韭研

# AIDC电力设备布局思路

1、海外围绕新技术，更高功率、更高效率，重点关注有技术升级的环节，如半固态断路器、HVDC模块、服务器电源等，推荐【良信股份】【禾望电气】【盛弘股份】


 2、国内围绕资本开支和订单落地，推荐【科华数据】【明阳电气】 


# 【良信股份】 管理层变革重新出发，基本面反转+AIDC三重逻辑（大客户+直流趋势+国产替代），Q1业绩已经反转向上，Q2会更好。


 # 【禾望电气】 增长曲线明确，风光储+传动+AIDC新产品，已经连续2个季度业绩超预期。 # 【科华数据】 5月国内大厂密集招标，字节实现突破，阿里、腾讯也会跟上。 # 【盛弘股份】 主业有业绩支撑+AIDC弹性，现阶段电能质量，后续负载优化器、UPS、HVDC等产品矩阵多元。 # 【明阳电气】 AIDC+海风海外双驱动，25Q1新增订单同增约25%+，其中海外和数据中心均实现倍量增长。

资讯解析

行业:
电力设备
标的:
良信股份 禾望电气 盛弘股份 科华数据 明阳电气
标签:
电力设备 新技术 资本开支 订单落地 AIDC 新能源 数据中心 电力电子 AIDC（人工智能数据中心） HVDC（高压直流） 半固态断路器 服务器电源 风光储 新技术升级 国产替代
摘要:
海外市场关注新技术升级如半固态断路器、HVDC模块等,推荐良信股份、禾望电气、盛弘股份；国内市场围绕资本开支和订单落地,推荐科华数据、明阳电气。
多方:
海外和国内市场对电力设备新技术需求旺盛,推荐公司在技术升级和业绩方面表现突出,行业整体表现强劲。
空方:
新技术推广可能面临高成本和市场接受度问题,资本开支和订单落地存在不确定性,可能影响公司业绩。