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【东北机械|人形机器人】#鑫铂股份&持续推荐0428


机器人布局：公司目前产品为机构件为主，但是此前体外投资打磨机器人公司和六维力公司，打磨机器人公司后续拓展到人形机器人。客户端，公司汽车端客户众多，潜在客户奇瑞、小鹏、比亚迪、小米等，值得期待。 


低空经济：公司与小鹏汇天有合作关系，未来预计会持续推进相关业务。 


汽车业务：开始起量，24年亏钱几千万，25年预计可实现15~28亿收入，净利润5千万以上 


光伏业务：新型边框下半年开始投产，年底月产1万吨，全年预计6万吨，25年预计20万吨，加工费更高。行业端，景气下行，小公司出清，但是公司排产很慢，预计逐季持续改善。 


盈利预测：预计公司2025-2026实现归母净利润3/5e，对应pe 15/9x，目前为机器人和低空领域估值偏低标的，建议重点关注~ 东北机械：刘俊奇

资讯解析

行业:
机械制造、新能源汽车、光伏
标的:
无具体股票代码
标签:
机器人 低空经济 汽车 光伏 盈利预测 汽车零部件 光伏边框 人形机器人 新能源汽车 机器人布局 汽车业务 光伏业务
摘要:
公司目前以机构件为主,但通过体外投资打磨机器人公司和六维力公司,未来可能拓展到人形机器人。汽车端客户包括奇瑞、小鹏、比亚迪、小米等。低空经济方面,与小鹏汇天合作。汽车业务预计2025年收入15~28亿,净利润5千万以上。光伏新型边框下半年投产,预计2025年产量20万吨。盈利预测2025-2026归母净利润3/5e,PE 15/9x。
多方:
公司在多个高增长领域布局,未来盈利潜力大,估值偏低,建议重点关注。
空方:
光伏行业景气下行,小公司出清,公司排产较慢,可能存在短期业绩压力。