关注外卖平台格局变化对商家端正面影响，重点关注高外卖占比品牌【国金可选-社服】 📚今日港股餐饮涨幅较明显，其中百胜中国、蜜雪、呷哺、奈雪、古茗等领涨。
# 京东美团外卖竞争升级、关注对商家端正面影响。25年初以来，京东进军外卖业务，采用商家0佣金入驻、骑手买社保等差异化策略，推出外卖百亿补贴，星巴克、霸王茶姬、蜜雪、古茗、麦当劳等品牌已陆续入驻。4月21日，京东发布公开信，称针对个别平台要求骑手“二选一”的行为，将推出多项举措，未来三个月招聘全职骑手10万名、对超时20分钟以上的订单全部免单等。我们认为可持续关注外卖平台竞争升级对商家外卖成本正面影响。 # Q1餐饮数据回暖、关注同店率先修复品种（茶饮、西快等）。3月社零餐饮收入同比+5.6%（前值4.3%）、环比提速。微观层面，茶饮强势品牌（古茗Q1同店高单、蜜雪中单）、西式快餐（达美乐、KFC等）表现领先。
🔥建议重点关注外卖占比较高品种（茶饮一般40%以上，西快40%+）及同店景气较高品牌的交集，关注古茗、百胜中国、蜜雪、达势等。
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