低位逻辑，风口待涨！！！
HW链5小龙中不可多得的低位票-（东北电新） 核心逻辑：
随着HW 各条主线的机器人项目推进落地，各主线T1值得高度重视。利和兴作为JM线（2012对接）的核心供应商，独家负责本体组装+场景落地，格局清晰+进展迅速，短期看百亿。
#为何是利和兴？
主业强绑定HW，切入机器人合作顺理成章。自13年起作为HW的第一批供应商，公司为HW各个部门（2012、车BU、数字能源、通信）提供各种测试设备，顶峰期HW作为单一客户占公司收入高达75%。#相辅相成的关系意味着利和兴值得一张MateRobot的入场券 #利和兴要做什么？
有领导担心公司与JM线的另一T1即祥鑫存在竞争关系？我们的答案是：不会，两者是合作关系。#祥鑫定位灵巧手及关节模组代工、而利和兴则专注于本体组装和场景落地； 两者是上下游的合作，共同协助JM线机器人从生产到应用。 #进展及后续催化？
合资公司的落地只是一小步，更为重要的是产线改造的订单不久将到位，后者意味着公司与HW的合作已经达到量产阶段，25年有望形成2亿元收入（10条产线100个机器人），后续或达百亿收入体量（500条产线）。
逻辑顺+位置低，性价比极高。作为HW链核心标的，其他4个T1均百亿以上市值，且公司25年业绩预计1亿，给予30倍，对应30亿主业估值，#不到50亿的利和兴实在太有诱惑力。参照公司的订单指引，按计算器可以随便达到200-300亿市值。【不过我们简单粗暴些，短期先破百亿！】
多种概念华为机器人/昇腾服务器/华为3C等，机器人板块已调整到位，有望成为机器人板块的最强核心！
5月华为消息催化密集！！有消息称，2025 年 5 月 18 日华为将举行人形机器人量产发布会。大会可能推出首款量产人形机器人，计划于 2025 年第二季度末实现批量交付；还可能展示搭载华为云盘古具身智能大模型的成果，以及极目机器人在运动学关键零部件技术上的突破，如实现特斯拉同等级 22 自由度灵巧手的国产替代。