海外补库存概念，海运受益，海外仓受益

日内瓦关税联合声明，暂缓24关税征收，将两国实质已经暂停的贸易，降至18%+30%，实质较4月2日正常贸易前仅增加10%。这实际上可以通过技术手段（合理低报、终端涨价），实现贸易的。这有利于国内对美出货、美国补库存。

90天24%关税暂缓、川普变化多端，不知道他下一步还会整什么幺蛾子，所以，不少企业会抓住这90天窗口期，大举补货。

今天海运已经大涨涨停（国航远洋，宁波远洋，华光源海，宁波海运，连云港）。海外仓同一链条，强烈预期，值得关注。

核心龙头企业：
华贸物流（603128）
· 综合物流服务商，全球布局海外仓，提供一站式物流解决方案
· 2024年跨境电商物流收入占比达32%，受益RCEP协议提升物流效率
· 与敦煌网合作推动股价连板表现

赛维时代（301381）
· 欧美自营仓面积约10万平，无缝对接全球物流合作商
· 主打时尚生活类产品，全链路数字化支撑快速响应需求

乐歌股份（300729）
中大件海外仓行业领先，全球自营仓分布于美、德、英等国
仓储面积持续扩张，探索自动化仓储技术提升运营效率

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