肇民科技今日盘中涨停，经过我们多方验证，公司peek件在北美大客户中取得重大突破，其peek产品将首次用于机器人丝杠，预计单个机器人价值量在几百元的水平。我们认为，当前北美客户机器人减重诉求极强，peek作为轻量化的重要方案，润滑性、减重性、耐磨性等都属上乘，开启运用后，后续应用场景可能会持续拓展，公司在PEEK应用领域具有长期的经验积累，ASP持续增加的可能性很高。
公司是SH和TP在汽车热管理领域的核心tier2供应商。在人形机器人领域，公司以及积极开发了包塑铁心等产品，且有实质性的小批量生产，单机价值量约2500元（考虑手部电机后将进一步增加），确定性较强。我们给予公司2025/26年净利润预测2.0/2.6亿元，主业估值60亿，机器人估值50亿（关节电机定子）+15亿（手部电机定子）+40亿（peek件）=105亿，合计目标市值165亿，持续保持推荐！