业模式展开，讨论了从上游零部件到中游机器人本体，再到下游系统集成商的产业链结构。指出协作机器人和智能机器人发展带来的产业链融合趋势，以及资本、信息和技术的流动如何模糊了各环节的界限。特别强调在特种行业如核工业和军工领域，客户对行业理解和长期合作的需求形成了一定的行业壁垒，需要深度理解和定制化服务来维持客户粘性。对话还提到，行业头部企业在智能自动化和信息化方面积累的经验和客户口碑，对于在特定场景下提供稳定可靠的解决方案至关重要。● 23:57 公司业务战略布局及增长预期公司今年发布了积极的股权激励计划，目标是每年复合增长率三倍。业务战略布局包括核工业作为基本盘，要求稳定增长和较高经营质量；军工板块预期与核工业并驾齐驱，具有更高的增长潜力；核药和素生产则面向医疗大健康领域，市场潜力巨大。公司通过资金孵化和投资核药企业，形成产业链布局，预期未来三年增长趋势主要来自核工业的稳步增长和军工的快速爆发。核药领域虽受临床周期长的限制，但一旦通过认证，将迅速增长，预计2027年后将大规模应用至县级医院。● 28:53 军工产业园投产及年度费用预算会议纪要本次会议讨论了去年投入生产的金富合作产业园和海盐产业园的进展情况，预计最快产能将有所提升。三个产业园将在今年实现100%投产，预计全年累计折旧费用约为1500万，加上房产税等成本，总计约1800万。会议还提及，军工智能保障装备的交付已在上半年开始，而工程化装备的交付预计在接下来的1到2个季度内完成。全年来看，军工综合信息系统和装备的订单量预计有显著增长，比去年的订单增量更多。关于费用方面，预计今年的费用将较往年有所增加，主要增加的部分包括房租折旧、税费以及股权激励相关的费用，销售费用也会有所上涨，但总体费用增长仍处于可控范围内。问答回顾发言人 问：我们这个解决方案是不是可以理解为一个药剂，包含机器人配置、摄像头等，整体规模相对不固定？发言人 答：是的，可以这样理解，我们的解决方案就像一套药剂，包含了机器人的配置、摄像头配置等，并且整体规模是相对不固定的。发言人 问：我们的毛利率为何会有些波动，具体原因是什么？发言人 答：毛利率波动主要是由于今年业务结构中装备类业务增多，导致装备毛利率较低，而机器人整体毛利率维持得比较好。此外，今年会计准则的变化，售后服务需纳入主营业务成本核算，这也影响了毛利率的比例数值。发言人 问：一季度毛利率较低的原因是什么？发言人 答：一季度毛利率较低的原因主要是交付项目中以荷兰组建项目为主，其毛利率较低，以及会计准则变更的影响。发言人 问：对于研发费用增加的情况，是什么原因导致的？发言人 答：研发费用增加是因为公司在2024年做了很多内部经营管理优化，实施了降本增效措施。在产品研发上，特别是在军工领域的项目开发，如综合信息管理系统和智能数字平台系统的开发，相比实体产品投入的人力更多，而材料投入较少，因此研发费用有所上升。发言人 问：研发费用预算如何结合公司的实际经营状况进行安排？发言人 答：公司今年的研发目标和费用预算会根据公司的实际经营状况来制定，针对不同研发产品和技术，以及项目端和研发端的人力投入进行严格区分，并按照会计准则划分计入营业成本或研发费用。今年的研发费用预算预计会回归到2022年水平，同时也会引进高层次技术人才投入到新产品新技术的研发中。发言人 问：关于AI加机器人或机自身智能战略的规划，能否详细说明一下？发言人 答：AI加集成智能战略从去年11月立项，并明确成为公司口号。该战略聚焦于结合公司定位，面向国家战略产业如核工业和军工，提供智能化整体解决方案。目前主要针对核工业与应急作业场景、药剂巡逻安防巡检场景以及人的陪伴与辅助作业场景进行智能化升级与应用开发。公司正着力于打造前两个场景，通过实物机器人加双臂或人形方式解决辐射环境下作业需求及防护服内作业的需求。发言人 问：在与客户合作中，关于辐射剂量减轻的应用场景是如何推动的？发言人 答：目前我们正在通过项目申报、研制以及协助客户内部研发立项的方式推动这个场景的应用。客户非常期待在火车场景下减少工人辐射剂量，这是一个具有实际需求和紧迫性的场景，尤其是对于应急作业而言。发言人 问：自主机器人或人形机器人在综合信息系统中的应用场景有哪些升级点？发言人 答：在综合信息系统中，现有的升级点是引入自主机器人或人形机器人进行定期巡逻和异常处理。例如，机器人可以替代人工每天定时巡逻固定线路，并能在发现异常侵入、火灾或疫情等情况时，动态派出数字机器人到现场进行处理。发言人 问：你们在特种行业领域有哪些具体的项目进展和合作对象？发言人 答：目前，我们正在与核电站、战略要地运营方以及仓库等进行交流，并参加了内部展示环节，获得了积极反响和客户感谢信。此外，我们还与国内一家国产化领先的投资企业建立了联系，未来将在特种行业的具身智能方面进行合作。在智能机器人开发上，我们专注于算力应用，尤其是在决策端、调度端以及应用场景定制端，并且正基于综合信息系统进行智能化信息处理，如日程智能排布等。发言人 问：在人形机器人领域，你们是独立开发还是与合作伙伴共同打造的？是否会在人形机器人项目上进行自主研发，还是与合作伙伴共同开发？发言人 答：在人形机器人和具身智能场景中，我们更侧重于应用端发力，尤其是聚焦特定应用场景和大脑（即智能系统）的开发。虽然涉及合作伙伴披露问题，但我们确实有独立开发四足和类人形机器人的能力，并且已经与民政处签署了战略合作协议，致力于行业的定制应用和开发。对于人形机器人或具身智能项目，我们将主要精力放在应用端，会进行深度定制化的研发，包括硬件、控制算法等方面，并不会自行研发芯片或大模型，而是微调现有技术以满足客户需求，构建全国产化的解决方案。发言人 问：针对商业模式的理解，特种机器人领域是否存在类似工业机器人行业的商业模式？发言人 答：特种机器人领域确实存在商业模式，上游零部件供应商、中游机器人本体制造商以及下游系统集成商（提供场景应用解决方案）形成了产业链。然而，该领域项目地址属性强、交付周期长、涉及垫资，导致毛利率一般。随着技术发展，一些本体厂商逐渐能直接对接终端客户开发定制机器人，但如何评估其在中间环节创造的附加值仍是一个值得探讨的问题。