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小米 YU7 上市在即：供应链核心标的深度解析
一、小米 YU7 的战略定位与市场预期
作为小米汽车第二款量产车型，YU7 定位中大型纯电 SUV，轴距达 3 米，续航最高 835 公里，起售价或不足 23 万元，直指特斯拉 Model Y 等主流竞品。其核心竞争力体现在：
技术配置：全系标配激光雷达，搭载英伟达 Thor-U 智驾芯片，支持无图城市领航功能，智能驾驶硬件水平领先同级。
成本控制：采用比亚迪弗迪电池（磷酸铁锂）与宁德时代三元锂电池双路线，电驱动系统由汇川技术联合开发，实现高性能与低成本平衡。
市场策略：延续 SU7 爆款逻辑，预计 2025 年销量目标 26 万辆，供应链订单弹性显著。
二、核心供应链环节与受益标的
（一）电池与电驱动系统
汇川技术（300124.SZ）
核心业务：联合研发 V6s 超级电机，转速达 21,000rpm，适配 YU7 双电机四驱版本（峰值功率 508kW）。
逻辑支撑：汇川技术已深度绑定小米 SU7 供应链，YU7 电机订单有望贡献全年营收增量。
（二）智能驾驶与座舱
德赛西威（002920.SZ）
核心业务：提供基于英伟达 Thor-U 芯片的舱驾一体域控制器，集成智能座舱与自动驾驶功能，单车价值量超 5000 元。
逻辑支撑：德赛西威作为英伟达核心合作伙伴，技术协同能力突出，有望主导小米高阶智驾方案量产落地。
华阳集团（002906.SZ）
核心业务：供应 AR-HUD（增强现实抬头显示）与智能座舱电子，YU7 搭载的 PHUD 系统由华阳独家提供。
逻辑支撑：AR-HUD 渗透率快速提升，华阳凭借技术先发优势抢占市场份额。
永新光学（603297.SH）
核心业务：为禾赛科技（YU7 激光雷达供应商）提供光学部件，激光雷达全系标配将直接拉动订单增长。
逻辑支撑：禾赛科技全年 20% 产能供给小米，永新光学作为核心上游受益显著。
（三）车身与轻量化材料
拓普集团（601689.SH）
核心业务：供应智能座舱结构件、底盘系统及一体化压铸件，单车配套价值达 5000-8000 元。
逻辑支撑：拓普集团与小米 SU7 合作成熟，YU7 底盘订单将延续高增长。
其他：
凯众股份：北京小米智造股权投资基金合伙企业为苏州炯熠引入的战略投资人，公司投资的炯熠电子有限公司在线控制动产品领域与小米汽车有同步开发业务。2023 年 7 月通过了小米汽车的缓冲块新供应商准入审核。
振邦智能：唯一互动证实YU7供货。公司在互动平台明确表示，为YU7提供配套产品，目前正在试产阶段。
资讯解析
行业:
新能源汽车
标的:
汇川技术
德赛西威
华阳集团
永新光学
拓普集团
凯众股份
振邦智能
标签:
小米汽车
YU7
新能源汽车
智能驾驶
供应链
汽车制造
汽车零部件
供应链合作
特斯拉 Model Y 竞品
供应链受益标的
摘要:
小米汽车第二款量产车型 YU7 定位中大型纯电 SUV,续航最高 835 公里,起售价或不足 23 万元,直指特斯拉 Model Y 等主流竞品。其核心竞争力体现在技术配置、成本控制和市场策略上。核心供应链环节包括电池与电驱动系统、智能驾驶与座舱、车身与轻量化材料等,相关受益标的包括汇川技术、德赛西威、华阳集团、永新光学、拓普集团等。
多方:
小米 YU7 凭借高性价比和领先的智能驾驶配置有望成为爆款车型,带动供应链企业业绩增长。相关供应链企业如汇川技术、德赛西威等将受益于订单增加和技术协同。
空方:
新能源汽车市场竞争激烈,小米 YU7 面临特斯拉 Model Y 等强大对手的竞争压力。供应链企业的业绩增长依赖于小米汽车的销量表现,存在不确定性。