冠盛股份与天链机器人合作专用轴承产品+万向节+固态电池
特斯拉新一代机器人Gen3或在腕关节增添万向节，用来增加运动灵活度。
#万向节兼顾动力传递与适应转向、在汽车端应用广泛。万向节也称万向接头(Universal Joint)，用于需要改变传动轴线方向的位置，是汽车驱动系统的万向传动装置的 “关节”部件。
① 汽车前驱动：每半轴用2个等速万向节，靠近变速驱动桥的万向节是半轴内侧万向节，靠近车轴的是半轴外侧万向节；
② 汽车后驱动：驱动桥通过弹性悬挂与车架连接，两者需要万象节进行连接，传动形式都采用双万向节，其作用是使传动轴两端的夹角相等，从而保证输出轴与输入轴的瞬时角速度始终相等。
#万向节类似人体四肢关节、增添人形机器人灵活度。万向节允许被连接的零件之间的夹角在一定范围内变化，通过其精巧的设计，可以使得机器人四肢关节向各个方向自由移动。万向节类比关节连接器，将发动机或电机产生的动力传输到机器人其他硬件装置，增加人形机器人的头部与灵巧手多角度转动、全方位行走转向路径配置，增加机器人运动灵活性，打开后续应用想象空间。
市场最新关注万向节，作为人形机器人的潜在增量部件。客户询问冠盛的万向节产品。公司做万向节起家，2004年向传动轴总成延伸，目前传动轴总成和万向节分别是公司第一和第三大品类，两者是总成和部件的关系，合计收入占比50%。冠盛是万向节后装市场的代表企业，前装市场的代表企业为万向钱潮。
【万向钱潮】完成精密轴承和丝杠开发研制，考虑在脖子/手腕/脚腕应用万向节实现更多维度的灵活运动，属于机器人硬件环节新变化。
【冠盛股份】专注汽车底盘系统零件领域30多年。产品包括等速万向节/传动轴总成/轮毂轴承单元/转向和悬挂件/减震器系列等。
#冠盛股份：固态电池方面，近期行业催化密集，预计关注度提升。公司24年聚合物半固态产品下线和小批量交付客户，计划26年下半年大规模投产，一期产能2GWh，目前接触的客户包括工商业储能、户用储能、人形机器人、低空等领域；另外寻求外部厂商做现有电池产线的升级改造，加速半固态产能投放。此外，公司基于原有轮毂轴承产品，布局谐波交叉滚子轴承，可用于人形及工业机器人。
#冠盛股份： 拓展机器人轴承业务，强化人形机器人产业布局 #事件：4月2日冠盛与天链机器人签署战略协议，合作开发机器人专用轴承产品。其中，冠盛负责轴承设计、制造工艺、材料选型等，并建立机器人轴承专用生产线；天链机器人负责提供纳米耐磨强化技术、机器人应用场景需求、技术参数和测试平台，并优先采购冠盛生产的机器人轴承产品。
#点评：与天链机器人的战略合作，公司有望进一步完善机器人核心零部件业务版图。近5年冠盛传统主业中轴承业务占比为15-20%，技术积累深厚。合作方天链与中兴通讯深度合作，推出的人形机器人“Tina''已于2025年3月首次亮相世界移动通信大会（MWC25）。未来，公司有望在与天链机器人的战略合作中，进一步强化技术实力和打开机器人应用市场。继固态电池这一核心部件外，轴承有望成为公司机器人业务新的增长点。 #预计关税影响有限。2024年公司来自美国地区的收入占比预计不到20%，部分品类在关税豁免清单；且目前报关方式普遍采用FOB，运费和关税由下游客户承担。得益于公司优秀的供应链服务能力及美国对中国制造的依赖程度，公司产品仍具有强竞争力。
2024年公司来自美国地区的收入占比17.3%，部分品类在关税豁免清单；且目前报关方式普遍采用FOB，运费和关税由下游客户承担。得益于公司优秀的供应链服务能力及美国对中国制造的依赖程度，公司产品仍具有强竞争力。#目前公司订单及发货情况未受关税加征影响
#2、固态电池业务进展：今年年底部分产能投产，#有望产生业绩贡献。温州固态电池厂房预计年底部分投产，2026年年中达产。客户方面，冠盛电池体系与中车西安、中车大连等签订战略合作，已与欧盟主要客户开展前期送样和测试工作。
#3、机器人轴承进展：与天链机器人战略合作。4月2日冠盛与天链签署战略协议，冠盛负责轴承设计、制造等，天链负责提供纳米耐磨强化技术、机器人应用场景等。天链与中兴通讯深度合作推出人形机器人“Tina''已于2025年3月首次亮相世界移动通信大会。继固态电池这一核心部件外，#轴承有望成为公司机器人业务新的增长点。 #2025年公司业绩预期3.8亿，对应PE 20X，考虑到固态电池和机器人轴承业务带来的估值弹性，具备极强的投资价值❗强烈建议关注❗