天元证券｜超越宁德和茅台 港股腾讯首次成为公募基金第一重仓股
最新披露的公募基金2025年一季报显示，在今年一季度的震荡行情中，基金强力拥抱科技拥抱创新，腾讯首次成为基金头号重仓股，宁德时代退居次席，贵州茅台则是第三大重仓股。
在基金前五十大重仓股中，仅在A股公司中，信息技术行业的公司多达12家，包括半导体领域的北方华创、海光信息、中芯国际、兆易创新、寒武纪、圣邦股份等，以及苹果产业链龙头股立讯精密、PCB龙头公司胜宏科技等。
今年一季度，基金加大了对港股的布局力度。在基金前五十大重仓股中，包括8只港股公司，分别是腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、美团-W、中国移动、中国海洋石油、泡泡玛特和中芯国际。
备受瞩目的是，腾讯首次成为公募基金头号重仓股。数据显示，截至一季度末，共有1186只基金持有腾讯控股，持仓市值高达693.84亿元；宁德时代被1267只基金重仓持有，持仓市值合计553.69亿元；基金持有贵州茅台的市值为378.62亿元。接下来基金持仓较多的是阿里巴巴-W、美的集团、立讯精密、比亚迪等。
从公募基金重仓股数据看，2019年二季度末，贵州茅台超越中国平安，成为公募基金头号重仓股，此后两年始终是基金最爱，直到2021年三季度末被宁德时代取代。2022年二季度末，贵州茅台重新成为基金头号重仓股，直到2024年二季度末被宁德时代超越，宁德时代此后两次蝉联基金头号重仓股，今年一季度被腾讯控股超越。
展望后市，在市场环境存在不确定性的情况下，基金经理看好受到政策支持的内需方向，以及产业趋势向好的AI应用方向。
金鹰核心资源基金经理陈颖表示，国内科技领域厚积薄发，有望在多个方面出现突破式进步，AI端侧发布会预计在二季度密集召开，同时叠加产业政策出台催化市场情绪，看好科技大方向的投资机会。从科技创新方向看，AI仍是消费电子行业的主要驱动因素，折叠屏、AI PC、AI手机将持续推动产业链公司的景气度。
天元证券表示，AI人工智能方向依然是接下来A股市场的重要投资主线，预计今年二季度以及下半年国内AI产业有望快速发展，看好AI先进模型以及AI应用方向，同时关注国内科技自主可控等方向。