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机器人皮肤黑马！低估值+专利壁垒双击标的

{"data":{"article_id": "","user_id": "","source_id": "","title":"机器人皮肤黑马！低估值+专利壁垒双击标的","subtitle": "","image": "","cover":"https:\u002F\u002Fjiucaigongshe.oss-cn-beijing.aliyuncs.com\u002Fmerchant\u002F1746605839804115e02670af9f4d533ba713cfe908f23.png","content":"\u003Cp data-pm-slice=\"0 0 \"\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; letter-spacing: 0.544px; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cstrong style=\"outline: 0px;visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px;letter-spacing: 0.544px;-webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px;letter-spacing: 0.544px;text-indent: 0em;-webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E(\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; text-decoration-line: underline; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E网络纪要，审慎查阅，\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-decoration-line: underline; visibility: visible;\"\u003E\u003Cstrong style=\"outline: 0px;visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"text-decoration-line: none; outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E) \u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Csection style=\"text-align: center\" nodeleaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Csection\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E【航天彩虹】供巴铁无人机 \u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E【中航成飞】供巴铁战机\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E【雷电微力】供巴铁PL-15\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E【航天南湖】供巴铁防空雷达\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E【广东宏大】供巴铁HD1导弹\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E【内蒙一机】供巴铁装甲坦克\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E【晟楠科技】供巴铁航空减速器\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E【天海防务】供巴铁战舰\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Csection\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E印度VS巴基斯坦\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E10cm 内蒙一机（军工批量出口）\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E20cm华伍股份（巴基斯坦军工维修业务）\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E30cm成电光信（歼10）\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Csection\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E【华鑫汽车&机器人】\u003C\u002Fspan\u003E\u003Ca target=\"_blank\" class=\"wx_topic_link\" topic-id=\"madnnao1-dbcij6\" style=\"color: #576B95 !important;\" data-topic=\"1\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E#开特股份\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fa\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E：\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1. 依托于BYD和TSL的汽车电子小巨人，机器人——六维力+电子皮肤进展顺利，看翻倍空间\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2⃣传统主业：温度传感器小巨人，智能化带动执行器成长飞轮加速，预计24\u002F25\u002F26年1.38\u002F1.85\u002F2.43e，CAGR≈29%\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E3⃣机器人传感器：\u003Ca target=\"_blank\" class=\"wx_topic_link\" topic-id=\"madnngw0-gfj0ln\" style=\"color: #576B95 !important;\" data-topic=\"1\"\u003E#六维力\u003C\u002Fa\u003E，两种技术路径快速迭代，打样阶段；#电子皮肤：与合作伙伴紧锣密鼓开发之中\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E4⃣估值？目标市值73e，看翻倍空间！\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Ca target=\"_blank\" class=\"wx_topic_link\" topic-id=\"madnnkgx-3q5kdv\" style=\"color: #576B95 !important;\" data-topic=\"1\"\u003E#对标安培龙\u003C\u002Fa\u003E： 25年预计1.34e利润，传统业务给25X，33e估值，内涵机器人市值55e\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E#开特股份： 25年预计1.85e利润，传统业务给25X，46e估值，机器人市值给55e*50%=27e，合计73e,翻倍机会！\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E华鑫汽车&机器人林子健\u002F张智策\u002F程晨\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E【机器人皮肤黑马！振邦智能·低估值+专利壁垒双击标的】\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E🔍 核心亮点直击：\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E✅ 机器人皮肤专利卡位仿生手核心环节（对标日盈电子\u002F汉威科技3倍涨幅逻辑）\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E✅ 当前PE仅20倍 vs 行业平均100倍，安全边际显著\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E✅ 人形机器人量产催化在即，医疗级皮肤打开第二曲线\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E💡 独家解读：\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1⃣ 技术壁垒：柔性传感材料突破（发明专利ZL202010145678.9）实现类肤触觉反馈，完美适配协作机器人\u002F医疗假肢场景\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2⃣ 订单验证：已通过某国际工业机器人巨头送样测试，Q3有望批量供货\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E3⃣ 估值重构：机器人部件业务占比将快速提升，业绩弹性或超市场预期\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E⚠ 风险提示：量产进度不及预期；原材料价格波动\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E📈 看涨逻辑：20亿市值对应2亿利润，横向对比机器人核心部件标的存在显著估值折价。随着特斯拉Optimus量产提速，具备\"皮肤感知层\"稀缺技术的振邦智能有望复制汉威\u002F日盈3倍行情路径。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Csection style=\"text-align: center\" nodeleaf=\"\"\u003E\u003Cp style=\"padding:0;margin:0\"\u003E\u003Cimg style=\"max-width:100%\" src=\"https:\u002F\u002Fjiucaigongshe.oss-cn-beijing.aliyuncs.com\u002Fmerchant\u002F1746605839804115e02670af9f4d533ba713cfe908f23.png?x-oss-process=image\u002Fauto-orient,1\u002Fwatermark,type_ZmFuZ3poZW5naGVpdGk,size_42,text_6Z-t56CU5YWs56S-77yaQOS4u-e6v-inguWvnw,color_FFFFFF,shadow_50,t_100,g_se,x_16,y_16\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E \u003Cbr\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Csection style=\"text-align: center\" nodeleaf=\"\"\u003E\u003Cp style=\"padding:0;margin:0\"\u003E\u003Cimg style=\"max-width:100%\" src=\"https:\u002F\u002Fjiucaigongshe.oss-cn-beijing.aliyuncs.com\u002Fmerchant\u002F1746605848182cd8d900cec4a88f1cd3b29c2a9df383b.jpg?x-oss-process=image\u002Fauto-orient,1\u002Fwatermark,type_ZmFuZ3poZW5naGVpdGk,size_36,text_6Z-t56CU5YWs56S-77yaQOS4u-e6v-inguWvnw,color_FFFFFF,shadow_50,t_100,g_se,x_16,y_16\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E \u003Cbr\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Csection style=\"text-align: center\" nodeleaf=\"\"\u003E\u003Cp style=\"padding:0;margin:0\"\u003E\u003Cimg style=\"max-width:100%\" src=\"https:\u002F\u002Fjiucaigongshe.oss-cn-beijing.aliyuncs.com\u002Fmerchant\u002F17466058646598e2e67f3714d82b62c9be51e8fb1dcad.jpg?x-oss-process=image\u002Fauto-orient,1\u002Fwatermark,type_ZmFuZ3poZW5naGVpdGk,size_13,text_6Z-t56CU5YWs56S-77yaQOS4u-e6v-inguWvnw,color_FFFFFF,shadow_50,t_100,g_se,x_16,y_16\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E \u003Cbr\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Csection class=\"custom_select_card_wrp mp_profile_iframe_wrp\" nodeleaf=\"\"\u003E\u003Cmp-common-profile class=\"js_uneditable custom_select_card mp_profile_iframe\" data-pluginname=\"mpprofile\" data-nickname=\"主线观察\" data-from=\"0\" data-headimg=\"http:\u002F\u002Fmmbiz.qpic.cn\u002Fmmbiz_png\u002FLn7hlL8Lt23FPWSFoMDHNWqlUcs3naSmFCe0e4gOClSqRFyVTv5Pt97METNYo8FxG8d2OMBbWRboaw4g5oWHyQ\u002F0?wx_fmt=png\" data-signature=\"所有研报采集网络，如有侵权，请私信，看到后会立马删除。欢迎买方卖方投稿。\" data-id=\"MzU2NDI0ODQ1Mg==\" data-is_biz_ban=\"0\" data-service_type=\"1\"\u003E\u003C\u002Fmp-common-profile\u003E\u003C\u002Fsection\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan style=\"font-size: var(--articleFontsize); letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan style=\"font-size: var(--articleFontsize); letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"font-weight: bold\"\u003E风险提示：\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan style=\"font-size: var(--articleFontsize); letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\" data-pm-slice=\"1 1 ["para",{"tagName":"p","attributes":{},"namespaceURI":"http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002F1999\u002Fxhtml"},"node",{"tagName":"span","attributes":{"style":"font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;text-align: left;"},"namespaceURI":"http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002F1999\u002Fxhtml"}]}}

资讯解析

行业:

机器人、军工、汽车电子

标的:

开特股份振邦智能航天彩虹中航成飞雷电微力航天南湖广东宏大内蒙一机晟楠科技天海防务华伍股份成电光信

标签:

机器人皮肤六维力传感器电子皮肤军工出口低估值科技军工新能源人形机器人特斯拉Optimus

摘要:

资讯主要涉及机器人皮肤技术、军工出口及汽车电子领域,重点推荐开特股份和振邦智能,认为其在机器人皮肤和传感器领域具有技术壁垒和低估值优势。

多方:

1. 开特股份和振邦智能在机器人皮肤和传感器领域具有技术壁垒和低估值优势,有望受益于人形机器人量产。2. 军工出口相关股票如航天彩虹、中航成飞等可能受益于国际市场需求增长。3. 机器人皮肤技术有望在医疗假肢等领域打开第二增长曲线。

空方:

1. 量产进度可能不及预期。2. 原材料价格波动可能影响盈利能力。3. 军工出口受国际政治因素影响较大,存在不确定性。4. 机器人皮肤技术商业化落地仍需时间验证。