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【市场舆情热度】

【发酵题材梳理】

1、电力：

1）随着夏季来临，气温升高将带动空调等制冷设备用电大幅增加，工业生产活动的持续活跃也将进一步推高用电需求，电力行业即将迎来季节性用电高峰期；

2）地方电力企业改革加速，如四川省推进电力体制改革，西昌电力、乐山电力均存在电网资产注入预期；

3）火电企业盈利弹性释放，其中华银电力一季度净利润同比大增894.61%，主要得益于煤价同比下降54.08元/吨，叠加发电量增长7.37%；

2、Deepseek：

1）DeepSeek-R2 最初计划于2025年5月发布，综合近期市场消息，可能提前至4月下旬至5月初。路透社2月底的报道也提到，发布时间可能比原计划更早；

【主线梯队】

【主线话题】

1、贸易战

1）美国于2025年4月2日宣布对所有中国输美商品加征34%的"对等关税"，叠加此前已实施的20%关税后，实际累计税率达到54%。该政策自4月9日凌晨0时01分正式生效；

2）4月4日，国务院关税税则委员会表示，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税；

3）国务院关税税则委员会发布公告，自4月10日12时01分起，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》规定的加征关税税率，原产于美国的所有进口商品的加征关税税率由34%提高至84%；

自主可控：半导体、国产软件、农林牧渔；

反制措施：稀土永磁、战略金属、超硬材料；

防御板块：医药、银行、保险、公用事业；

内需支撑：食品饮料、零售商超、假期经济；

外贸合作：东盟自贸、中欧合作、跨境支付；

关税豁免：苹果链、英伟达链、家用轻工；

【涨停板复盘】

行业:

电力、半导体、国产软件、农林牧渔、稀土永磁、战略金属、超硬材料、医药、银行、保险、公用事业、食品饮料、零售商超、假期经济、东盟自贸、中欧合作、跨境支付、苹果链、英伟达链、家用轻工

标的:

西昌电力乐山电力华银电力

标签:

电力 DeepSeek 贸易战关税自主可控电力板块科技板块农业板块金融板块消费板块外贸板块电力改革 Deepseek 反制措施防御板块内需支撑外贸合作关税豁免季节性用电高峰电力企业改革火电企业盈利 DeepSeek-R2发布中美贸易战升级关税调整

摘要:

1. 电力行业迎来季节性用电高峰,地方电力企业改革加速,火电企业盈利弹性释放；2. DeepSeek-R2可能提前发布；3. 中美贸易战升级,双方加征关税,涉及多个行业和板块。

多方:

电力行业受益于季节性需求和改革预期,火电企业盈利改善；DeepSeek-R2提前发布可能带动科技板块热度；贸易战背景下,自主可控和反制措施相关板块可能受益。

空方:

贸易战升级可能导致外贸相关行业受损,关税提高可能增加企业成本,影响盈利能力；电力行业虽然短期受益,但长期仍需关注能源结构调整和政策变化。