韭研

【高测股份更新】

1. Q1更新：金刚线出货1550万km，市占率30%，钨丝占比70%；切片代工11GW；设备5000万收入。

                                                  

 2. 钨丝进展：24年占比36%，25Q1外销占比70%+，2-3月盈利转正，目前有月产200万km冷拉产能，6-7月扩至400万km/月。


 3. 价格：碳丝11-12元，钨丝不含回收22-23，含回收26-27元，成材率逐步提升，成本持续下降，价格稳定，后续盈利有望持续提升。


 4. 新业务：布局机器人行星滚珠丝杠磨床与钨丝腱绳，行星滚珠丝杠磨床已立项，明年初有望落地，钨丝腱绳基于钨丝母线编制，已送样。

资讯解析

行业:
新能源、机械设备
标的:
金刚线相关企业 东尼电子等）
标签:
金刚线 钨丝 切片代工 行星滚珠丝杠磨床 钨丝腱绳 光伏 机器人 光伏产业链 机器人零部件
摘要:
金刚线出货量及市占率数据亮眼,钨丝业务进展迅速,价格稳定且盈利有望提升,同时布局机器人新业务。
多方:
1. 金刚线和钨丝业务表现强劲,市占率和盈利能力的提升显示公司竞争力。2. 新业务布局机器人领域,有望打开新的增长空间。3. 价格稳定且成本下降,后续盈利有望持续提升。
空方:
1. 新业务尚处于早期阶段,能否成功商业化存在不确定性。2. 光伏行业竞争激烈,金刚线价格可能面临下行压力。3. 钨丝业务的外销占比高,可能受国际贸易环境影响。