来源天风化工 事件：美国对中国的税率由165% （20%（2018年）+ 145%（20%芬太尼+34%对等关税+50% +41%）调整至当前50%（20%（2018年）+ 30%（20%芬太尼+10%对等关税） 中国化学品出口情况
欧盟、美国、中国为全球化学品主要进出口国。据WTO数据，2023年全球化学品进口金额2.9万亿美元，其中是主要出口国为欧盟、美国、中国分别为7417、3012、2599亿美元，三国合计占比46%；主要进口国为欧盟、美国、中国，金额额分别为7411、3674、2357 亿美元，其中欧盟基本平衡，美国为逆差、中国为顺差。
消费电子材料：此前因过高关税对果链以及消费电子产业链需求过于负面的担忧，在10%关税落地后解除。消费电子材料特别是果链相关材料，例如OLED终端材料有望迎来估值的修复。OLED材料相关企业【莱特光电、奥来德、瑞联新材】
农药：我国是全球最大的农药原药生产及出口国，出口量约占全球消费量近一半，而美国多数原药品种均需从中国进口，前期仅有少数品种（双草）豁免，伴随下半年出口旺季到来，此次关税落地有利于国内农药出口产品成本降低、盈利修复。相关企业【扬农化工、润丰股份】
甜味剂：虽然部分代糖品种在美国关税豁免清单，不直接受关税影响，但由于美国占全球约1/3需求，中国直接出口美国比例大，我们认为此次中美关税的下调，有望缓解市场对甜味剂行业的估值压制。价格持续抬升的三氯蔗糖企业【金禾实业】。
制冷剂：在对等关税之前，美国已对我国制冷剂直接出口征收高额反倾销关税部分品种200%+。但制冷剂内用生产配额主要用于国内空调制造（包括家用空调、汽车空调等），根据前期草根调研，部分企业反馈空调出口受到一定影响，根据公开数据，2024年美国占我国家用空调出口总量的7.8%，占出口金额的6.1%。此次关税下调将缓解前期市场对于空调出口需求的部分担忧，相关制冷剂生产企业【巨化股份、三美股份、东岳集团】。
化纤：2024年我国服装对美出口361.9亿美元，占比22.7%，为主要出口目的地。此次关税税率下调，下游纺织服装对美外贸出口存修复预期，有望拉动上游化纤产品需求提升。