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名字带化学的,这个低位农药化工老龙

 


【深度挖掘】雅本化学(300261):细分赛道隐形冠军,新一轮成长周期已至!

在化工行业低调耕耘的雅本化学(300261),正悄然完成从“细分龙头”到“平台型创新企业”的跃迁。这家被市场低估的硬核标的,究竟藏着哪些爆发基因?

核心逻辑一:卡位“高壁垒赛道”,护城河持续加深

  • 医药中间体领域技术领先,核心产品市占率全球前三,客户涵盖默克、拜耳等国际巨头

  • 专利工艺构筑成本优势,部分产品毛利率超40%,远超行业平均水平

  • 农药中间体绑定先正达等大客户,抗周期属性显著

核心逻辑二:产能释放+产品升级,业绩拐点确认

  • 2023年南通基地投产,产能翻倍突破行业瓶颈

  • 布局CDMO(合同研发生产)高附加值业务,转型创新驱动模式

  • 年报预告净利润同比+150%~180%,机构上调未来三年盈利预期

核心逻辑三:政策风口+技术突破,想象空间打开

  • 受益于“国产替代”政策,医药/农药中间体进口替代加速

  • 布局生物合成技术,切入新能源材料赛道(网传与宁德时代供应商合作)

  • 研发费用连续3年占比超8%,技术储备对标国际龙头

 

资讯解析

行业:
化工
标的:
雅本化学
标签:
雅本化学 医药中间体 农药中间体 CDMO 国产替代 生物合成技术 新能源材料 细分赛道隐形冠军 产能释放 业绩拐点 政策风口
摘要:
雅本化学作为化工行业的细分赛道隐形冠军,正在从细分龙头向平台型创新企业跃迁。公司在医药中间体和农药中间体领域技术领先,客户涵盖国际巨头,产能释放和产品升级带来业绩拐点,同时受益于国产替代政策和技术突破,未来发展空间广阔。
多方:
雅本化学技术领先,客户资源优质,产能释放和产品升级带来业绩拐点,同时受益于政策风口和技术突破,未来发展空间广阔,机构也上调了盈利预期。
空方:
化工行业周期性较强,尽管公司抗周期属性显著,但仍可能受到行业整体波动的影响。新能源材料赛道目前仅为网传合作,实际进展和效益尚不明确。