【资讯导读】
1、世卫组织有望将减肥药纳入基本药物目录，产业链公司迎机遇
2、联想正式发布业内首个个人超级智能体，个人智能体市场加速爆发
3、利元亨：公司有立项人形机器人相关的技术和产品开发
4、华力创通：专注于特种级与工业级无人机系统
【今日头条】
世卫组织有望将减肥药纳入基本药物目录 产业链公司迎机遇
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据媒体报道，有传闻称“世卫组织计划首次将减肥药纳入基本药物目录以治疗成人肥胖症”。对此，世界卫生组织回应表示，目前，关于使用GLP-1RA和GLP-1RA/GIP双受体激动剂治疗成年肥胖患者的指南，正按照指南审查委员会的程序进行全面制定，预计在2025年8月或9月会出台最终方案。该指南的目的在于明确GLP-1RAs的临床适应症、应用以及规划方面的考量，包括这类药物如何以及在何时能够作为包括临床干预和生活方式干预的慢性病管理模式的一部分加以应用。
肥胖已成为全球十大慢病之一，引发一系列健康问题，加重医疗负担。2030年中国归因于超重/肥胖的医疗费用将达4180亿元，防治肥胖刻不容缓。药物治疗是肥胖治疗市场中的有效方式，但减肥药多因副作用退市，直到GLP-1药物出现。GLP-1药物减肥作用机理明确，而且受体分布广泛，可应用于多种疾病。效果来看，GLP-1药物减肥效果显著，已经成为最安全有效的减肥药。世卫组织可能将GLP-1类药物纳入基本药物目录，这将显著提高其在全球范围内的可及性，尤其是在公共卫生系统中。该指南的出台将加速GLP-1类药物在肥胖治疗中的规范化应用，推动市场扩容。可关注上游制造链中尤其是已进入或潜在进入海外巨头大单品多肽供应链、业绩潜在贡献弹性较大的供应商。
$诺泰生物(sh688076)$ 利拉鲁肽原料药获FDA批准，司美格鲁肽和替尔巴肽原料药处于申报阶段，海外订单占比提升。
$翰宇药业(sz300199)$ 自主研发GLP-1利拉鲁肽注射液获美国FDA首仿批准上市，海外订单放量，GLP-1类制剂的国际化进程进入收获期。
【投资聚焦】
联想正式发布业内首个个人超级智能体 个人智能体市场加速爆发
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5月7日，在2025联想创新科技大会（TechWorld）上，联想正式发布业内首个面向个人与企业的“超级智能体”——天禧个人超级智能体。联想集团董事长兼CEO杨元庆详细阐述了天禧超级个人智能体的三大核心能力：感知与交互、认知与决策、自主与演进。这些能力的深度融合，使得天禧能够成为用户个性化AI的超级入口，助力个人释放创造力，为企业激发新增长动能。此次发布的天禧个人超级智能体，不仅标志着联想在AI技术上的重大突破，也预示着个人与企业智能化转型的新纪元。
AI智能体是一种基于大模型的智能化系统,能够自主感知环境、规划任务、调用工具并执行行动以实现特定目标。根据发展阶段，当前智能体已从传统被动响应的“推理者”向具备主动决策能力的“智能体”演进，并已在垂直领域（如医疗影像识别、工业控制）和通用场景（如客户服务、代码开发）均展现出较大潜力。目前国内外科技巨头均已在AI智能体领域加码布局，机构普遍认为2025年将迎来智能体元年。随着AI等技术的加速驱动，智能体大规模商业化落地可期。市场研究机构Gartner预测，到2027年，全球个人智能体市场规模将达2600亿美元。
$杰创智能(sz301248)$ 研发常青云AI智能体应用平台和智算平台，并提供配套的DeepSeek一体机、超融合一体机等算力硬件，可减少大模型“幻觉”，使DeepSeek等大模型基础上的AI应用从“好玩”到“可用”，提升在政企、工业、教育等领域的AI实用性。
$鼎捷数智(sz300378)$ 推出Agent开发及运行平台（IndepthAI），赋能企业及ISV伙伴快速构建AIAgent应用；另一方面融合微软AzureGPT、通义千问、豆包、DeepSeek等通用大模型能力，发展AIAgent应用，同时推出AI一体机以满足多样化部署需求。
【独家参考】
利元亨：公司有立项人形机器人相关的技术和产品开发
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$利元亨(sh688499)$ 在投资者互动平台回答称，公司全资子公司利元亨（博罗）智能机械有限公司利用高精密零配件机加工设备和数智化工艺，能够提供工业机器人和人形机器人本体结构件（机体骨架、玻璃面罩等）的代工生产、组装及交付服务。目前公司有立项人形机器人相关的技术和产品开发，自主研发的高精度自主移动操作一体化机器人（AMR）已应用于物流搬运、柔性生产线等场景，具备高精度导航、多机协作、环境自适应等核心能力。在关键技术层面，公司围绕运动控制、传感视觉及AI算法等方向构建了自主知识产权体系，累计获得相关知识产权50余项。
华力创通：专注于特种级与工业级无人机系统
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$华力创通(sz300045)$ 接受机构调研时表示，在无人系统领域，公司专注于特种级与工业级无人机系统，重点聚焦中小型无人机、无人靶机等产品方向。目前已经规划并迭代研制系列化垂直起降固定翼无人机、小型多旋翼无人机集群、中高速无人靶机、抓捕无人机、便携式系留无人机等产品。公司拥有无人系统相关产品设计、研制、集成、测试、生产、飞行服务等全过程能力，并拥有全自主研发的无人机平台。在低空经济蓬勃发展的浪潮下，侦扰捕无人机作为低空安全管控的核心装备，正以其独特优势深度融入低空经济各细分领域，成为维护低空领域秩序、保障产业健康发展的关键力量。
【财经要闻】
1、中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》。
2、中国央行连续六个月增持黄金。
3、国家金融监督管理总局：强化住宿、餐饮、文旅以及新场景新业态消费领域小微企业、个体工商户金融支持。
4、一季度我国软件和信息技术服务业收入同比增长10.6%。
5、中汽协：3月汽车商品进出口总额环比增长32.1%。
6、沪市ETF规模突破三万亿。
7、乘联分会：预估4月全国新能源乘用车厂商批发销量114万辆，同比增长42%。
8、交易商协会：推出科技创新债券，构建债市“科技板”。
9、广东省人民政府办公厅印发《广东省提振消费专项行动实施方案》。
【公告淘金】
1、$青岛啤酒(sh600600)$拟收购即墨黄酒100%股权。
2、$海南发展(sz002163)$拟收购网营科技51%股权。
3、$源杰科技(sh688498)$签订6187.16万元大功率激光器芯片产品销售订单。
4、$长高电新(sz002452)$子公司在国家电网中标2.35亿元，占公司2024年经审计合并营业收入的13.35%。
5、$西部黄金(sh601069)$拟现金收购新疆美盛100%股权。
6、$日上集团(sz002593)$美国撤销越南部分钢制车轮范围调查。
7、$腾达建设(sh600512)$中标5.22亿元上海市轨道交通15号线南延伸工程土建5标项目，占公司2024年度营业收入的14.03%。
8、$中铁工业(sh600528)$ 控股股东中国中铁拟1.6亿元-3亿元增持公司股份。
【龙虎榜看台】
资金流入军工、农业等板块
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今日市场全天高开后震荡回落，三大指数小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.80%报3342.67点，深成指涨0.22%报10104.13点，创业板指涨0.51%报1996.51点。沪深两市成交1.47万亿元，较上个交易日放量1321亿元。盘面上，『军工』、农业、『化工行业』、『PEEK材料』等板块涨幅居前，影视、游戏、英伟达概念、生物制品等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$天源迪科(sz300047)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.21亿元；
$天娱数科(sz002354)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.14亿元；
$宗申动力(sz001696)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.85亿元；
$华胜天成(sh600410)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.35亿元；
$晨曦航空(sz300581)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.13亿元。
【新股申购】
$太力科技(sz301595)$ ：申购代码：301595，发行价格：17.05元/股，发行市盈率：21.55倍。
$威高血净(sh603014)$ ：申购代码：732014，发行价格：26.50元/股，发行市盈率：24.82倍。
【今日导读】
○苹果鼠标新专利 空中手势识别功能呼之欲出
○七部门发文 提升农业科技创新体系整体效能
○智慧养老时代开启 成都养老机器人正式上岗
【中证头条】
苹果鼠标新专利 空中手势识别功能呼之欲出
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据报道，近日，苹果公司取得了一项名为“具有扩展输入输出能力的电子设备”的专利，揭示了其正在研发的新妙控鼠标的潜在功能。据了解，这款鼠标不仅仅能在鼠标表面的触摸操作，而且能够检测用户在鼠标附近空间中做出的手势。这项新专利表明，苹果正在探索一种全新的交互方式，即通过鼠标侧面的传感器阵列，捕捉用户手指在鼠标侧边区域的位置信息，从而实现三维手势识别。
点评：三维手势识别技术作为人机交互领域的前沿技术，技术突破、政策扶持与场景拓展形成合力，驱动其市场扩张。智能手机、AR/VR 设备正加速集成三维手势交互功能，以替代传统触控操作，提升沉浸式体验。车载场景也成为技术落地的重点领域。未来硬件成本下降（如 ToF 模组规模化生产）、5G 网络低延迟特性支撑实时交互、智能座舱与元宇宙生态需求激增构成三维手势识别技术市场核心增长引擎。据行业研究报告，全球手势识别与传感器市场复合年增长率预计达32.78%，2025年市场规模将突破300亿美元。中国市场的增长尤为显著，2023年市场规模已达358.23亿元，预计2029年将飙升至4646.71亿元，年均复合增长率高达22.9%。三维手势识别技术正从消费电子向多行业渗透，未来五年将进入高速成长期。
$五方光电(sz002962)$ 窄带滤光片应用于3D识别技术，红外线发射模组支持空间信息计算，产品已进入华为、小米等供应链。
$苏州固锝(sz002079)$ 惯性传感器（MEMS 加速度计、陀螺仪）供应商，产品应用于手势动作捕捉。
【中证聚焦】
七部门发文 加快提升农业科技创新体系整体效能
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近日，农业农村部、科技部、教育部、工业和信息化部、财政部、水利部和中国科学院等7部门联合印发《关于加快提升农业科技创新体系整体效能的实施意见》。《实施意见》重点聚焦8个方面，强调将科技创新放在农业现代化建设的突出重要位置，强化企业在科技创新中的主体地位。落实《实施意见》，要建立农业科技创新体系整体效能提升推进落实机制，包括推动各级财政加强农业科技保障，发挥农业产业化基金、农业科技创新投资基金引导作用，撬动金融和社会资金投入。
点评：农业科技创新是推动农业现代化、保障国家粮食安全、提升产业竞争力的核心动力。通过农业科技创新，保障粮食安全与资源高效利用。通过精准农业技术（如遥感监测、智能灌溉、变量施肥）和自动化设备（无人机、智能农机）的应用，实现农业生产从粗放式到精细化的转变。农业科技创新推动了设施农业（如垂直农场、水培种植）、数字农业（农业大数据平台）等新业态发展，促进产业链向高附加值延伸。农业科技创新不仅是实现农业现代化的核心路径，更是保障粮食安全、促进乡村振兴和应对全球资源环境约束的必由之路。其价值已从单一生产环节优化扩展至全产业链重构，成为国家综合竞争力的重要组成部分。
$富邦科技(sz300387)$ 以土壤检测为入口，夯实配肥数据基础；以智能配肥为出口，切实提高作物产量，同时自主研发智能终端配肥机；以精准灌溉为辅助，确保作物后续成长。
$托普云农(sz301556)$ 以数字化、智能化的方式为农业提供信息化服务。
【要闻精选】
○5月7日，外交部发布消息，何立峰副总理将于5月9日—12日访问瑞士，期间与美方举行会谈。外交部发言人林剑表示，这次会谈是应美方请求举行的。
○中国人民银行决定，自2025年5月15日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），预计将向市场提供中长期流动性约1万亿元。
○5月7日，中国人民银行行长潘功胜在参加国新办新闻发布会时表示，未来将根据经济金融的运行情况和各项工具的使用效果，扩大工具的规模，完善工具的政策要素，或者创设新的政策工具。设立5000亿元服务消费与养老再贷款，加大消费重点领域低成本资金支持。
○5月7日，中国证监会主席吴清在参加国新办新闻发布会时表示，全力支持中央汇金公司发挥类平准基金作用；支持优质中概股回归内地和香港市场。
○5月7日，金融监管总局局长李云泽在参加国新办新闻发布会时表示，下一步，金融监管总局还将推出几条具体措施，继续支持稳定和活跃资本市场。一是进一步扩大保险资金长期投资试点范围，近期拟再批复600亿元，为市场注入更多增量资金。二是调整偿付能力监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度。三是推动完善长周期考核机制，调动机构积极性，促进实现“长钱长投”。
○5月7日下午，中国人民银行召开全系统会议，全力推进一揽子金融政策加快落地见效。用好用足存量政策，加力实施增量政策，充分释放政策效应。
○中国人民银行决定：自2025年5月7日起，下调再贷款利率0.25个百分点。自2025年5月8日起，隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.25%、2.40%、2.75%，均较此前下调10个基点。
○近日，中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，各类金融机构、资管机构和社会保障基金、企业年金、保险资金、养老金等可投资科技创新债券。
○中国人民银行增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元，增加后，科技创新和技术改造再贷款总额度达8000亿元，支持加力扩围实施“两新”政策。增加支农支小再贷款额度3000亿元，进一步加大对涉农、小微和民营企业金融支持力度。
○国家金融监督管理总局办公厅发布关于做好2025年小微企业金融服务工作的通知，强化住宿、餐饮、文旅以及新场景新业态消费领域小微企业、个体工商户金融支持，助力扩内需促消费。
○中国物流与采购联合会7日发布数据显示，4月份中国仓储指数为50.7%，较上月微幅回落0.1个百分点，连续六个月保持在扩张区间。
○国家外汇管理局统计数据显示，截至2025年4月末，我国外汇储备规模为32817亿美元，较3月末上升410亿美元。
○据央行消息，中国4月末黄金储备报7377万盎司，环比增加7万盎司，为连续第六个月增持黄金。
○证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》的通知，其中提出，建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制。对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过10个百分点的基金经理，要求其绩效薪酬应当明显下降。合理调降公募基金的认申购费和销售服务费。实施ETF快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册。
○工业和信息化部办公厅、商务部办公厅发布关于开展2025纺织服装“优供给促升级”活动的通知。
○我国牵头制定的3项电气继电器国际标准正式发布，将成为全球制造商、用户及第三方检测机构进行性能评估的重要依据。
○5月7日，国家能源局等五部门发布通知，要求提升电化学储能电池系统本质安全水平。
○TechInsights发布的数据显示，2025年第一季度中国智能手机市场出货量同比增长9%，达6870万部，已连续五个季度保持增长。华为以20%的市场份额重回第一，小米则以19%的份额紧随其后。
○据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2025年3月，汽车商品进出口总额为238.2亿美元，环比增长32.1%，同比下降0.2%。
【产经透视】
智慧养老时代开启 成都养老机器人正式上岗
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据报道，近日，成都市温江区太保家园成都国际颐养社区内，一位“新员工”正式“上岗”，它的名字叫“小丽”，是一个主打陪伴功能的长者陪伴机器人，能提供语音交互、生活助手、安全守护、紧急呼叫等服务。
点评：目前全球范围内人口老龄化程度不断加深，中国也面临着严重的老龄化问题，失能、半失能老人数量庞大，这为养老机器人创造了巨大的市场空间。随着人工智能、机器学习等技术的不断发展，养老人形机器人的智能化水平将进一步提升。A股相关概念股主要有$悦心健康(sz002162)$ 、$欧圣电气(sz301187)$ 等。
【公司动向】
○$贝肯能源(sz002828)$控股股东、实控人拟变更。股票5月8日起复牌。
○$海南发展(sz002163)$拟收购网营科技51%股权，加速实现向数字经济服务商转型。
○$软通动力(sz301236)$拟定增募资不超过33.78亿元，用于京津冀软通信创智造基地项目、AIPC智能制造基地项目、软通动力怀来智算中心（一期）建设项目、计算机生产车间智能升级技术改造项目。
○$顾家家居(sh603816)$拟定增募资不超过9.97亿元，拟用于家居产品生产线智能化技改项目、功能铁架生产线扩建项目、智能家居产品研发项目、AI及零售数字化转型项目、品牌建设数字化提升项目。
○$本川智能(sz300964)$拟发行可转债募资不超过4.9亿元，用于珠海硕鸿年产30万平米智能电路产品生产建设项目、本川智能泰国印制电路板生产基地建设项目。
○近日，$迈为股份(sz300751)$自主研发的全自动晶圆级混合键合设备正式交付国内客户，实现了从设备开发到产业化应用的重要跨越。
○$中机认检(sz301508)$与AI机器人企业微链道爱战略合作，推进AI与机器视觉在检测认证领域应用。
○$利元亨(sh688499)$在互动平台表示，公司有立项人形机器人相关的技术和产品开发。
○$弘元绿能(sh603185)$拟12.45亿元转让内蒙古鑫元27.0737%的股权。
○$中国核电(sh601985)$获得不超4.5亿元回购股票专项融资支持。
○$三环集团(sz300408)$收到不超1.8亿元回购公司股份的贷款承诺函。
○$长飞光纤(sh601869)$取得金融机构不超2.88亿元股票回购专项贷款承诺函。
○$中铁工业(sh600528)$控股股东中国中铁拟增持1.6亿元—3亿元公司股份。
○$金冠股份(sz300510)$近期累计中标2.58亿元项目。
○$长高电新(sz002452)$ 子公司合计中标2.35亿元国家电网招标采购项目。
【资金观潮】
○5月7日沪深两市主力资金净流出349.53亿元。主力资金净流入前三的板块是航天航空、农牧饲渔和交运设备，分别净流入22.89亿元、8.66亿元和6.96亿元。主力资金净流入前三的个股是宗申动力、中航成飞和赤峰黄金，净流入额分别为7.27亿元、4.54亿元和3.91亿元。
○$天源迪科(sz300047)$ 5月7日涨8.46%，成交额47.47亿元，换手率48.90%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.35亿元并卖出1.91亿元，3家机构专用席位净买入1.68亿元。
【新股申购】
○威高血净：申购代码732014，申购价格26.50元，发行市盈率24.82倍，公司主营血液净化医用制品。
○太力科技：申购代码301595，申购价格17.05元，发行市盈率21.55倍，公司主营多品类家居收纳用品及相关功能材料。
【今日导读】
>国新办举行新闻发布会 一揽子金融政策支持稳市场稳预期
>科技与体育跨界融合 全球首届人形机器人运动会8月开赛
>OpenAl计划扩大星际之门项目至海外 算力投资持续景气
>海南发展拟收购网营科技51%股权 纵横股份中标低空项目
【上证聚焦】
○国新办举行新闻发布会一揽子金融政策支持稳市场稳预期
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5月7日，国务院新闻办公室于2025年举行新闻发布会，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。从政策端来看，中国人民银行相关领导在新闻发布会上宣布，将降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。优化两项支持资本市场货币政策工具，将5000亿元证券基金保险公司互换便利，和3000亿元股票增持回购再贷款两个工具的额度合并，总额度变为8000亿元。金融监管总局相关领导在会上表示，充分发挥保险资金作为耐心资本和长期资本的作用，加大入市稳市力度，下一步将推出三条措施支持稳定和活跃资本市场。中国证监会相关领导在新闻发布会上指出，将大力推动中长期资金入市。在引导上市公司完善治理、改善绩效，持续提升投资者回报的同时，更大力度“引长钱"，协同各方继续提升各类中长期资金入市规模和占比，抓紧印发和落实《推动公募基金高质量发展行动方案》;全力巩固市场维稳向好的势头，动态完善应对各类外部风全力支持中央汇金公司发挥险攻击的工作预案，类平准基金作用。
国泰海通证券表示，受益于交投活跃以及投资修复，股债环境变化之下，投资资产配置转型将是行业重要命题，基于后续无风险利率的下行预期以及中长期增量资金入市进程的加速预期。无论是对A股还是港股，都要积极以乐观来对待，内资将会成为中国资本市场重估的真正中流砥柱。
@华创证券研究所 认为，“一行一局一会”打出组合拳，后续各部委或密集召开新闻发布会，可能形成“一揽子”政策的加速落地。对股市来说，短期风险偏好的稳定比基本面修复更重要，此刻不必悲观，量比价更重要。过去10个交易日A股日均成交额1.1万亿元，未来一到两周市场若持续放量，将构建更扎实的底部，带来风险偏好的加强和向上反弹的信心。
@东吴证券研究所 认为，一揽子金融政策的发布，充分体现出中央对宏观经济形势的精准认知。各项政策高效落地、协同打出“组合拳”，清晰的政策逻辑、务实的政策内容、明确的政策执行路径为市场注入强劲信心。中长期来看，总量政策调控和结构性的精准滴灌，进一步推动实体经济稳健发展，向长期经济转型高质量发展的目标迈进。随着各项政策逐步执行、见效，资本市场的内在稳定性有望进一步提升，中国经济高质量发展有望迈上新台阶。
【上证精选】
○5月7日，工业和信息化部办公厅、商务部办公厅联合发布《关于开展2025纺织服装“优供给促升级”活动的通知》。其中提出，加强产业链对接。重点强化棉纺织等行业原料供应保障和品牌建设，促进纺织生物医用材料与下游企业对接合作。加强产销服务对接。在地方和行业主办活动期间，促进数字化技术服务与企业对接，推动行业数字化转型升级，逐步培育一批既懂纺织行业又懂数字技术应用的服务商。强化产销对接和产融合作，推进纺织服装内外贸一体化，为纺织行业专精特新企业拓展融资渠道。
○5月7日，广东省人民政府办公厅印发《广东省提振消费专项行动实施方案》，其中提出，积极促进入境消费，加强对外宣传推介，打造“活力广东时尚湾区”国际文旅品牌。持续提升通关便利化和服务保障水平，吸引港澳居民来粤消费。支持广州、深圳等地市推出优质特色入境旅游线路和服务。支持广州深化国际消费中心城市培育建设，支持深圳积极争创国际消费中心城市。大力培育面向国际的教育、医疗、旅游、会展等市场。加快推进广州、深圳市内免税店试点建设。支持在机场、港口、酒店等重点涉外场所设置本外币兑换特许机构网点、外币代兑点。支持具备条件的民宿、公寓和国际青年旅舍接待外籍人员入住等。
○5月7日，中央结算公司发布通知称，中央国债登记结算有限责任公司决定自2025年1月1日至2027年12月31日，全额减免科技创新专项金融债券发行登记服务费。
○5月7日，北交所发布《关于进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》称，将进一步拓宽发行主体和募集资金使用范围，扩大科技金融服务覆盖面;进一步简化信息披露安排，提升信息披露针对性和有效性;进一步完善配套支持机制，打造一二级联动、投融资协同的良好市场生态。
○据相关媒体报道，近日，10余家证券公司正在积极筹备科创债的申报和发行，据初步统计，约160亿元证券公司科创债有望近期落地。与此同时，证券公司科创债的相关配套支持措施也在研究中，近期将渐次落地，包括支持证券公司发行科创债，募集资金出借给另类子公司用于科创领域股权投资;支持考核证券公司债券发行规模相关指标时将科创债予以扣除等。
○据央视新闻报道，中国轻工业联合会最新数据显示，今年一季度，我国规模以上轻工业增加值同比增长7.3%，实现营业收入5.4万亿元，同比增长4.8%。在国家统计局统计的90种主要轻工业产品中，53种产品产量实现增长。其中，助动车、电池、玩具、家用电器制造行业增加值保持两位数增长。随着一系列扩内需、促消费政策发力显效，一季度，轻工11类商品零售额超2.1万亿元，同比增长9.7%。
○5月7日，TrendForce集邦咨询发布最新的MLCC研究报告显示，OEM、ODM接连将北美Chromebook与部分消费性笔电订单提前至第一季出货，导致四月开始的传统教育笔电旺季备货动能意外平淡。以MLCC供应商取得第二季Dell和HP教育笔电预报订单量来看，平均季减20%至25%。而OEM是否计划将部分第三季北美订单提前至第二季出货，进而影响下半年出货强度，将是观察重点。
○近日，TechInsights发布的最新数据显示，2025年第一季度中国智能手机市场出货量同比增长9%，达6870万部，已连续五个季度保持增长。这一复苏源于厂商库存水平正常化、渠道稳步拓展与焕新，以及房地产市场担忧缓解后的经济环境改善。除市场复苏外，国家消费类电子产品(3C)补贴计划是2025年第一季度市场增长的主要驱动力，进一步刺激了市场中积压的换机需求。然而，当前增长水平或难持续，因其可能透支未来需求。
【产业情报】
○科技与体育跨界融合全球首届人形机器人运动会8月开赛
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5月7日下午，北京市人民政府新闻办公室举行2025世界机器人大会和2025世界人形机器人运动会新闻发布会。北京市经济和信息化局相关领导宣布，世界人形机器人运动会是全球首个为人形机器人组织的综合性竞技赛事，将于今年8月15日至17日在国家体育场(鸟巢)和国家速滑馆(冰丝带)举办。旨在通过机器人的多种竞技赛项，集中展示、检验机器人最新成果，持续带动机器人机械结构、人工智能、大模型、光学、传感、材料等多学科技术进步，不断促进机器人技术和产品迭代升级，加速机器人进入生产生活各类实际场景，推动人类和机器人和谐共生，让机器人服务人类更美好的生活。
@光大证券研究所 表示，从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段迈进。坚定看好人形机器人产业，立足硬件技术路线与各厂商进展。
@中信建投研究所 表示，2025年人形机器人行业处于爆发式增长的量产元年，来自于主机厂的量产推进、新品发布、大模型更新等催化不断，产业链积极推进零部件性能升级和成本降低，产业发展趋势愈发明朗。人形机器人逐步走向商用量产，丝杠厂商积极扩充产能，基于降本提效等诉求，国产设备厂商有望显著受益。以腾讯、英伟达等巨头为代表的企业，有望从云计算、大模型等维度赋能机器人行业发展，进一步加速具身智能应用，并让产业链分工更为明晰。
$三花智控(sz002050)$ 以“制冷+汽车热管理”双轮驱动，向“AI机器人+智能生态"延伸，核心优势在于技术壁垒、全球化布局及头部客户绑定;
$中研股份(sh688716)$ 是一家专注于聚醚醚酮(PEEK)材料研发、生产与销售的高新技术企业，凭借PEEK材料的核心技术优势，成为机器人轻量化与高性能部件的重要潜在供应商;
$常山北明(sz000158)$ 是AI驱动的科技服务商，通过深度绑定华为生态，在智能机器人、算力基建等领域布局。
○农业强国建设迎来科技支撑七部门新政力推关键核心技术自立自强
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近日，农业农村部、科技部、教育部等7部门联合印发《关于加快提升农业科技创新体系整体效能的实施意见》(以下简称《实施意见》)，推进构建梯次分明、分工协作、适度竞争的农业科技创新体系。《实施意见》指出，到2035年，我国将建成运转高效的农业科技创新体系，农业科技创新和产业创新深度融合，涌现一批创新能力和综合实力全球领先的农业科技领军企业，形成一批有国际影响力的国家农业战略科技力量和战略人才力量，农业基础研究和原始创新能力显著增强，重点领域关键核心技术自主可控，农业科技创新整体水平居于世界前列，实现高水平农业科技自立自强，为农业强国建设提供强有力的支撑。
@中信证券研究所 表示，聚焦粮食安全与科技创新，强调筑牢农业强国的物质基础与科技根基。科技创新方面，种业被定位为农业科技创新的重中之重，将成为发展农业新质生产力的主要方向。规划为种业、粮食种植等板块提供了中长期政策红利和政策确定性。推荐种子和粮食种植板块。另外，建议关注高标准农田建设、粮食储备与节粮减损、数字农业方面的中长期机会。
@华福证券研究所 表示，贸易摩擦加剧背景下粮食安全重要性进一步凸显，生物育种为增产增效、保障粮食安全的重要手段，转基因商业化进程有望加速。同时政策支持农业科技发展，Al+农业前景可期。种植和种业、智慧农业相关标的有望受益。
$隆平高科(sz000998)$ 是中国种业龙头企业，以农业科技创新为核心竞争力，专注于农作物种子研发与产业化;
$邦基科技(sh603151)$ 是中国饲料行业的领军企业，其核心业务与农业科技领域的结合点主要体现在精准营养配方、智能化养殖服务及绿色生产技术等方面;
$雪榕生物(sz300511)$ 是中国工厂化食用菌产业的龙头企业，专注于通过现代生物技术与智能化生产实现食用菌的规模化、标准化种植。
○OpenAI计划扩大星际之门项目至海外算力投资持续景气
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5月7日，据科技媒体报道，OpenAI计划将其5000亿美元的美国数据中心项目“星门”扩展至海外。该项目于今年1月由OpenAl首席执行官萨姆·奥特曼与美国总统特朗普等人在白宫启动。虽然具体融资和实施细节尚未披露，但全球事务副总裁克里斯·勒哈内表示，投资将超出美国预期。此项目旨在加强人工智能基础设施建设，受到多方支持。
@国金证券研究所 表示，微软、亚马逊与Meta三大科技巨头2025年持续强化AI作为核心增长引擎的战略定位，并加大在基础设施与模型层的投入。微软Azure在三季度实现33%的收入同比增长，其中AI贡献16个百分点， CapEx达214亿美元，超过一半用于AI与云业务。亚马逊AWS收入同比增17%，AI相关服务年化收入达数十亿美元，CapEx高达243亿美元，聚焦Trainium 2芯片、 NVIDIA GPU部署及Bedrock平台建设。Meta则将全年CapEx上调至640亿至720亿美元，用于缓解AI算力紧张。该机构表示，算力投资延续高景气，受益于AI需求驱动和国内外互联网厂商资本开支增长。此外，国内大模型迭代，落地应用有望加速。建议关注国内AI发展带动的服务器、IDC、交换机、连接器等板块。
$星网锐捷(sz002396)$ 通过“信创+AI”的产品创新，加快场景化的方案升级，在金融等重点行业的国产替代进程中，积极抢占市场份额，推出基于麒麟9000C的“升华”系列整机;
$锐捷网络(sz301165)$ 作为阿里巴巴、腾讯、字节跳动、百度等互联网厂商在算网设备领域的供应商与合作伙伴，助力客户快速搭建起大规模AI基建。
【公告快递】
○海南发展拟收购网营科技51%股权
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$海南发展(sz002163)$拟支付现金收购网营科技51%股权，预计交易金额不超过4.5亿元。标的公司作为业内领先的电商服务机构，已构建起覆盖全平台、贯通全链路的数字化服务体系。公司将以本次收购为起点，稳步推进在大消费领域的资源卡位与生态构建。
○源杰科技获大功率激光器芯片产品销售订单
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$源杰科技(sh688498)$近日收到A客户关于大功率激光器芯片产品的采购订单，订单金额为6187.16万元人民币(含税)。
○纵横股份子公司合计中标1.20亿元低空项目
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$纵横股份(sh688070)$子公司纵横大鹏收到“智慧巴中”低空数字经济无人值守系统及配套设施建设项目的中标通知书，中标金额为1.06亿元。此外，纵横大鹏还收到了“智慧巴中”低空数智安全底座应用系统建设项目的中标通知书，中标金额为1360万元。中标金额合计占2024年营收比重为25.32%。
○青岛啤酒拟收购即墨黄酒100%股权
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$青岛啤酒(sh600600)$拟从新华锦集团和鲁锦集团处受让其合计持有的山东即墨黄酒厂有限公司100%股权，相关对价为人民币6.65亿元和价格调整期损益金额之和。此次收购旨在增强产业协同性及企业发展竞争力，丰富产品线，拓宽市场渠道，为公司未来带来新的发展契机。
○致远新能等拟回购股份
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$致远新能(sz300985)$拟回购150万股至300万股公司股份，回购价格不超过22.00元/股，预计回购资金总额约为3300万至6600万元。
$国脉文化(sh600640)$提议以5000万至1亿元回购公司股份，用于减少注册资本。
○中铁工业等将获控股股东增持股份
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$中铁工业(sh600528)$控股股东中国中铁计划在未来12个月内增持股份1.6亿至3亿元，增持股份数量不超过公司总股本的2%。
$海信家电(sz000921)$ 控股股东青岛海信空调方面计划在未来6个月内增持股份，累计增持股份(含5月7日已增持股份)数量为693万股至1386万股。5月7日，海信通信增持公司股份221.16万股。
【资金观潮】
○三机构席位买入天源迪科
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5月7日的交易公开信息显示，$天源迪科(sz300047)$ 获3家机构席位合计买入2.46亿元，占全天成交总额的5.18%。
@东北证券研究所 认为，天源迪科是国内领先的产业云和大数据综合解决方案提供商，业务涵盖三大电信运营商。公司“基于鲲鹏原生开发的5G融合计费系统”基于华为鲲鹏主机和中国电信天翼云操作系统开发实现，旨在构建精准、高效、稳定、智能的数智化计费系统，加速运营商国产化的落地。
【机构调研】
○$德明利(sz001309)$ 正结合外协厂商和自有产线加快提升企业级存储产能，公司产品矩阵快速拓展和关键业务拓展顺利，带动公司固态硬盘、嵌入式以及内存条销售规模提升，推动公司营收实现同比增长。公司2024年研发投入2.03亿元，同比增长88.14%，2025年一季度研发投入5875.95万元，同比增长97.77%。公司自成立以来坚持研发创新，不断强化自主可控，通过自研主控构建核心竞争力，持续研发拓展产品矩阵，目前已经成长为一家专业的存储控制芯片及解决方案提供商。
○$小熊电器(sz002959)$ 坚定品牌出海路线，积极开拓新兴市场，加大海外产品研发，构建海外渠道力与产品力的双轮驱动运营体系。海外主要市场包括东南亚、日韩、欧洲以及北美市场，未来会聚焦这些主要市场突破。策略上以自主品牌出海和跨境电商为主，贴牌代工为辅，会更注重品类深挖，加大针对海外需求的产品开发，研发费用也在加大。
○$弘亚数控(sz002833)$ 对今年的市场情况保持谨慎乐观的态度，头部家具企业在手订单情况有所分化，个别企业在手订单情况环比增长较好，但也不排除有行业竞争格局发生变化的可能性，这种竞争变化也给市场带来了机会。公司目前有不少销售收入达到千万级的国家和地区，需求潜力比较大、有潜力快速发展起来的地区包括“一带一路"和南美等国家或地区。