【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升】1IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。2压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升，24Q4数据中心用磁悬浮压缩机出货量已经翻倍增长。 ·
【冷机压缩机厂家格局稳定】受益数据中心行业的火热，冷机压缩机需求激增，目前平均的交付周期已经延长20天左右。我们认为25年随着数据中心建设的持续加码，冷机压缩机仍会面临供需紧张的情况。尤其是磁悬浮压缩机，目前全球70%的产品来自丹佛斯，丹佛斯在嘉兴海盐的工厂已经满产运行，预计未来1-2年内国内的磁悬浮压缩机也会ol缺的情况。
【压缩机供应链中，联德股份弹性最大】以离心式压缩机为例，电机占整机成本20%，铸件占到15-20%，叶轮20%，其余为轴承、传感器等零部必。 1国内电机的供应商包括岳阳雷勃、江苏贝得; 2叶轮供应商包括无锡和强; 3铸件采购联德股份(上市公司): 4自动阀和阀门采购三花智控(上市公司)等; 5其余像轴承等环节均为进口品牌。