马后炮说说普元的业绩变化，之前普元上修24年年报业绩就感觉一季报可能不会太好，调增到一季报不好吗？但选择了相信～～看完年报和一季报，谈谈个人的看法，其一，24年的年报，显示4季度单季度扣非，利润都是历史最好，而且是建立在公司主动裁人砍掉低效（毛利22%)的定制化应用软件开发业务和中间件业务，去年这两块的营收少了7500万左右，其中应用定制软件下滑63.88%到4000万，少了7000来万，中间件体量本来就小，少了24.8%左右，130来万的营收，即使在少了这么多的营收的情况下，公司依然去年取得了接近4.2亿的营收，下滑了6000万，意味着其他业务依然增长的，而且利润达到了历史最好，所以公司聚焦高毛利率55%的业务，主动裁人砍掉累赘的定制应用软件22%毛利率的业务，我个人认为没毛病，Ai时代下就得顺应时代，而且也明显AI赋能下定制应用软件的必要性显得累赘了，欢迎懂的兄弟反驳，当然壮士断腕肯定会有阵痛，那么这个阵痛就体现在了今年一季报上，营收下滑了2200万，如果不细揪这2200万营收的分类的话，那自然会觉得差一点意思了，而且就算不细揪，这2200万的营收很多吗？？？？细揪的话，虽然一季报没法看具体的细分营收，但我更倾向于少的是2200万甚至4000万的定制化应用软件业务，这道理比较好理解，这方面的人都裁完了，一个应用软件对应一个项目团队，人都没了，肯定也就没这块的营收了，或许公司已经彻底主动甩掉这块的低效业务了，或许这块的业务少了4000万呢，那么其他的营收还同比去年增加了1800万呢，当然这个概率不是很大，但净利润亏损收窄是事实，所以放到全年看的话，定制应用软件的业务全年撑死影响4000万的营收，可以看做是一次性的，又不是持续的影响，而且从公司的人员变动看，大概率是从去年上半年就已经在裁人砍定制应用软件的业务了，所以我认为这块的业务对公司的影响或许只有一季度，最多到二季度，撑死就是去年的4000万营收全不要。。。但优化了人力结构，省出来的人员成本营业成本的费用差不多抵得上800万的毛利吧，欢迎兄弟们反驳，所以这里大胆预言，或许现在，最多到二季度，将会是普元的最低谷，之后只会是涅槃重生困境反转，最后做股票嘛，就是看预期看未来，此前openai30亿美元收购Ai编程公司的传闻就看什么时候落地了，至少说明头部公司重视起Ai编程这块了，我个人浅显的认知，Ai编程的发展才能催生出来更多的Ai应用软件啊游戏啊等等各种应用的百花齐放，包括mcp协议的串通，都是未来，还有关税这事，一时半会不会结束的，第二阶段进行中，国产替代是一定的，而信创这块一则有化债后的投资预期，二则不受关税啊出口影响，就先这样吧，总结下，软件行业本来就有季节性，大头在四季度，本来一季度也不能说明什么，尤其还是主动砍的低效定制业务影响的一季度，更是意义不大，就凭普元回购注销这一点，甩A股99%的上市公司，我还是坚信未来可期，相信今年的营收利润大概率会比去年更好！