暴涨2200元/吨！国外己二胺巨头再掀涨价潮，国产替代能否“虎口夺食”？

催化事件：海外巨头领涨，国内产业链承压

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2. 海外产能收缩：全球己二胺巨头英威达、奥升德等因装置检修、原料（己二腈）供应紧张，宣布调涨己二胺价格，单次涨幅高达2200元/吨；

3. 原料端成本飙升：上游己二腈（己二胺核心原料）受国际原油、天然气价格高位支撑，海外厂商提价传导至下游；

4. 进口依赖度居高不下：我国己二胺进口占比超60%，海外供应扰动直接冲击国内尼龙66产业链。

   

    

核心逻辑：海外断供+国产替代破局

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2. 供应缺口扩大：海外巨头控量挺价，国内进口货源到港延迟，现货市场“一货难求”；

3. 需求刚性支撑：己二胺下游尼龙66广泛应用于汽车轻量化（新能源车）、电子电器、军工等领域，需求增速超10%；

4. 国产化突破临界点：国内企业加速己二腈-己二胺-尼龙66一体化技术攻关，成本优势逐步显现。

受益板块及个股梳理

1. 己二胺/尼龙66国产替代龙头

逻辑：直接受益于海外涨价及国产化替代进程，一体化企业利润弹性最大。

• 华峰化学（002064）：国内己二胺龙头，拥有完整“己二腈-己二胺-尼龙66”产业链，产能持续扩张；

• 神马股份（600810）：尼龙66切片龙头，参股子公司掌握己二胺核心技术；

• 中国化学（601117）：旗下天辰齐翔突破己二腈国产化技术，规划产能50万吨。

2. 上游原料配套企业

逻辑：己二胺涨价带动上游原料（己二腈、氢气、氨）需求，具备配套能力的企业受益。

• 齐翔腾达（002408）：丁二烯法己二腈技术储备，延伸布局尼龙66；

• 卫星化学（002648）：PDH项目副产氢气，可为己二胺生产提供低成本原料。

3. 下游替代材料及高壁垒应用

逻辑：尼龙66高价倒逼部分领域采用替代材料（如尼龙6、特种工程塑料），或推动高端产品溢价。

• 万华化学（600309）：布局尼龙12、特种尼龙，切入汽车轻量化赛道；

• 中简科技（300777）：军工级高性能纤维材料，受益尼龙66高端需求；

• 金发科技（600143）：车用改性塑料龙头，替代方案技术储备丰富。

风险提示

1. 海外己二胺产能恢复超预期；

2. 国内技术突破进度不及预期；

3. 下游需求受高价抑制。

结语

海外巨头的“断供式涨价”倒逼国内产业链加速破局，己二胺-尼龙66国产化已从“技术突围”迈向“产能放量”阶段。短期关注涨价弹性标的，中长期聚焦一体化龙头及技术迭代企业。（本文仅为信息整理，不构成投资建议）

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