尼龙66行业迎重大变化，逻辑及核心股梳理

一、名称解释  

尼龙66化学名称为聚己二酰己二胺，由己二胺与己二酸通过缩聚反应制成。其核心特性包括高强度、耐高温（长期使用温度可达150℃）、耐磨损、耐化学腐蚀等，广泛应用于汽车轻量化部件（如发动机罩、齿轮）、电子电器（连接器、绝缘材料）、工业纤维（轮胎帘子布）及军工领域。

 二、行业核心逻辑  

1、上游原材料高度垄断，国产化突破临界点  

己二胺是PA66的核心原料，其生产依赖己二腈。

全球己二腈市场长期被英威达（53.3%）、奥升德（18.5%）、巴斯夫（11.4%）垄断，中国进口依赖度超60%。  

目前，部分国产企业突破己二腈技术壁垒，规划产能逐步落地，成本优势显现。  

2、供需缺口扩大，价格传导机制强化  

供应端：海外巨头因装置检修、原料紧张频繁提价（如2025年4月奥升德单次涨价2200元/吨），叠加奥升德破产重整（占全球产能20%），全球供应缺口扩大。  

需求端：新能源车轻量化（单车PA66用量比燃油车高15公斤）、军工及高端工业需求刚性增长，年增速超10%。  

3、技术迭代与替代材料博弈  

高价倒逼部分领域采用尼龙6、生物基尼龙（如PA56）等替代材料，但高端场景仍依赖PA66性能优势。  

合成生物技术突破（如生物法己二酸成本降15%）或重塑产业链，长期利好绿色材料企业。  

 三、近期催化事件  

1、海外巨头产能收缩与破产重整  

奥升德（连云港）宣布2025年5月起己二胺涨价2200元/吨，美国奥升德（全球市占率18%，排第二）进入破产重整程序，或引发全球产能出清。  

2、国产产能放量  

隆华新材108万吨PA66项目（一期16万吨）预计2026年投产，或成全国最大生产基地。  

神马股份、华峰化学等企业加速扩产，推动进口替代率提升。  

3、政策与技术创新驱动  

中国《合成生物制造产业创新发展行动计划》支持生物基尼龙研发，北京化工大学技术突破推动生物基PA66成本下降。  

 四、产业链核心个股  

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