{"data":{"article_id": "","user_id": "","source_id": "","title":"印度药企地高辛原料药工艺问题暂停进口，国产替代仅有一家。","subtitle": "","image": "","cover": "","content":"\u003Cp data-pm-slice=\"0 0 \"\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; letter-spacing: 0.544px; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cstrong style=\"outline: 0px;visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px;letter-spacing: 0.544px;-webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px;letter-spacing: 0.544px;text-indent: 0em;-webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0);visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E(\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; text-decoration-line: underline; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E网络纪要，审慎查阅，\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan style=\"outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-decoration-line: underline; visibility: visible;\"\u003E\u003Cstrong style=\"outline: 0px;visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan style=\"text-decoration-line: none; outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E) \u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E⚡官媒周末点名【影石创新】为“科技新秀”，全球出圈的科技龙头。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1⃣#影石（Insta360）是做什么的？ Insta360是一家智能相机公司（类似的还有GoPro和大疆），尤其是在全景相机领域基本是全球独一份的存在。我们网上经常能看到很多vlog拍运动类的视频，比如骑行、滑板、冲浪、跳伞之类的，最早可能用的是美国GoPro，现在大概率都换成了影石的（23年公司全球市占率为67.2%），并且公司还在逐步从运动向日常vlog拍摄拓展，市占率仍在快速提升。#gopro股价至最高点下跌90%、原因之一因为影石抢了全球份额\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2⃣#碾压海外的中国新科技、极其容易出圈、引发持续性行情。1）本月海外媒体争相报道“美国人凌晨3点排队抢中国相机”，成为华为、大疆、安克后新的硬核名片。2）国内官媒点名赞扬，又是一个科技输出的“中国叙事”，类似于DeepSeek再次点燃民族自信，在当下背景下是极其稀缺的zz素材。3）海内外共振的科技叙事，容易引发持续性行情\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E3⃣#影石上市后可能是科创板最优秀的公司之一。1）#成长性： 2017-2023年，营收从1.59亿元增长至36.36亿元，CAGR达68%，且24年在高基数的情况下依旧维持高增长，24Q3营收为39.54亿元（yoy+48.16%）；2）#盈利能力，近三年净利润率都在20%以上，ROE都在25%以上；3）#科技属性，公司研发费用率长期在10%以上，23年投了4个多亿在研发上，24年大概率会更多，境内外共拥有800多项专利；4）#典型的科技企业出海，约80%收入来自于海外，大头在欧美。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E5⃣影石创新目前已过会但还没上市，所以发酵后市场#大概率是顺着产业链炒。建议关注：#1）核心供应商：弘景光电（第一大客户、40%利润来自于影石）、联创电子（为影石提供光学镜头）；2）股权关联：迅雷、华发集团、华金资本；3)产业链相关标的：广和通、美格智能。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong style=\"color: rgb(0, 0, 0);font-size: var(--articleFontsize);letter-spacing: 0.034em;\"\u003E\u003Cspan style=\"caret-color: rgba(0, 0, 0, 0.9); font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); outline: 0px; letter-spacing: 0.544px; visibility: visible;\"\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003EPEEK材料更新：\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1.特斯拉机器人的丝杠部件和覆盖件已经在用，ASP可能2K左右。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2.目前确定的是中欣氟材通过新剑间接供货Tsl。中欣是Peek上游原料氟铜的全球龙头，Peek工艺拿的是victrex的成熟专利。原料+专利造就其壁垒，利润率相对其他厂家也高，预计今年能看到peek对业绩的贡献。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E3.至于peek的其它公司和应用，相信今年会很快出现变化（商业航天，大飞机，新能车等），拭目以待。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E各位领导，给大家汇报下烯草酮基本面\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E1、复产时间可能在半年以上：周末我们问了宁夏一帆的经营负责人，生产负责人，采购负责人，目前情况1人伤亡，6人在ICU，复产进度几人的反馈要3个月以上，进入夏季后，天气炎热，更容易爆炸\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E2、烯草酮5-11月份是需求旺季，价格涨价辉持续上涨\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E3、烯草酮后续还会涨价， 目前10万\u002F吨价格是针对大客户，小客户10万\u002F吨不一定能拿到货，节后价格还会涨价。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan leaf=\"\"\u003E\u003Cspan textstyle=\"\" style=\"color: #f00; font-weight: bold\"\u003E印度药企地高辛原料药工艺问题暂停进口，国产替代仅有一家，\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003Cspan leaf=\"\" data-pm-slice=\"1 1 ["para",{"tagName":"p","attributes":{},"namespaceURI":"http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002F1999\u002Fxhtml"}]}}