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4月25日复盘笔记：一季报业绩/电力/消费/物流港口/机器人/机器人/地产/存储等

1、重磅财经信息

2、大盘表现

3、强势板块和个股分析

一、重磅财经信息

①要加紧实施更加积极有为的宏观政策适时降准降息，保持流动性充裕，加力支持实体经济。

②创新推出债券市场的“科技板”，加快实施“人工智能+”行动。

③《财经》记者从多位有芯片进口需求科技公司的相关人士处获悉，有8个与半导体/集成电路相关的税号被免除加征关税，但暂时不包含存储芯片，这意味着部分流片地为美国的芯片进口关税从125%降为0。

二、大盘表现

沪指跌0.07%，深成指涨0.39%，创业板指涨0.59%

两市全天成交额1.11万亿，较上个交易日放量45.5亿

三、强势板块和个股分析

一季报业绩涨停板

惠而浦：一季度净利润1.16亿元，同比增长1029.06%；洗衣和厨房解决方案供应商，营收主要来源于海外

珀莱雅：一季度净利润3.9亿元，同比增长28.87%；新国货化妆品，旗下主要拥有“珀莱雅”、“彩棠”、“Off&Relax”、“悦芙媞”、“CORRECTORS”、“INSBAHA原色波塔”、“优资莱”、“韩雅”等品牌

中坚科技：一季度净利润4220.95万元，同比增长36.13%；深耕园林机械；与H（深圳）在具身智能领域展开合作；旗下灵睿P1四足机器人可用于产业园区管理、消防治安等特殊作业场景巡检，搭载其自研的大语言模型

顺博合金：一季度净利润1.17亿元，同比增长125.5%；国内再生铝行业的领先企业之一

鸿博股份：一季度盈利8457.99万元，同比扭亏；彩票印刷行业的龙头企业之一

九牧王：一季度净利润1.92亿元，同比增长77.25%；)老牌男装领军企业

中电鑫龙：一季度净利润4221.65万元，同比增长31.99%；主营智慧城市、智慧用能业务等

康盛股份：一季度净利润1254.41万元，同比增长434.1%；主营家电制冷配件+新能源商用车业务

渝三峡A：2024年扭亏为盈，现金分红比例近149%；油漆涂料行业国有控股企业中生产规模较大、品种较为齐全的综合性油漆涂料生产企业

吉鑫科技：一季度归母净利润4201万元，同比增240.5%；主要生产750KW-15MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品

广誉远：一季度净利润6358.43万元，同比增长53.94%；拥有龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸四大核心品种以及其他共百余种传统中药批准文号

南方路机：一季度净利润1075.5万元，同比增长22.81%；聚焦专注于工程搅拌领域；布局智能分拣机器人

电力

①夏季用电高峰即将来临+高分红。

②机构：4月全社会用电量同比增速有望延续回升势头，增速区间或在4.5%至5.5%之间。

③今年一季度，我国风电光伏发电合计新增装机7433万千瓦，累计装机达到14.82亿千瓦，首次超过火电装机。

涨停板：九洲集团、华银电力、长源电力、西昌电力、明星电力、湖南发展、韶能股份、华电辽能、华电能源、博菲电气

其他强势股：郴电国际、乐山电力、深南电A

大消费

①消费补贴政策力度最大的一届！第六届上海“五五购物节” 4月底启幕。

②五一假期，北京近百家商场、购物中心推出打折、满减等优惠促销活动。

涨停板：北鼎股份、百龙创园、茂业商业、中央商场、皇氏集团、广誉远、金富科技、深中华A、三峡旅游、天府文旅

其他强势股：步步高、安记食品、五芳斋

跨境港口/物流/支付

《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》：要打造高能级科技创新生态，促进创新链产业链融合。鼓励自由贸易试验区开展全产业链集成创新。

涨停板：畅联股份、上海物贸、天元股份、东贝集团、宁波联合、恒宝股份

其他强势股：嘉友国际、长江投资、上海雅士

算力

①机构：国产算力保持高景气度，算力租赁以及智算中心需求激增，2022年中国智能算力规模为259.9EFLOPS，预计2027 年达到1117.4EFLOPS，五年复合增长率达33.9%，高端算力资源稀缺，算力租赁具备高回报率。

②近期大湾区（东莞）人工智能联盟成立，华为、OPPO、vivo担任轮值理事长。东莞力争到2027年可调度使用智能算力规模10000P以上，引进培育300家以上人工智能重点企业。

涨停板：致尚科技、拓维信息、泰豪科技、鸿博股份、天娱数科

其他强势股：源杰科技、宏景科技、博创科技、沪电股份

机器人

首届具身智能机器人运动会于2025年4月24日至26日在无锡市惠山区举办，宇树、小米相关负责人将参与话题讨论。

涨停板：中坚科技、夏厦精密、天元智能、东贝集团、大立科技

其他强势股：中欣氟材、福莱新材、南山智尚、斯菱股份

地产

中指研究院统计，1-4月，22个重点城市月度平均溢价率均在20%左右。4月，北京、杭州、成都、苏州、重庆、南京相继拍出高溢价地块。

涨停板：我乐家居、南国置业、宁波联合、汉嘉设计、方大集团

其他强势股：世联行、渝开发、大龙地产

AI医药

工信部等七部门关于印发《医药工业数智化转型实施方案（2025—2030年）》提出，到2027年，医药工业数智化转型取得重要进展，以数智技术驱动的医药全产业链竞争力和全生命周期质量管理水平显著提升。

涨停板：塞力医疗、甘李药业、海森药业

其他强势股：何氏眼科、思创医惠

存储

①《财经》记者从多位有芯片进口需求科技公司的相关人士处获悉，有8个与半导体/集成电路相关的税号被免除加征关税，但暂时不包含存储芯片，这意味着部分流片地为美国的芯片进口关税从125%降为0。

②根据集邦咨询最新的内存现货价格趋势报告，在DRAM方面，供应商上调了DRAM产品的现货价格，幅度在8-10%之间。美光、三星电子、SK海力士等厂商均将从4月起提高NAND闪存报价，NAND价格回涨速度高于原先预期。

涨停板：好上好

其他强势股：香农芯创、兴森科技、盈方微

数据要素

国家数据局首个正局级事业单位——国家数据发展研究院4月25日正式揭牌。

涨停板：生意宝

其他强势股：深桑达A、金桥信息、铜牛信息

本文仅为个人复盘笔记，内容不构成投资建议。

股市有风险，投资需谨慎！

资讯解析

行业:

金融、科技、半导体、电力、消费、物流、医药、房地产、人工智能、机器人、存储

标的:

惠而浦珀莱雅中坚科技顺博合金鸿博股份九牧王中电鑫龙康盛股份渝三峡A 吉鑫科技广誉远南方路机九洲集团华银电力长源电力西昌电力明星电力湖南发展韶能股份华电辽能华电能源博菲电气郴电国际乐山电力深南电A 北鼎股份百龙创园茂业商业中央商场皇氏集团金富科技深中华A 三峡旅游天府文旅步步高安记食品五芳斋畅联股份上海物贸天元股份东贝集团宁波联合恒宝股份嘉友国际长江投资上海雅士致尚科技拓维信息泰豪科技天娱数科源杰科技宏景科技博创科技沪电股份夏厦精密天元智能大立科技中欣氟材福莱新材南山智尚斯菱股份我乐家居南国置业汉嘉设计方大集团世联行渝开发大龙地产塞力医疗甘李药业海森药业何氏眼科思创医惠好上好香农芯创兴森科技盈方微生意宝深桑达A 金桥信息铜牛信息

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摘要:

1. 宏观经济政策将更加积极,可能降准降息；2. 半导体关税部分减免；3. 电力行业需求增长；4. 消费补贴政策力度加大；5. 自由贸易试验区政策支持；6. 算力需求激增；7. 机器人运动会举办；8. 房地产溢价率上升；9. 医药数智化转型；10. 存储芯片涨价；11. 数据要素发展。

多方:

宏观经济政策的积极调整可能带来市场流动性增加,半导体关税减免利好相关企业,电力需求增长和高分红吸引投资者,消费补贴政策刺激消费市场,自由贸易试验区政策支持物流和支付行业,算力需求激增推动相关企业增长,机器人运动会提升行业关注度,房地产溢价显示市场回暖,医药数智化转型提升行业竞争力,存储芯片涨价利好相关企业,数据要素发展推动数字经济。

空方:

宏观经济政策的不确定性可能带来市场波动,半导体关税减免不包含存储芯片可能限制部分企业受益,电力行业的高分红可能伴随高负债风险,消费补贴政策的长期效果有待观察,自由贸易试验区政策的具体实施可能面临挑战,算力租赁市场竞争加剧可能压缩利润空间,机器人行业的技术门槛高,房地产市场的溢价可能不可持续,医药数智化转型的成本较高,存储芯片涨价的持续性存疑,数据要素发展的监管风险。