“三阳开泰”

一、三大指数表现：集体高开高走，成交显著放量

5月12日，A股三大指数受中美经贸谈判进展提振，全天呈现高开高走态势，成交额大幅放量：

上证指数开盘涨0.33%报3352.97点，收盘涨0.82%报3369.24点，成交额5220.81亿元；

深证成指开盘涨0.92%报10220.33点，收盘涨1.72%报10301.16点，成交额7863.4亿元；

创业板指开盘涨1.55%报2042.9点，收盘涨2.63%报2064.71点，成交额3681.56亿元；

科创50指数微跌0.01%报1006.18点，北证50指数涨2.89%报1410.60点。

两市合计成交额13084.21亿元，较前一日放量1163.99亿元，超4100只个股上涨，市场情绪显著回暖。

二、板块表现：军工与科技双轮驱动，消费电子反弹

领涨板块：

军工股：航天航空、船舶制造涨幅居前，中航成飞、航天南湖、昆船智能等多股涨停，军工电子、军贸概念受地缘政治及政策支持提振；

人形机器人：拓斯达、日盈电子等涨停，宇树科技等企业订单爆满，中信建投认为其商业化进程加速；

消费电子：东尼电子、蓝思科技等反弹，固态电池概念（龙蟠科技涨停）及6G概念股活跃；

战略金属：稀土、钨等资源股受益于出口管制政策，中信证券预计其价值重估。

领跌板块：

贵金属：西部黄金、山东黄金等跌超2%，避险情绪降温；

医药股：迈威生物跌超10%，创新药、生物制品板块回调；

电力与农林：电力行业、种业跌幅靠前，资金转向高景气赛道。

三、资金流向：主力加码军工与科技，北向资金净流入

主力资金：全天净流入182.71亿元，超大单净流入151.83亿元，显示机构积极布局；

行业资金：

流入：航天航空（+25.14亿）、通信设备（+21.99亿）、消费电子（+21.89亿）；

流出：农牧饲渔（-10.77亿）、半导体（-8.06亿）、贵金属（-7.57亿）。

北向资金：单日净流入超60亿元，重点加仓消费电子与科技龙头。

四、未来机遇：政策催化与产业趋势

军工与军贸：

中信建投指出，军贸市场增长空间大，叠加“十四五”任务冲刺，军工电子、新材料等上游领域需求明确；

华泰证券建议关注航天南湖、中无人机等具备国际竞争力的标的。

AI与机器人：

人形机器人订单爆满，宇树科技等企业产能紧张，摩根士丹利预计2050年全球市场规模近5万亿美元；

消费电子反弹受益于折叠屏手机（如苹果供应链）及AI算力需求。

战略金属与资源：

中信证券认为，稀土、钨等战略金属出口管制加强，价格有望持续上涨；

华泰证券建议关注小金属、风电设备等供需改善领域。

五、券商观点：震荡中寻找结构性机会

中信建投：中期内市场延续震荡，风格轮动加速，5月或复现“避险-消费-成长”轮动，建议关注军工、消费电子与高股息板块；

华泰证券：稳增长政策支撑风险偏好，军工电子、小金属、乳品等供需改善行业具备配置价值；

中金在线：军工股连续七日上涨，地缘政治与政策支持为长期逻辑；

国泰君安：AI基础设施（算力、数据中心）与消费复苏（汽车、服务）是核心主线。

六、持仓操作情况：

和而泰，上周五做了日内T，仍然看上补缺口，慢慢获利了解，越涨越抛，直到卖在最高点，慢慢买直到买在最低点，当然这都是相对的。

上个月底关注到的301558三态股份开始上线了。

永茂泰，趋势还在，上周五加了仓，仍然看上补缺口。当然这个位置也可能往下震荡一下再起来。

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